文章來源：考核分配局 發布時間：2021-05-30
近日，國(guo)務院國(guo)資委發(fa)布了《關于(yu)印(yin)發(fa)<中(zhong)央企(qi)業(ye)控股上市公司(si)實施股權激勵工(gong)作指引>的通(tong)知》（國(guo)資考分(fen)〔2020〕178號，以下簡(jian)稱《指引》）。《指引》出臺后，國(guo)務院國(guo)資委有關負(fu)責人接受了記者采(cai)訪。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：黨的(de)(de)(de)(de)(de)十(shi)八屆三中(zhong)(zhong)(zhong)全(quan)會以來，國(guo)(guo)資(zi)委以習近平新時代中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)特(te)色社(she)會主(zhu)義思想為指(zhi)導(dao)，認真(zhen)貫(guan)徹落實黨中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)、國(guo)(guo)務院各項(xiang)決策(ce)部署，扎實推(tui)進國(guo)(guo)有企(qi)(qi)業(ye)(ye)改革各項(xiang)工(gong)(gong)(gong)作。目前國(guo)(guo)有企(qi)(qi)業(ye)(ye)改革的(de)(de)(de)(de)(de)“1+N”文件體系已(yi)經(jing)基本(ben)定(ding)(ding)型，當(dang)前制定(ding)(ding)政(zheng)(zheng)策(ce)的(de)(de)(de)(de)(de)重點(dian)(dian)是(shi)(shi)具體的(de)(de)(de)(de)(de)操(cao)作規(gui)程。就中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)工(gong)(gong)(gong)作而(er)言，國(guo)(guo)資(zi)委成(cheng)立以來，根據黨中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)、國(guo)(guo)務院確(que)立的(de)(de)(de)(de)(de)生產要素按(an)(an)貢獻參與分配的(de)(de)(de)(de)(de)原則，從(cong)適應資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場發(fa)展和企(qi)(qi)業(ye)(ye)改制上市(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)需(xu)要出(chu)發(fa)，按(an)(an)照履行(xing)出(chu)資(zi)人職(zhi)責的(de)(de)(de)(de)(de)要求，積(ji)極探索國(guo)(guo)有控(kong)(kong)股(gu)(gu)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)有效(xiao)機制，在(zai)實踐(jian)中(zhong)(zhong)(zhong)不斷完善(shan)辦法(fa)，尤其是(shi)(shi)2019年國(guo)(guo)資(zi)委制定(ding)(ding)出(chu)臺(tai)《關(guan)于進一步做(zuo)好中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)工(gong)(gong)(gong)作有關(guan)事項(xiang)的(de)(de)(de)(de)(de)通(tong)知》（國(guo)(guo)資(zi)發(fa)考分規(gui)〔2019〕102號(hao)），標志著中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)策(ce)體系已(yi)經(jing)基本(ben)定(ding)(ding)型。當(dang)前的(de)(de)(de)(de)(de)重點(dian)(dian)任務是(shi)(shi)把(ba)工(gong)(gong)(gong)作著力點(dian)(dian)從(cong)夯基壘臺(tai)、立梁架柱轉到(dao)系統集成(cheng)、協同(tong)高效(xiao)、落實落地上來，推(tui)動這項(xiang)制度更加成(cheng)熟更加定(ding)(ding)型。出(chu)臺(tai)《指(zhi)引》就是(shi)(shi)把(ba)國(guo)(guo)有控(kong)(kong)股(gu)(gu)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)相關(guan)政(zheng)(zheng)策(ce)規(gui)定(ding)(ding)和前期中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)開展此(ci)項(xiang)工(gong)(gong)(gong)作的(de)(de)(de)(de)(de)實踐(jian)經(jing)驗進行(xing)了匯總梳理(li)，著力從(cong)微觀操(cao)作層面細化對中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)作指(zhi)導(dao)，進而(er)推(tui)動中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)擴(kuo)大(da)控(kong)(kong)股(gu)(gu)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)覆(fu)蓋(gai)面，構建科學、規(gui)范的(de)(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)長期激(ji)勵(li)(li)機制，推(tui)動企(qi)(qi)業(ye)(ye)高質量發(fa)展。
問：《指引》具體包含哪些方面內容？
答：《指引》共九十七條(tiao)(tiao)，近(jin)兩萬字(zi)，根據中央(yang)企業控股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公司(si)實(shi)(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)的各方(fang)面政策(ce)規(gui)定(ding)(ding)，從(cong)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)計劃(hua)的內容要(yao)點(dian)、考核(he)體系、管(guan)理(li)(li)辦法和實(shi)(shi)(shi)施程序(xu)等(deng)方(fang)面，進行(xing)了政策(ce)梳(shu)理(li)(li)、系統集成，對(dui)上(shang)市(shi)公司(si)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)實(shi)(shi)(shi)踐規(gui)范(fan)(fan)(fan)逐一(yi)明(ming)確(que)闡(chan)(chan)釋(shi)(shi)。一(yi)是(shi)(shi)重(zhong)點(dian)介(jie)紹(shao)實(shi)(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)的政策(ce)依據、適用范(fan)(fan)(fan)圍(wei)，實(shi)(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)的條(tiao)(tiao)件、原則(ze)及相關要(yao)求(qiu)。二是(shi)(shi)對(dui)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)計劃(hua)中的激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)方(fang)式、激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)對(dui)象(xiang)范(fan)(fan)(fan)圍(wei)、權(quan)(quan)益(yi)授(shou)予(yu)(yu)數量、授(shou)予(yu)(yu)價(jia)格、時間安排(pai)、激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)收益(yi)等(deng)的內涵要(yao)義、政策(ce)規(gui)定(ding)(ding)、操作規(gui)范(fan)(fan)(fan)進行(xing)詳細(xi)闡(chan)(chan)釋(shi)(shi)。三是(shi)(shi)從(cong)強(qiang)化(hua)公司(si)業績考核(he)、健全激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)對(dui)象(xiang)績效考核(he)評(ping)價(jia)、科創板上(shang)市(shi)公司(si)實(shi)(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)的考核(he)等(deng)方(fang)面明(ming)確(que)出資(zi)人的導向(xiang)和要(yao)求(qiu)，引導企業注重(zhong)價(jia)值提升，實(shi)(shi)(shi)現(xian)高質(zhi)量發展。四是(shi)(shi)將規(gui)范(fan)(fan)(fan)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)管(guan)理(li)(li)辦法、責任追究(jiu)與特殊情形處(chu)理(li)(li)、財務處(chu)理(li)(li)和稅(shui)收規(gui)定(ding)(ding)等(deng)方(fang)面的要(yao)求(qiu)和規(gui)定(ding)(ding)進行(xing)了梳(shu)理(li)(li)明(ming)確(que)。五是(shi)(shi)歸納各級(ji)國(guo)有股(gu)(gu)(gu)東的職責，對(dui)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)計劃(hua)的決策(ce)、申報(bao)、實(shi)(shi)(shi)施、終(zhong)止(zhi)等(deng)程序(xu)事項予(yu)(yu)以梳(shu)理(li)(li)，并重(zhong)申監督管(guan)理(li)(li)、信息披露等(deng)要(yao)求(qiu)。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答：《指(zhi)引》主(zhu)要有(you)三個方(fang)面(mian)的(de)(de)(de)(de)特點(dian)(dian)：一是(shi)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)上保持銜(xian)接一致。《指(zhi)引》是(shi)在(zai)(zai)證券監管(guan)部門(men)相關規定(ding)框(kuang)架下制定(ding)的(de)(de)(de)(de)，與國資(zi)委此(ci)前出臺(tai)的(de)(de)(de)(de)國有(you)控(kong)股(gu)(gu)上市公(gong)司實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)激勵(li)的(de)(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)規定(ding)也是(shi)銜(xian)接一致的(de)(de)(de)(de)，這(zhe)次提(ti)出的(de)(de)(de)(de)都(dou)是(shi)具體(ti)(ti)操作(zuo)(zuo)上的(de)(de)(de)(de)細化(hua)規程。二(er)是(shi)清晰界定(ding)責(ze)任與程序(xu)。國資(zi)委落實以管(guan)資(zi)本為主(zhu)職(zhi)(zhi)能轉變要求，股(gu)(gu)權(quan)激勵(li)具體(ti)(ti)實施(shi)方(fang)案(an)的(de)(de)(de)(de)審核責(ze)任在(zai)(zai)中(zhong)(zhong)(zhong)央企業(ye)集團公(gong)司，《指(zhi)引》通(tong)過細化(hua)完善(shan)操作(zuo)(zuo)層面(mian)的(de)(de)(de)(de)指(zhi)導，幫助中(zhong)(zhong)(zhong)央企業(ye)更好地(di)擔負起股(gu)(gu)權(quan)激勵(li)主(zhu)體(ti)(ti)責(ze)任，保障(zhang)該項工作(zuo)(zuo)職(zhi)(zhi)責(ze)中(zhong)(zhong)(zhong)央企業(ye)接得住(zhu)、管(guan)得好、落得實。三是(shi)重點(dian)(dian)回答了操作(zuo)(zuo)問題。此(ci)前我們出臺(tai)的(de)(de)(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)激勵(li)相關政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)是(shi)框(kuang)架性、原(yuan)則性的(de)(de)(de)(de)，中(zhong)(zhong)(zhong)央企業(ye)在(zai)(zai)實施(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)遇到了一些具體(ti)(ti)情況，《指(zhi)引》在(zai)(zai)總結(jie)經驗的(de)(de)(de)(de)基礎(chu)上，明確(que)了可操作(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)(de)方(fang)法(fa)，在(zai)(zai)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)框(kuang)架內給予闡釋和細化(hua)，有(you)針對(dui)性地(di)幫助企業(ye)在(zai)(zai)具體(ti)(ti)實踐操作(zuo)(zuo)上與政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)規定(ding)良好對(dui)接。
問：近些年中央企業控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗？
答：國(guo)(guo)資委和(he)中(zhong)央企(qi)業(ye)在(zai)上(shang)市(shi)公司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)踐方(fang)面共同(tong)努力(li)、積極(ji)探索，結合國(guo)(guo)有企(qi)業(ye)實(shi)際情(qing)況(kuang)和(he)境(jing)內外市(shi)場(chang)實(shi)踐經(jing)驗(yan)，逐步(bu)形(xing)成了(le)(le)出(chu)資人指(zhi)導下的(de)(de)適合中(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)企(qi)特(te)點的(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)機制(zhi)(zhi)，有效(xiao)發(fa)揮(hui)了(le)(le)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)作(zuo)為(wei)市(shi)場(chang)化長(chang)期(qi)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)工(gong)(gong)具的(de)(de)積極(ji)作(zuo)用(yong)，一(yi)些好的(de)(de)做法已逐漸被市(shi)場(chang)普遍采納。概括起(qi)來，中(zhong)央企(qi)業(ye)控(kong)股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公司(si)(si)實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)主要(yao)有五方(fang)面好的(de)(de)做法：一(yi)是(shi)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)施(shi)與(yu)(yu)績效(xiao)考(kao)核(he)相(xiang)(xiang)同(tong)步(bu)，要(yao)求(qiu)企(qi)業(ye)健全(quan)績效(xiao)考(kao)核(he)體(ti)系，股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)的(de)(de)實(shi)施(shi)要(yao)與(yu)(yu)公司(si)(si)業(ye)績與(yu)(yu)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)對象個人績效(xiao)考(kao)核(he)相(xiang)(xiang)掛鉤(gou)，考(kao)核(he)目標(biao)要(yao)有利于(yu)(yu)促進企(qi)業(ye)提高(gao)價值創造水平(ping)，實(shi)現持續(xu)健康發(fa)展(zhan)(zhan)。二是(shi)授(shou)(shou)予(yu)數量與(yu)(yu)薪(xin)酬水平(ping)相(xiang)(xiang)關(guan)聯，參照國(guo)(guo)際慣例及市(shi)場(chang)實(shi)踐，統(tong)(tong)籌(chou)薪(xin)酬結構與(yu)(yu)薪(xin)酬水平(ping)，股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)授(shou)(shou)予(yu)價值控(kong)制(zhi)(zhi)在(zai)薪(xin)酬總水平(ping)的(de)(de)40%以內，實(shi)現平(ping)穩規范起(qi)步(bu)，但對股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)行(xing)權(quan)(quan)(quan)收益(yi)不再進行(xing)控(kong)制(zhi)(zhi)。三(san)(san)是(shi)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)方(fang)式(shi)與(yu)(yu)公司(si)(si)特(te)點相(xiang)(xiang)匹(pi)配，指(zhi)導上(shang)市(shi)公司(si)(si)根據所(suo)處行(xing)業(ye)、發(fa)展(zhan)(zhan)階段(duan)等特(te)點，科學選擇激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)工(gong)(gong)具，并可(ke)以結合市(shi)場(chang)情(qing)況(kuang)探索創新(xin)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)方(fang)式(shi)。四是(shi)行(xing)權(quan)(quan)(quan)安(an)排與(yu)(yu)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)約(yue)束相(xiang)(xiang)統(tong)(tong)籌(chou)，引(yin)導企(qi)業(ye)分期(qi)實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)，權(quan)(quan)(quan)益(yi)授(shou)(shou)予(yu)后至少鎖定兩年，解鎖后在(zai)不低于(yu)(yu)三(san)(san)年內分批生效(xiao)，體(ti)現長(chang)效(xiao)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)約(yue)束。五是(shi)公司(si)(si)治(zhi)理(li)(li)與(yu)(yu)管理(li)(li)提升(sheng)相(xiang)(xiang)協同(tong)，推動企(qi)業(ye)持續(xu)完善公司(si)(si)治(zhi)理(li)(li)，不斷健全(quan)經(jing)營管理(li)(li)、績效(xiao)考(kao)核(he)、勞動用(yong)工(gong)(gong)和(he)收入分配等企(qi)業(ye)基(ji)礎(chu)管理(li)(li)制(zhi)(zhi)度。在(zai)《指(zhi)引(yin)》的(de)(de)制(zhi)(zhi)訂過程(cheng)中(zhong)，我(wo)們對上(shang)述五方(fang)面股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)踐經(jing)驗(yan)進行(xing)了(le)(le)系統(tong)(tong)提煉，作(zuo)為(wei)操作(zuo)指(zhi)引(yin)幫助企(qi)業(ye)更加科學高(gao)效(xiao)地開展(zhan)(zhan)好這項工(gong)(gong)作(zuo)。
問：下一步，中央企業控股上市公司實施股權激勵工作將有什么考慮？
答：黨的(de)(de)(de)十九(jiu)屆四(si)中(zhong)全(quan)(quan)會明確(que)提出，要(yao)(yao)健(jian)全(quan)(quan)生(sheng)產要(yao)(yao)素(su)(su)由(you)市場(chang)評(ping)價(jia)貢獻、按貢獻決定報(bao)酬的(de)(de)(de)機制。中(zhong)共中(zhong)央、國(guo)(guo)務院近期印發(fa)的(de)(de)(de)《關于構建(jian)更加(jia)完(wan)善的(de)(de)(de)要(yao)(yao)素(su)(su)市場(chang)化配置體(ti)(ti)制機制的(de)(de)(de)意見》也指(zhi)出，要(yao)(yao)全(quan)(quan)面(mian)貫徹(che)落(luo)實(shi)(shi)(shi)以增加(jia)知識價(jia)值(zhi)為(wei)導向的(de)(de)(de)收入分(fen)配政策，充分(fen)尊重科(ke)研(yan)(yan)、技術(shu)(shu)、管理人才(cai)，充分(fen)體(ti)(ti)現技術(shu)(shu)、知識、管理、數(shu)據等要(yao)(yao)素(su)(su)的(de)(de)(de)價(jia)值(zhi)。國(guo)(guo)資委將(jiang)指(zhi)導中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)貫徹(che)落(luo)實(shi)(shi)(shi)好黨中(zhong)央、國(guo)(guo)務院決策部(bu)署(shu)，把推動(dong)(dong)中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)規范(fan)開(kai)展(zhan)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵作為(wei)重要(yao)(yao)舉措。應當說，黨的(de)(de)(de)十九(jiu)大以來，中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)實(shi)(shi)(shi)施股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)數(shu)量快速(su)增長，目前已有(you)(you)53家中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)控股(gu)(gu)的(de)(de)(de)119家上(shang)(shang)市公(gong)司(si)有(you)(you)效(xiao)實(shi)(shi)(shi)施了(le)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵，取得了(le)明顯進展(zhan)，但總體(ti)(ti)上(shang)(shang)中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)控股(gu)(gu)境內外上(shang)(shang)市公(gong)司(si)只有(you)(you)不到(dao)30%實(shi)(shi)(shi)施了(le)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵，覆蓋面(mian)還有(you)(you)待提高(gao)(gao)。《指(zhi)引》印發(fa)后，國(guo)(guo)資委將(jiang)指(zhi)導中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)積極(ji)履行(xing)主(zhu)體(ti)(ti)責任，推動(dong)(dong)符合條件的(de)(de)(de)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)科(ke)學高(gao)(gao)效(xiao)規范(fan)地開(kai)展(zhan)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵工作，加(jia)快建(jian)立健(jian)全(quan)(quan)覆蓋企(qi)(qi)業(ye)經營管理骨干和(he)核心科(ke)研(yan)(yan)技術(shu)(shu)人才(cai)的(de)(de)(de)正向激(ji)(ji)勵機制，充分(fen)調動(dong)(dong)各類人員積極(ji)性和(he)創(chuang)造性，推動(dong)(dong)企(qi)(qi)業(ye)實(shi)(shi)(shi)現高(gao)(gao)質量發(fa)展(zhan)。