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國資(zi)發財評規〔2020〕8號

 

關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知

各中央企業：

近年來(lai)，中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)按照監管(guan)要求，審(shen)慎(shen)開展金融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)，強化業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)監督管(guan)理(li)，有效利用金融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)工具的套(tao)期保值功(gong)能，對沖大宗商(shang)品價格(ge)和利率(lv)匯率(lv)波動風(feng)(feng)險，對穩定(ding)生(sheng)(sheng)產經營發(fa)揮了積極作(zuo)(zuo)用。但監管(guan)中也發(fa)現(xian)，部分(fen)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)存在集團(tuan)管(guan)控(kong)不(bu)(bu)到位、業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)審(shen)批(pi)不(bu)(bu)嚴格(ge)、操(cao)作(zuo)(zuo)程序不(bu)(bu)規范(fan)、激勵趨(qu)向(xiang)投機以及業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)報告不(bu)(bu)及時、不(bu)(bu)準確、不(bu)(bu)全面等(deng)問題。為督促中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)切實加強金融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)管(guan)理(li)，建(jian)立“嚴格(ge)管(guan)控(kong)、規范(fan)操(cao)作(zuo)(zuo)、風(feng)(feng)險可控(kong)”的金融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)監管(guan)體系，現(xian)將有關事項通知(zhi)如(ru)下：

一、落實監管責任

本通知所(suo)指金融衍生(sheng)(sheng)業(ye)務，主要包(bao)括(kuo)中央企業(ye)在境內外(wai)從事的商(shang)(shang)(shang)品類衍生(sheng)(sheng)業(ye)務（指以商(shang)(shang)(shang)品為標的資產的金融衍生(sheng)(sheng)業(ye)務，包(bao)括(kuo)大宗商(shang)(shang)(shang)品期貨、期權等）和貨幣(bi)類衍生(sheng)(sheng)業(ye)務（指以貨幣(bi)或利率(lv)為標的資產的金融衍生(sheng)(sheng)業(ye)務，包(bao)括(kuo)遠期合約、期貨、期權、掉期等）。金融衍生(sheng)(sheng)業(ye)務具有杠(gang)桿性、復雜性和風險(xian)性。各中央企業(ye)要切實增強(qiang)風險(xian)意識，強(qiang)化集團管控，建立健全統(tong)一管理體(ti)系，嚴格業(ye)務審批，落實監管責(ze)任。

（一(yi)）堅持專業(ye)(ye)(ye)(ye)化集(ji)(ji)中管理原則(ze)，集(ji)(ji)團(tuan)內部(bu)同類金(jin)(jin)(jin)融衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)原則(ze)上由統一(yi)平臺(tai)進行集(ji)(ji)中操(cao)作。集(ji)(ji)團(tuan)董事(shi)會負(fu)責核準(zhun)具(ju)體(ti)開展(zhan)金(jin)(jin)(jin)融衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)的子企業(ye)(ye)(ye)(ye)（以(yi)下簡稱(cheng)操(cao)作主(zhu)體(ti)）業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)資質，集(ji)(ji)團(tuan)負(fu)責審批年(nian)度業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)計劃。資產負(fu)債率高于國資委管控線、連續3年(nian)經(jing)營(ying)虧(kui)損(sun)且資金(jin)(jin)(jin)緊(jin)張的子企業(ye)(ye)(ye)(ye)，不(bu)得開展(zhan)金(jin)(jin)(jin)融衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)。

（二(er)）集團(tuan)董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)核準(zhun)業(ye)務資質(zhi)時(shi)，要(yao)充分論證業(ye)務開展的(de)(de)客觀需求和(he)必要(yao)性(xing)，嚴格審(shen)核評估(gu)業(ye)務管理(li)(li)制度(du)、風(feng)險管理(li)(li)機制的(de)(de)健全(quan)性(xing)和(he)有效性(xing)，以及機構設置的(de)(de)合理(li)(li)性(xing)、人員(yuan)專(zhuan)業(ye)勝任能力，核準(zhun)事(shi)(shi)(shi)項(xiang)應當明(ming)確交(jiao)易場所、品種、工具等內容。核準(zhun)事(shi)(shi)(shi)項(xiang)變更時(shi)，應當由集團(tuan)董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)重(zhong)新審(shen)批(pi)。董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)下設的(de)(de)風(feng)險管理(li)(li)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)或(huo)承擔風(feng)險管理(li)(li)職責的(de)(de)專(zhuan)業(ye)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)應當對業(ye)務資質(zhi)核準(zhun)提出(chu)明(ming)確的(de)(de)審(shen)核意見(jian)，作為提交(jiao)董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)決(jue)策的(de)(de)必備(bei)(bei)要(yao)件。集團(tuan)董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)核準(zhun)的(de)(de)業(ye)務資質(zhi)，應當及時(shi)報國資委(wei)備(bei)(bei)案。

（三）集團(tuan)審(shen)批年度(du)業務計劃時，要認(ren)真審(shen)核(he)實貨規(gui)模(mo)(mo)、保值規(gui)模(mo)(mo)、套保策略、資金(jin)占用規(gui)模(mo)(mo)、止(zhi)損(sun)(sun)限額（或虧損(sun)(sun)預警線）等內容(rong)，對場外(wai)業務要進行(xing)嚴格(ge)審(shen)核(he)和風險評估。

（四）集(ji)團應(ying)當明確金(jin)融(rong)衍生業(ye)(ye)務的分管(guan)(guan)負責(ze)人，指(zhi)定歸(gui)口(kou)管(guan)(guan)理部門(men)，落實(shi)有關部門(men)監(jian)管(guan)(guan)責(ze)任。風(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理部門(men)負責(ze)業(ye)(ye)務風(feng)(feng)險(xian)監(jian)控；財務部門(men)負責(ze)資(zi)金(jin)特別是保證金(jin)的監(jian)測；法律部門(men)負責(ze)合同文本的法律風(feng)(feng)險(xian)評估；審計部門(men)負責(ze)定期開展審計監(jian)督(du)。

二、嚴守套保原則

開(kai)展金融衍(yan)生(sheng)業務要嚴守(shou)套期保值原則，以降低實貨風險(xian)敞(chang)口(kou)為目的(de)(de)，與(yu)實貨的(de)(de)品種、規模、方向、期限相匹(pi)配(pei)，與(yu)企(qi)業資(zi)金實力、交易處理能力相適應(ying)，不得(de)開(kai)展任(ren)何形式的(de)(de)投機交易。

（一）交(jiao)易品種應當與主業(ye)經(jing)營(ying)(ying)密切(qie)相關(guan)，不得(de)超(chao)越規定(ding)(ding)的(de)經(jing)營(ying)(ying)范圍。交(jiao)易工(gong)具應當結(jie)構簡單、流動(dong)性強、風險(xian)可認知。持倉時間一般不得(de)超(chao)過(guo)12個月(yue)或實貨合同規定(ding)(ding)的(de)時間，不得(de)盲目從(cong)事長期業(ye)務或展(zhan)期。

（二）商品類衍(yan)生(sheng)業務(wu)年(nian)(nian)度(du)保(bao)值規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)不(bu)超(chao)過年(nian)(nian)度(du)實(shi)貨經(jing)營規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)的(de)90%，其中針對(dui)商品貿易開展的(de)金(jin)融衍(yan)生(sheng)業務(wu)年(nian)(nian)度(du)保(bao)值規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)不(bu)超(chao)過年(nian)(nian)度(du)實(shi)貨經(jing)營規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)的(de)80%。時點凈(jing)持倉規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)不(bu)得超(chao)過對(dui)應(ying)(ying)實(shi)貨風險敞口。要(yao)實(shi)行品種分類管理，不(bu)同子企業、不(bu)同交(jiao)易品種的(de)規(gui)(gui)模(mo)(mo)(mo)指標不(bu)得相互(hu)借用(yong)、串用(yong)。套期保(bao)值對(dui)應(ying)(ying)關系的(de)建立(li)、調整和撤(che)銷應(ying)(ying)當符合生(sheng)產經(jing)營的(de)實(shi)際(ji)需(xu)要(yao)，避免頻繁短(duan)線交(jiao)易。

（三）貨幣類衍(yan)生業(ye)務的規模(mo)、期限等(deng)應當在資金(jin)(jin)需(xu)求合(he)同(tong)范圍(wei)內，原(yuan)則上應當與資金(jin)(jin)需(xu)求合(he)同(tong)一一對應。

（四）新開展業務或(huo)以前(qian)年度(du)因違規操作(zuo)等產生重大(da)損(sun)失的企業應當謹慎設定(ding)業務規模，進行適當壓(ya)縮和控制。

（五）建立科(ke)學(xue)合理的激(ji)勵約束(shu)機制，將金融衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務盈虧(kui)與實貨盈虧(kui)進(jin)行綜(zong)合評(ping)判(pan)，客(ke)觀評(ping)估(gu)業(ye)(ye)(ye)(ye)務套保效果，不(bu)得將績(ji)效考核(he)、薪酬激(ji)勵與金融衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務單(dan)邊盈虧(kui)簡(jian)單(dan)掛鉤，防(fang)止片面(mian)強調(diao)金融衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務單(dan)邊盈利導致投機行為。

三、有效管控風險

建立有效(xiao)的金融衍生業務風(feng)險管理體系，健全內控(kong)機制，完善信息系統，強化風(feng)險預(yu)警，覆蓋事前防范、事中監控(kong)和事后處(chu)理的各個環節。

（一(yi)）集團(tuan)應(ying)當制定(ding)金融衍(yan)生業(ye)務管理(li)(li)制度，明(ming)確(que)相關部門職責、業(ye)務審批(pi)程序、風(feng)險管理(li)(li)要求、止損限額（或虧損預警線）、應(ying)急處(chu)理(li)(li)、監督檢(jian)查與責任追究等內(nei)容。操作(zuo)主體應(ying)當制定(ding)專門的業(ye)務操作(zuo)手(shou)冊或合規手(shou)冊。

（二）集團應(ying)當建立金(jin)融衍生業(ye)務風(feng)險(xian)管理垂直體(ti)系，操作主體(ti)風(feng)險(xian)管理部(bu)門(men)應(ying)當獨立向(xiang)集團上報風(feng)險(xian)或違規事(shi)項。

（三）集團應當通過(guo)風(feng)(feng)險管理(li)信(xin)息(xi)系(xi)統等信(xin)息(xi)化手段(duan)監控業(ye)務風(feng)(feng)險，實現(xian)全面覆蓋(gai)、在(zai)線監測。商品類(lei)衍生業(ye)務的操(cao)作(zuo)主體要建(jian)立健全業(ye)務信(xin)息(xi)系(xi)統，準確(que)記(ji)錄(lu)、傳遞各類(lei)交(jiao)易信(xin)息(xi)，固化制度(du)要求，規(gui)范(fan)操(cao)作(zuo)流(liu)程，阻斷(duan)違規(gui)操(cao)作(zuo)。

（四）集團及操(cao)作主體應當建立風(feng)險(xian)(xian)預警和處置機制，采用定(ding)量(liang)及定(ding)性的方法，及時識(shi)別市場風(feng)險(xian)(xian)、信用風(feng)險(xian)(xian)、操(cao)作風(feng)險(xian)(xian)和流(liu)動性風(feng)險(xian)(xian)等，針對不同(tong)類型、不同(tong)程(cheng)度(du)的風(feng)險(xian)(xian)事項，明確處置權限(xian)及程(cheng)序。

（五(wu)）出現重大風(feng)險時(shi)，要及時(shi)啟動(dong)風(feng)險應急處理機制，成立(li)專(zhuan)門工(gong)作(zuo)組織，制定(ding)詳細的處置(zhi)方案，妥善(shan)做好(hao)倉位止(zhi)損、法律糾紛案件處置(zhi)、輿情(qing)應對等工(gong)作(zuo)，建(jian)立(li)日報(bao)或周報(bao)制度，防止(zhi)風(feng)險擴大和(he)蔓延。

四、規范業務操作

操(cao)作(zuo)主體要強化內控執行，嚴格合規管理(li)，規范開展授權審(shen)批(pi)、交易操(cao)作(zuo)、資金使(shi)用、定期(qi)報告。

（一）設置獨(du)立的風險(xian)管理部(bu)(bu)門(men)(men)、交(jiao)易部(bu)(bu)門(men)(men)、財務(wu)(wu)部(bu)(bu)門(men)(men)，嚴(yan)格(ge)(ge)執行前中后(hou)臺崗位、人員分離原(yuan)(yuan)則(ze)。建立定期輪崗和(he)培(pei)訓制度。僅開(kai)展貨幣類衍生業務(wu)(wu)、且(qie)開(kai)展頻次較低、業務(wu)(wu)規模較小的企業，可不(bu)單獨(du)設置風險(xian)管理部(bu)(bu)門(men)(men)、交(jiao)易部(bu)(bu)門(men)(men)，但必須嚴(yan)格(ge)(ge)執行不(bu)相容崗位及人員分離原(yuan)(yuan)則(ze)。

（二）本企業(ye)董事會或類似決(jue)策機構負(fu)責交(jiao)易(yi)(yi)授權審批。授權應(ying)(ying)當(dang)明確有(you)交(jiao)易(yi)(yi)權限(xian)的人(ren)員名單、交(jiao)易(yi)(yi)品種和額度。人(ren)員職(zhi)責發生變(bian)更時應(ying)(ying)當(dang)及時中止授權或重新授權。嚴禁(jin)企業(ye)負(fu)責人(ren)直(zhi)接操盤。

（三）交易部門(men)應當(dang)根據經批(pi)(pi)準的(de)業務計劃(hua)制(zhi)定(ding)(ding)具(ju)體(ti)操(cao)(cao)作(zuo)方案，按規定(ding)(ding)程序審批(pi)(pi)后(hou)操(cao)(cao)作(zuo)。對于未經批(pi)(pi)準的(de)操(cao)(cao)作(zuo)方案，財務部門(men)不得(de)(de)撥付資金，不得(de)(de)進行交易結(jie)算。

（四(si)）開(kai)展場外(wai)業務時，應當(dang)對交(jiao)易(yi)工(gong)具(ju)、對手信(xin)用、合(he)同(tong)文本等進行單獨的風險評估，審慎(shen)選擇交(jiao)易(yi)對手，慎(shen)重開(kai)展業務。

（五）對(dui)保證(zheng)(zheng)金(jin)(jin)等(deng)資(zi)金(jin)(jin)賬戶(hu)實(shi)行專門管理，規(gui)范資(zi)金(jin)(jin)劃撥(bo)和使用程(cheng)序，加強日(ri)常監控，動(dong)態開展資(zi)金(jin)(jin)風險評估和壓力測試。嚴格履行保證(zheng)(zheng)金(jin)(jin)追加審批程(cheng)序。不得以個人賬戶(hu)（或(huo)個人名義）開展金(jin)(jin)融衍生(sheng)業務。

（六）風險(xian)管理部(bu)門要(yao)(yao)建立每日報(bao)告制(zhi)度；風險(xian)管理部(bu)門、交(jiao)易部(bu)門與(yu)財務(wu)部(bu)門要(yao)(yao)進(jin)行每月核(he)對；風險(xian)管理部(bu)門、交(jiao)易部(bu)門每季(ji)度要(yao)(yao)向(xiang)經營管理層報(bao)告業務(wu)開展(zhan)情況(kuang)。

五、強化監督檢查

各中央企業應當建立健全金融衍生業務(wu)審(shen)計(ji)監(jian)(jian)督體系，完(wan)善監(jian)(jian)督機制，加強監(jian)(jian)督檢查(cha)，提高監(jian)(jian)督質量，充分發揮審(shen)計(ji)監(jian)(jian)督功能作用(yong)。

（一）集團歸口管理部(bu)門應(ying)當每季度抽取部(bu)分企(qi)業(ye)或(huo)業(ye)務開展專(zhuan)項監督檢查(cha)，重點(dian)關(guan)注業(ye)務合規性(xing)，是否存(cun)在超(chao)(chao)品(pin)種、超(chao)(chao)規模、超(chao)(chao)期限、超(chao)(chao)授(shou)權等違(wei)規操作(zuo)，是否存(cun)在重大損失風險(xian)。

（二(er)）集團(tuan)內審(shen)部(bu)門應當每年對(dui)所(suo)有操作主體(ti)進行審(shen)計(ji)，重點關(guan)注(zhu)業務制(zhi)度的(de)健全性(xing)和執行有效性(xing)，會計(ji)核算(suan)的(de)真實性(xing)等(deng)。

（三）對于審計(ji)檢查中(zhong)發(fa)現的(de)(de)問題(ti)，要及時向集團報(bao)告并督促(cu)整(zheng)改到位。對于開展(zhan)投(tou)機業(ye)務(wu)或產生重大(da)損(sun)失風險、重大(da)法(fa)律糾紛、造成(cheng)嚴重影響的(de)(de)，要及時處(chu)置應對，并暫停該操作主(zhu)體開展(zhan)金融衍生業(ye)務(wu)，進(jin)行(xing)整(zheng)改問責(ze)。恢復開展(zhan)業(ye)務(wu)的(de)(de)，需(xu)報(bao)集團董事會批準。

（四）應當根(gen)據《中央(yang)企業(ye)違規(gui)經營投(tou)資責任追(zhui)究實(shi)施辦(ban)法(fa)(試(shi)行)》（國資委令第37號）等有關(guan)規(gui)定，制(zhi)定責任追(zhui)究制(zhi)度，對(dui)違規(gui)事項進行追(zhui)責。涉嫌(xian)違紀或(huo)職務違法(fa)的(de)(de)問題和線索，移(yi)送紀檢監察機構。涉嫌(xian)犯罪的(de)(de)問題和線索，移(yi)送國家監察機關(guan)或(huo)司法(fa)機關(guan)。對(dui)于發生(sheng)重大損失風險、造成(cheng)嚴(yan)重影響等問題的(de)(de)，國資委將在業(ye)績(ji)考核中予以(yi)扣分或(huo)降級(ji)處理(li)(li)，并根(gen)據干部管理(li)(li)權限開展(zhan)責任追(zhui)究。

六、建立報告制度

各中央企業應當定期(qi)向國(guo)資委報告(gao)金融衍生業務(wu)開展情況，及時報告(gao)重大事項，確(que)保(bao)報送信息準確(que)、完整。

（一）對于業務日常開展情況，應(ying)當于每季度(du)末隨(sui)財務快報(bao)(bao)(bao)(bao)一并(bing)報(bao)(bao)(bao)(bao)送金(jin)融(rong)衍生(sheng)業務報(bao)(bao)(bao)(bao)表。未開展金(jin)融(rong)衍生(sheng)業務的企業要進(jin)行“零申(shen)報(bao)(bao)(bao)(bao)”。集(ji)團要加強對上(shang)報(bao)(bao)(bao)(bao)數據的檢查(cha)和核(he)實，避免瞞報(bao)(bao)(bao)(bao)、漏(lou)報(bao)(bao)(bao)(bao)、錯(cuo)報(bao)(bao)(bao)(bao)。

（二）對(dui)于業務(wu)年(nian)度經營情況(kuang)，集(ji)團應當向(xiang)國資(zi)(zi)委報(bao)送專(zhuan)項(xiang)報(bao)告，報(bao)告內容包括年(nian)度業務(wu)開展情況(kuang)（如業務(wu)品種、保(bao)值(zhi)規模、盈虧情況(kuang)、年(nian)末持倉風險評(ping)估(gu)(gu)等）、套期保(bao)值(zhi)效果評(ping)估(gu)(gu)、審計檢查中發(fa)現的問題及整改(gai)情況(kuang)、其他(ta)重大事項(xiang)等，并將中介機構出具的專(zhuan)項(xiang)審計意(yi)見，與(yu)年(nian)度財務(wu)決(jue)算報(bao)告一并報(bao)送國資(zi)(zi)委。

（三）對于(yu)開展投機(ji)業(ye)務(wu)或產生重(zhong)(zhong)大(da)損失風險、重(zhong)(zhong)大(da)法律糾紛、造(zao)成嚴重(zhong)(zhong)影響的，應當于(yu)24小時內向國(guo)資委專項報(bao)告，并(bing)對采取(qu)的處(chu)理(li)措(cuo)施及(ji)處(chu)理(li)情況建(jian)立周報(bao)制度。對于(yu)有特(te)殊業(ye)務(wu)需求，期(qi)限(xian)、規模(mo)等超(chao)過(guo)本通知的，要(yao)提前向國(guo)資委報(bao)告。

（四(si)）對(dui)于瞞報、漏報、錯報以(yi)及(ji)未按要求及(ji)時報告的，國資委(wei)將予以(yi)通報、約談。對(dui)于上報信息嚴重失(shi)(shi)實、隱(yin)瞞資產(chan)損失(shi)(shi)以(yi)及(ji)不配合監管工作(zuo)的，國資委(wei)將嚴肅(su)問(wen)責。

國資委將與(yu)發展改革委、財政部、商(shang)務部、人民銀(yin)(yin)行、銀(yin)(yin)保監(jian)會(hui)、證監(jian)會(hui)、外匯局等有(you)關部門，通過定期會(hui)商(shang)、信息共享、聯合(he)檢(jian)查(cha)等方式，形成監(jian)管(guan)合(he)力，強化監(jian)管(guan)力度。企業開展境外金融衍生業務所需外匯額度按相關規(gui)定及(ji)程序辦理。

銀行、期(qi)貨、保險、證(zheng)券等持牌類金(jin)融(rong)機構開(kai)展金(jin)融(rong)衍生(sheng)業務(wu)，應當嚴格遵(zun)循監管(guan)機構的有(you)關規定。各省、自治區、直轄市及計(ji)劃單列市和(he)新疆生(sheng)產(chan)建設(she)兵團國資委可參照本(ben)通知(zhi)開(kai)展本(ben)地(di)區金(jin)融(rong)衍生(sheng)業務(wu)監管(guan)工(gong)作(zuo)。

《關于進(jin)一步加強(qiang)中央(yang)(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)金融衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)監(jian)管的通知(zhi)(zhi)》（國(guo)資(zi)發評(ping)價〔2009〕19號）、《關于建立中央(yang)(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)金融衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)臨時監(jian)管機(ji)制(zhi)的通知(zhi)(zhi)》（國(guo)資(zi)發評(ping)價〔2010〕187號）和《關于取消中央(yang)(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)境外商(shang)品衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)核準事項的通知(zhi)(zhi)》（國(guo)資(zi)發評(ping)價〔2015〕42號）自(zi)本通知(zhi)(zhi)印發之日(ri)起廢(fei)止(zhi)。

國 資 委   

2020年1月13日