文(wen)章來源：財管運行局 發布(bu)時間：2021-01-20
近(jin)日，國(guo)(guo)務(wu)院(yuan)國(guo)(guo)資(zi)委印發了(le)《關于切實加強金融衍生業務(wu)管理有關事項的(de)通知(zhi)》（國(guo)(guo)資(zi)發財評(ping)規〔2020〕8號，以下簡稱(cheng)《通知(zhi)》）,對原有金融衍生業務(wu)監管制度(du)進(jin)行了(le)整(zheng)合(he)、修訂。《通知(zhi)》出臺后(hou)，國(guo)(guo)務(wu)院(yuan)國(guo)(guo)資(zi)委有關負責人接受了(le)記者采訪。
1.問：請介紹一下《通知》出臺的背景。
答：金融(rong)(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)是大型(xing)企業(ye)(ye)管(guan)(guan)(guan)理價(jia)格風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)常用手段(duan)，可有效對沖現貨價(jia)格波(bo)動(dong)風(feng)險(xian)(xian)，促進企業(ye)(ye)平(ping)穩運行。但(dan)金融(rong)(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)本身也是一把“雙刃劍(jian)”，具有高杠桿性(xing)、高風(feng)險(xian)(xian)性(xing)和復(fu)雜性(xing)，如管(guan)(guan)(guan)控不當，易發(fa)(fa)生(sheng)(sheng)損失風(feng)險(xian)(xian)。為指導企業(ye)(ye)加強(qiang)金融(rong)(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)風(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)控，國(guo)(guo)資(zi)委(wei)先后印發(fa)(fa)了《關(guan)于進一步加強(qiang)中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)金融(rong)(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)監管(guan)(guan)(guan)的(de)(de)通(tong)(tong)知(zhi)》(國(guo)(guo)資(zi)發(fa)(fa)評價(jia)〔2009〕19號(hao))、《關(guan)于建立(li)中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)金融(rong)(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)臨時監管(guan)(guan)(guan)機制的(de)(de)通(tong)(tong)知(zhi)》(國(guo)(guo)資(zi)發(fa)(fa)評價(jia)〔2010〕187號(hao))、《關(guan)于取消中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)境外(wai)商品(pin)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)核準事項的(de)(de)通(tong)(tong)知(zhi)》（國(guo)(guo)資(zi)發(fa)(fa)評價(jia)〔2015〕42號(hao)），構(gou)建了中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)金融(rong)(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)監管(guan)(guan)(guan)制度(du)框架體系(xi)。多年來，中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)按(an)照監管(guan)(guan)(guan)要(yao)求(qiu)，審慎開展(zhan)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，有效管(guan)(guan)(guan)控風(feng)險(xian)(xian)，業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)總體運行平(ping)穩。但(dan)監管(guan)(guan)(guan)中(zhong)發(fa)(fa)現，有部分企業(ye)(ye)存在集團管(guan)(guan)(guan)控不到位(wei)、業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)審批不嚴(yan)格、操(cao)作程序(xu)不規(gui)范、激勵趨向投機以(yi)及(ji)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)報告不及(ji)時、不準確等(deng)問題。同時，隨著近年來中(zhong)央(yang)企業(ye)(ye)加快“走出去”步伐，積極拓展(zhan)國(guo)(guo)際業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，運用金融(rong)(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)工具對沖大宗商品(pin)價(jia)格、利率(lv)、匯率(lv)波(bo)動(dong)風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)需(xu)(xu)求(qiu)增多，開展(zhan)金融(rong)(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)出現一些新情況、新變化，現行監管(guan)(guan)(guan)制度(du)已不能充分滿足企業(ye)(ye)實際業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)需(xu)(xu)要(yao)。
貫徹落(luo)實十九屆四中全(quan)會關于“增強國(guo)有經濟抗風(feng)險能力”的(de)精神，為進一步(bu)指(zhi)導中央企業(ye)規范開展(zhan)金融衍(yan)生業(ye)務，在(zai)發揮其功能作用的(de)同時，切實有效管控風(feng)險，國(guo)資委(wei)在(zai)廣(guang)泛征求中央企業(ye)和有關監(jian)管部門意見的(de)基(ji)礎上，對監(jian)管制度進行了(le)整(zheng)合、修訂，研究制定了(le)《通(tong)知》，經由國(guo)資委(wei)黨委(wei)會議審議通(tong)過(guo)后印(yin)發中央企業(ye)執行。
2.問：制定《通知》的主要原則是什么？
答：總體(ti)(ti)原則(ze)是(shi)，堅持從嚴(yan)管控，堅持套期(qi)保值，堅持風(feng)險(xian)可控，嚴(yan)把(ba)“入口關(guan)(guan)”、“規模關(guan)(guan)”、“操(cao)作(zuo)關(guan)(guan)”，進(jin)一(yi)步(bu)明(ming)確各(ge)級(ji)主體(ti)(ti)責任，進(jin)一(yi)步(bu)明(ming)晰業(ye)(ye)務(wu)原則(ze)，進(jin)一(yi)步(bu)規范操(cao)作(zuo)流程，進(jin)一(yi)步(bu)加強監(jian)督(du)檢查(cha)，指(zhi)導企業(ye)(ye)建(jian)立“嚴(yan)格(ge)管控、規范操(cao)作(zuo)、風(feng)險(xian)可控”的金融(rong)衍生業(ye)(ye)務(wu)監(jian)管體(ti)(ti)系(xi)，切實發揮(hui)好金融(rong)衍生業(ye)(ye)務(wu)促進(jin)企業(ye)(ye)平(ping)穩運行的作(zuo)用(yong)。
在《通知》起(qi)草過(guo)程中(zhong)，注(zhu)(zhu)重(zhong)與原(yuan)制度相銜接(jie)，實(shi)(shi)現平穩(wen)過(guo)渡(du)；注(zhu)(zhu)重(zhong)以問題和(he)風險為導向，解決(jue)企業(ye)實(shi)(shi)踐中(zhong)存在的突出問題，補足制度短板；注(zhu)(zhu)重(zhong)立足企業(ye)實(shi)(shi)際，充(chong)分(fen)吸收(shou)企業(ye)好的做法和(he)管(guan)理經驗，提煉為制度規定(ding)，力求指導性、可操作性強。
3.問：《通知》主要在哪些方面進行了修訂？
答：《通知》包括六個(ge)部分內(nei)容，覆蓋事(shi)前、事(shi)中和事(shi)后的(de)關鍵環節(jie)。較原有制度(du)的(de)變化主要體現在以(yi)下幾(ji)個(ge)方面。
一(yi)是(shi)落(luo)實(shi)各主(zhu)體管控責任。進一(yi)步明確集團董事會、集團管理層及集團職能部門、操作主(zhu)體的職責，建立健(jian)全三級管理體系，嚴格(ge)業務管控。
二是(shi)強化套期保值原(yuan)則。在(zai)堅持交易(yi)品(pin)種與(yu)主業相關、交易(yi)時(shi)間、規(gui)(gui)模、方向與(yu)實貨(huo)匹配等要求(qiu)(qiu)(qiu)的(de)基(ji)礎上，進一步強調套期保值的(de)實質(zhi)和(he)原(yuan)則，即以降低(di)實貨(huo)風險(xian)敞口為目的(de)，禁(jin)止投機(ji)交易(yi)；通(tong)過增加(jia)總量(liang)和(he)時(shi)點規(gui)(gui)模雙(shuang)管控，嚴防超規(gui)(gui)模交易(yi)；通(tong)過要求(qiu)(qiu)(qiu)建(jian)立科學(xue)的(de)激(ji)勵約束和(he)業務效果(guo)綜合評判機(ji)制，防止片面追求(qiu)(qiu)(qiu)金融衍生(sheng)業務單(dan)邊盈利導致投機(ji)行為。
三是實(shi)施分類管(guan)(guan)控。針對(dui)貨幣類、商(shang)品類衍生業(ye)務的不同特(te)點和風(feng)險(xian)程度，在業(ye)務規模、崗(gang)位設置、信(xin)息系統等方面區(qu)別對(dui)待，即體(ti)現從嚴(yan)監管(guan)(guan)，又貼合企業(ye)實(shi)際。
四是細化(hua)(hua)風險(xian)管控(kong)要求。在(zai)(zai)監控(kong)手段上，增加有關建立信息系統的要求，實現在(zai)(zai)線監測，固化(hua)(hua)制度規定(ding)；在(zai)(zai)風險(xian)預警上，提出(chu)采用(yong)定(ding)量及(ji)定(ding)性方(fang)法及(ji)時識(shi)別(bie)各類(lei)風險(xian)的要求；在(zai)(zai)應急處(chu)理上，明確(que)處(chu)理要求，妥(tuo)善做好應對。
五是嚴控操作關鍵節點。堅持前中(zhong)后臺分(fen)離原則，嚴格合規管(guan)(guan)理(li)；強(qiang)調(diao)授權審批要(yao)求，嚴防(fang)越權違規操作；增加(jia)保證金(jin)管(guan)(guan)控要(yao)求，規范資(zi)金(jin)使用(yong)，防(fang)范資(zi)金(jin)風險；建(jian)立風險管(guan)(guan)理(li)日報(bao)告、部門月核(he)對、管(guan)(guan)理(li)層季溝通(tong)機(ji)制，加(jia)強(qiang)業務動(dong)態管(guan)(guan)理(li)。
六是(shi)強化(hua)監(jian)督檢(jian)查。對審計監(jian)督的原(yuan)則性(xing)要求進行細(xi)化(hua)，明確集團歸口管理(li)部門(men)和內(nei)審部門(men)的監(jian)督檢(jian)查責(ze)任和側重點，嚴(yan)防違規事(shi)項，確保制(zhi)度落(luo)實。
4.問：國資委將采取哪些監管措施？
答：國資委的監管(guan)仍然聚焦在事中跟蹤(zong)監測與事后監督(du)檢查(cha)，督(du)促企(qi)業(ye)(ye)(ye)加強風險管(guan)控(kong)。一是(shi)在日常工作中，建立定期(qi)報(bao)告制(zhi)度，要求(qiu)企(qi)業(ye)(ye)(ye)按(an)(an)季、按(an)(an)年報(bao)告業(ye)(ye)(ye)務開展情(qing)況，對于(yu)重(zhong)大(da)事項，要求(qiu)24小時內專項報(bao)告。二是(shi)嚴(yan)肅問責(ze)(ze)追責(ze)(ze)，對于(yu)發生重(zhong)大(da)損失風險、造成嚴(yan)重(zhong)影(ying)響(xiang)等(deng)問題(ti)的，將在業(ye)(ye)(ye)績考核中予以扣(kou)分或降級處理(li)，并(bing)根(gen)據干部(bu)管(guan)理(li)權限開展責(ze)(ze)任追究。三(san)是(shi)會(hui)同有關(guan)部(bu)門，通過定期(qi)會(hui)商、信息共(gong)享(xiang)、聯合(he)檢查(cha)等(deng)方式，形成監管(guan)合(he)力，提升監管(guan)專業(ye)(ye)(ye)性。
5.問:國資委對抓好《通知》的落實有什么具體工作安排？
答:《通知(zhi)》下(xia)發后,國資(zi)委將對中央企(qi)業(ye)和(he)地方國資(zi)監管(guan)部門進(jin)(jin)行培訓，就修訂的重點內容進(jin)(jin)行講解(jie)(jie)(jie)和(he)說(shuo)明(ming)，幫助準確理(li)解(jie)(jie)(jie)和(he)把(ba)握(wo)《通知(zhi)》的內容和(he)要(yao)求。做好(hao)日常對口指導，答疑解(jie)(jie)(jie)惑，及時幫助解(jie)(jie)(jie)決工作中遇到(dao)(dao)的困難和(he)問題。加強對《通知(zhi)》執(zhi)行情況(kuang)的跟蹤評測，督促企(qi)業(ye)切實(shi)將《通知(zhi)》要(yao)求落實(shi)到(dao)(dao)位。