文章來源：考核分配局 發布時(shi)間：2020-11-11
國(guo)務院國(guo)有資(zi)產(chan)監督管(guan)理委員會文件
國資發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企(qi)業：
為深入貫徹習近平新時代(dai)中國特色社會(hui)主義(yi)思想和黨的(de)十九大精神(shen)，認真(zhen)落實(shi)黨中央(yang)、國務院決策部署，積極支持中央(yang)企(qi)業控股(gu)上(shang)市公司建立健全長效激勵約束(shu)機制(zhi)，充分調動核心骨干人才的(de)積極性(xing)，推動中央(yang)企(qi)業實(shi)現高質量發展，根據有關法律法規規定，現就進(jin)一(yi)步(bu)做好中央(yang)企(qi)業控股(gu)上(shang)市公司（以下簡稱上(shang)市公司）股(gu)權激勵工作的(de)有關事(shi)項通知如(ru)下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央企(qi)業(ye)應(ying)當結(jie)合(he)本集團產業(ye)發(fa)展規(gui)(gui)劃，積極(ji)推動所控(kong)股(gu)(gu)上市公司建立(li)規(gui)(gui)范(fan)、有效、科學(xue)的(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵機制(zhi)，綜合(he)運用多種激(ji)(ji)勵工具，系(xi)統構建企(qi)業(ye)核心骨干(gan)(gan)人(ren)(ren)才(cai)激(ji)(ji)勵體系(xi)。股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵對(dui)象(xiang)應(ying)當聚焦(jiao)核心骨干(gan)(gan)人(ren)(ren)才(cai)隊伍(wu)，應(ying)當結(jie)合(he)企(qi)業(ye)高質量發(fa)展需要、行業(ye)競爭特點、關(guan)鍵崗(gang)位職責(ze)、績效考核評價(jia)等因素綜合(he)確定。中央和(he)國資委管理的(de)中央企(qi)業(ye)負(fu)責(ze)人(ren)(ren)不納入股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵對(dui)象(xiang)范(fan)圍。
（二）股(gu)權(quan)(quan)激勵方(fang)式(shi)(shi)應當(dang)按(an)照股(gu)票(piao)(piao)上(shang)市交(jiao)易(yi)地監管(guan)規(gui)(gui)定，根據(ju)所(suo)在行(xing)業經營規(gui)(gui)律、企業改(gai)革(ge)發展實際等因素科(ke)學(xue)確定，一(yi)般為股(gu)票(piao)(piao)期(qi)權(quan)(quan)、股(gu)票(piao)(piao)增值權(quan)(quan)、限制性股(gu)票(piao)(piao)等方(fang)式(shi)(shi)，也可以結合股(gu)票(piao)(piao)交(jiao)易(yi)市場其(qi)(qi)他公司實施股(gu)權(quan)(quan)激勵的進展情況，探索試(shi)行(xing)法律、行(xing)政法規(gui)(gui)允許的其(qi)(qi)他激勵方(fang)式(shi)(shi)。
（三）鼓勵(li)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)根據企業發(fa)展規(gui)劃，采取分期授(shou)(shou)予(yu)(yu)方式實施股權激(ji)(ji)勵(li)，充分體(ti)現激(ji)(ji)勵(li)的長期效應。每期授(shou)(shou)予(yu)(yu)權益(yi)數量應當(dang)與公(gong)(gong)司(si)(si)股本(ben)規(gui)模、激(ji)(ji)勵(li)對象人數，以(yi)及權益(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價值等(deng)因素相(xiang)匹配。中小市(shi)值上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)及科技(ji)創新型(xing)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)，首次實施股權激(ji)(ji)勵(li)計劃授(shou)(shou)予(yu)(yu)的權益(yi)數量占公(gong)(gong)司(si)(si)股本(ben)總額(e)的比重(zhong)(zhong)，最高可以(yi)由1%上(shang)浮至3%。上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)兩個完整(zheng)年度內(nei)累(lei)計授(shou)(shou)予(yu)(yu)的權益(yi)數量一般(ban)在公(gong)(gong)司(si)(si)總股本(ben)的3%以(yi)內(nei)，公(gong)(gong)司(si)(si)重(zhong)(zhong)大(da)戰略轉型(xing)等(deng)特殊需要的可以(yi)適當(dang)放寬(kuan)至總股本(ben)的5%以(yi)內(nei)。
（四）上市(shi)(shi)公(gong)司應當按(an)(an)照(zhao)股(gu)(gu)票(piao)上市(shi)(shi)交易地(di)監管規定(ding)(ding)和上市(shi)(shi)規則，確(que)定(ding)(ding)權益授予(yu)的(de)(de)公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)。股(gu)(gu)票(piao)期(qi)權、股(gu)(gu)票(piao)增值權的(de)(de)行(xing)權價(jia)(jia)(jia)格(ge)按(an)(an)照(zhao)公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)確(que)定(ding)(ding)，限制性股(gu)(gu)票(piao)的(de)(de)授予(yu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)按(an)(an)照(zhao)不低(di)于(yu)(yu)公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)的(de)(de)50％確(que)定(ding)(ding)。股(gu)(gu)票(piao)公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)低(di)于(yu)(yu)每股(gu)(gu)凈資產的(de)(de)，限制性股(gu)(gu)票(piao)授予(yu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)原則上按(an)(an)照(zhao)不低(di)于(yu)(yu)公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)的(de)(de)60%確(que)定(ding)(ding)。
（五）上(shang)(shang)市公(gong)司(si)應(ying)當依據本(ben)公(gong)司(si)業績考核與(yu)薪酬管理(li)(li)辦法，結(jie)合公(gong)司(si)經(jing)營效益(yi)(yi)情況，并(bing)參考市場同類人(ren)員薪酬水平(ping)(ping)、本(ben)公(gong)司(si)崗(gang)位薪酬體系(xi)等因素，科學設置激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對象薪酬結(jie)構，合理(li)(li)確(que)定激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對象薪酬水平(ping)(ping)、權(quan)(quan)益(yi)(yi)授(shou)予(yu)(yu)(yu)價值與(yu)授(shou)予(yu)(yu)(yu)數量。董事、高級管理(li)(li)人(ren)員的(de)權(quan)(quan)益(yi)(yi)授(shou)予(yu)(yu)(yu)價值，境內外(wai)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)統(tong)一按照不高于(yu)授(shou)予(yu)(yu)(yu)時薪酬總(zong)水平(ping)(ping)（含權(quan)(quan)益(yi)(yi)授(shou)予(yu)(yu)(yu)價值）的(de)40％確(que)定，管理(li)(li)、技術和業務骨干等其他激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對象的(de)權(quan)(quan)益(yi)(yi)授(shou)予(yu)(yu)(yu)價值，由上(shang)(shang)市公(gong)司(si)董事會合理(li)(li)確(que)定。股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對象實(shi)際獲得的(de)收(shou)益(yi)(yi)，屬(shu)于(yu)投資性收(shou)益(yi)(yi)，不再(zai)設置調控上(shang)(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上(shang)市公(gong)(gong)司應(ying)(ying)(ying)當建立健(jian)全(quan)股(gu)權(quan)激勵(li)(li)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)核(he)(he)(he)及激勵(li)(li)對(dui)象績(ji)效考(kao)核(he)(he)(he)評價體系。股(gu)權(quan)激勵(li)(li)的(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)核(he)(he)(he)，應(ying)(ying)(ying)當體現股(gu)東(dong)對(dui)公(gong)(gong)司經營(ying)發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)要(yao)求和考(kao)核(he)(he)(he)導(dao)向。在(zai)權(quan)益(yi)授予環節，業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)核(he)(he)(he)目標(biao)(biao)應(ying)(ying)(ying)當根據公(gong)(gong)司發(fa)展(zhan)(zhan)戰略(lve)規劃合理(li)設(she)置(zhi)，股(gu)權(quan)激勵(li)(li)計(ji)劃無分(fen)次實施(shi)安排的(de)，可以不(bu)設(she)置(zhi)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)核(he)(he)(he)條(tiao)件(jian)。在(zai)權(quan)益(yi)生效（解鎖(suo)）環節，業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)核(he)(he)(he)目標(biao)(biao)應(ying)(ying)(ying)當結合公(gong)(gong)司經營(ying)趨勢、所處行業(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)周期科(ke)學設(she)置(zhi)，體現前瞻性、挑戰性，可以通(tong)過與境內外(wai)同行業(ye)(ye)(ye)(ye)優秀企業(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)水(shui)平(ping)橫向對(dui)標(biao)(biao)的(de)方式(shi)確定(ding)。上(shang)市公(gong)(gong)司在(zai)公(gong)(gong)告股(gu)權(quan)激勵(li)(li)計(ji)劃草案時，應(ying)(ying)(ying)當披露所設(she)定(ding)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)核(he)(he)(he)指標(biao)(biao)與目標(biao)(biao)水(shui)平(ping)的(de)科(ke)學性和合理(li)性。
（七(qi)）上市公司應當制定規范的股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)管理(li)辦(ban)法，以(yi)業(ye)績(ji)考(kao)核(he)指標完成(cheng)(cheng)情(qing)況為基礎對股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)計劃實施動態管理(li)。上市公司按照股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)管理(li)辦(ban)法和業(ye)績(ji)考(kao)核(he)評(ping)價辦(ban)法，以(yi)業(ye)績(ji)考(kao)核(he)完成(cheng)(cheng)情(qing)況決定對激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對象(xiang)全體(ti)和個人權(quan)益的授予和生效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八(ba)）中央企業控股科創板上(shang)市(shi)公司實施股權激勵，原則上(shang)按照(zhao)科創板有關上(shang)市(shi)規則制定(ding)股權激勵計劃。
（九(jiu)）科(ke)創(chuang)板上市公(gong)(gong)司(si)以(yi)限制(zhi)性(xing)股票方式(shi)實(shi)施(shi)股權激勵的，若授予價(jia)格低(di)于公(gong)(gong)平(ping)市場價(jia)格的50%，上市公(gong)(gong)司(si)應當(dang)適(shi)當(dang)延(yan)長限制(zhi)性(xing)股票的禁售期及解鎖期，并設置(zhi)不低(di)于公(gong)(gong)司(si)近三年平(ping)均業(ye)績水平(ping)或同(tong)行業(ye)75分(fen)位值水平(ping)的解鎖業(ye)績目標條(tiao)件。
（十）尚未盈(ying)利(li)的(de)(de)科(ke)創板上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)實(shi)施(shi)股權(quan)激(ji)勵的(de)(de)，限制性股票(piao)授予(yu)價(jia)格按照(zhao)不低于公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)價(jia)格的(de)(de)60%確定。在上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)實(shi)現盈(ying)利(li)前，可生(sheng)效的(de)(de)權(quan)益比例原(yuan)則上(shang)不超過(guo)授予(yu)額度的(de)(de)40%，對于屬于國(guo)家重點戰略(lve)行(xing)業、且(qie)因行(xing)業特性需要(yao)較長時間才(cai)可實(shi)現盈(ying)利(li)的(de)(de)，應當在股權(quan)激(ji)勵計劃(hua)中明確提出調整(zheng)權(quan)益生(sheng)效安排(pai)的(de)(de)申請(qing)。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企(qi)(qi)業集團(tuan)公司(si)應當切(qie)實履行出(chu)資人(ren)職(zhi)責，根據國有控股上市公司(si)實施股權激勵的(de)有關政策規定(ding)，通過規范的(de)公司(si)治理程序，認真指導所屬各級控股上市公司(si)規范實施股權激勵，充分調動核(he)心骨干人(ren)才創新創業的(de)積極性，共享(xiang)企(qi)(qi)業改革發展成果(guo)。
（十二）中(zhong)央企業控股(gu)(gu)上市(shi)公(gong)司根據有關(guan)政策規定(ding)，制(zhi)定(ding)股(gu)(gu)權(quan)激勵計劃，在股(gu)(gu)東大會審(shen)議之前，國(guo)有控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東按照公(gong)司治(zhi)理和股(gu)(gu)權(quan)關(guan)系，經中(zhong)央企業集團(tuan)公(gong)司審(shen)核同意(yi)，并報國(guo)資(zi)委批準。
（十三）國資委不再審核股(gu)權(quan)激勵分(fen)期(qi)實施(shi)方案(an)（不含主營(ying)業務整體上市公司(si)），上市公司(si)依(yi)據股(gu)權(quan)激勵計(ji)劃制(zhi)定(ding)的分(fen)期(qi)實施(shi)方案(an)，國有控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)應(ying)當在(zai)董事(shi)會審議決定(ding)前，報中央企業集團公司(si)審核同意。
（十四(si)）國資委(wei)依(yi)法依(yi)規對中(zhong)央企(qi)業控(kong)股(gu)上市公(gong)司(si)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)實施情況進行監(jian)督管(guan)理。未按(an)照法律、行政法規及相(xiang)關(guan)規定實施股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)計劃(hua)的(de)(de)，中(zhong)央企(qi)業應當(dang)督促(cu)上市公(gong)司(si)立(li)即進行整改(gai)(gai)，并對公(gong)司(si)及相(xiang)關(guan)責(ze)任人(ren)依(yi)法依(yi)規追究責(ze)任。在整改(gai)(gai)期間，中(zhong)央企(qi)業集(ji)團公(gong)司(si)應當(dang)停(ting)止(zhi)受理該公(gong)司(si)實施股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)申請。
（十五(wu)）國(guo)有控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應當要求(qiu)和督促上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)真實、準確、完整、及時地(di)公(gong)(gong)(gong)開披露(lu)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)(ji)勵(li)實施情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，不得有虛假記載(zai)、誤導性陳述或者重大遺漏。上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)應當在年度報(bao)(bao)告中披露(lu)報(bao)(bao)告期(qi)內股(gu)(gu)權激(ji)(ji)(ji)勵(li)的實施情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)和業(ye)績考核情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)。中央企業(ye)應當于上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)年度報(bao)(bao)告披露(lu)后，將本企業(ye)所控(kong)(kong)股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)(ji)勵(li)實施情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)報(bao)(bao)告國(guo)資委。
（十六）本通(tong)知(zhi)(zhi)適(shi)用(yong)于(yu)國資(zi)委履(lv)行出資(zi)人(ren)職責的中央企業，與(yu)本通(tong)知(zhi)(zhi)不一(yi)致的，按照本通(tong)知(zhi)(zhi)執行。
國 資 委(wei)
2019年10月(yue)24日(ri)
