文(wen)章來(lai)源：國資委宣傳工(gong)作局 發布時間：2006-09-09
國務院國有資產監督管理委員會
國資發產權[2005]246號
關于上市公司股權分置改革中國有股股權
管理有關問題的通知
各(ge)省、自治區、直轄市及(ji)計(ji)劃(hua)單列市、新疆生(sheng)產建設兵團(tuan)國有資產監管機(ji)構，各(ge)中央企業：
為深入推進(jin)股(gu)權(quan)分置改(gai)革(ge)工(gong)作，促進(jin)上市(shi)(shi)公(gong)司(si)發展(zhan)，保(bao)護(hu)投資(zi)(zi)者(zhe)特別是公(gong)眾投資(zi)(zi)者(zhe)的合法權(quan)益(yi)，維護(hu)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場穩定(ding)(ding)，根據(ju)《國(guo)務(wu)(wu)院關(guan)于推進(jin)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場改(gai)革(ge)開放和穩定(ding)(ding)發展(zhan)的若(ruo)干意見》（國(guo)發[2004]3號(hao)(hao)）及(ji)《關(guan)于上市(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)權(quan)分置改(gai)革(ge)的指(zhi)導意見》（證監發[2005]80 號(hao)(hao)）等文件精神，經(jing)國(guo)務(wu)(wu)院同意，現就(jiu)股(gu)權(quan)分置改(gai)革(ge)中涉及(ji)的國(guo)有股(gu)股(gu)權(quan)管理(li)有關(guan)問題通知如下：
一、各(ge)級國有(you)(you)資產監督管理機(ji)構、上市(shi)公(gong)司國有(you)(you)股股東要(yao)(yao)進一步認識股權(quan)分(fen)置(zhi)改革對解決證券(quan)市(shi)場制(zhi)度缺陷(xian)、完善上市(shi)公(gong)司法人治(zhi)理結構、推動國有(you)(you)資本合理流動的(de)重要(yao)(yao)意義，從(cong)改革大局出發，積極(ji)采(cai)取有(you)(you)效措施，推動股權(quan)分(fen)置(zhi)改革工作的(de)順利進行。
二、各(ge)級國(guo)有(you)(you)資產監督管理(li)機構和中央企業(ye)要按照“積(ji)極(ji)、穩妥、有(you)(you)序”的(de)(de)基本(ben)(ben)原則，認真制訂本(ben)(ben)地(di)區(qu)或本(ben)(ben)企業(ye)國(guo)有(you)(you)控股上市(shi)公(gong)司股權(quan)分置改革的(de)(de)總體規劃，加強對國(guo)有(you)(you)股股東的(de)(de)分類指導，并注(zhu)意(yi)把股權(quan)分置改革與維(wei)護證券(quan)市(shi)場穩定有(you)(you)機結(jie)合起來，把握好改革的(de)(de)力度、發(fa)展的(de)(de)速度和市(shi)場的(de)(de)可承受程度，成(cheng)熟一(yi)家(jia)，推出一(yi)家(jia)。對于條件暫不成(cheng)熟的(de)(de)上市(shi)公(gong)司，也要積(ji)極(ji)創造條件，探索有(you)(you)效改革方式。
三、上(shang)(shang)市公司國(guo)有(you)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)應當(dang)依據現(xian)行(xing)(xing)法律、法規和股(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)改革(ge)的有(you)關規定，在廣泛征求其他非(fei)流通(tong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)和A股(gu)(gu)市場流通(tong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)意見基礎上(shang)(shang)，研(yan)究制(zhi)訂符合(he)上(shang)(shang)市公司及自身(shen)實際的股(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)改革(ge)方案(an)，并自行(xing)(xing)或聘(pin)請財務顧(gu)問對(dui)方案(an)進(jin)行(xing)(xing)充分(fen)的可行(xing)(xing)性論證(zheng)。各級(ji)國(guo)有(you)資產監督管(guan)理機構(gou)和中(zhong)央(yang)企業要(yao)切實履行(xing)(xing)職(zhi)責，對(dui)上(shang)(shang)市公司國(guo)有(you)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)研(yan)究制(zhi)訂股(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)改革(ge)方案(an)進(jin)行(xing)(xing)指導(dao)和監督，并采取有(you)效措施，強(qiang)化內部管(guan)理，防止道德風險，防范利用股(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)改革(ge)進(jin)行(xing)(xing)欺詐(zha)、內幕交易和市場操縱(zong)等違(wei)法犯(fan)罪行(xing)(xing)為(wei)。
四(si)、上(shang)(shang)(shang)(shang)市公司(si)(si)國有(you)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東在制(zhi)訂股(gu)(gu)權(quan)分(fen)置(zhi)改革(ge)方案時，要充分(fen)借鑒(jian)股(gu)(gu)權(quan)分(fen)置(zhi)改革(ge)試點工作經驗(yan)，根據(ju)上(shang)(shang)(shang)(shang)市公司(si)(si)和國有(you)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東的實(shi)(shi)際情況(kuang)，積極探索股(gu)(gu)權(quan)分(fen)置(zhi)改革(ge)的多種(zhong)實(shi)(shi)現形式，鼓勵將(jiang)資(zi)產重組(zu)、解決(jue)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東或實(shi)(shi)際控制(zhi)人占用(yong)上(shang)(shang)(shang)(shang)市公司(si)(si)資(zi)金(jin)問題等與股(gu)(gu)權(quan)分(fen)置(zhi)改革(ge)組(zu)合運作，提高上(shang)(shang)(shang)(shang)市公司(si)(si)質量。
五、上(shang)市公司國(guo)(guo)有控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)在與(yu)其他(ta)非(fei)(fei)流通股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)及(ji)A股(gu)(gu)市場(chang)流通股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)協商(shang)確定股(gu)(gu)權分置改(gai)革方案時，要注意充分保護流通股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)的(de)合(he)(he)法權益(yi)，綜合(he)(he)考(kao)慮國(guo)(guo)有股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)的(de)實際情況、上(shang)市公司的(de)盈利(li)(li)能力及(ji)發展后勁，兼顧即(ji)期利(li)(li)益(yi)和長遠利(li)(li)益(yi)。同(tong)時，還要注意平衡其他(ta)非(fei)(fei)流通股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)的(de)利(li)(li)益(yi)，堅持與(yu)其他(ta)非(fei)(fei)流通股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)和A股(gu)(gu)市場(chang)流通股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)充分協商(shang)的(de)原則。
六、為適應深入推進股權分置改革的形勢和要求，上市公司股權分置改革中涉及地方國有企業及其他地方單位所持上市公司國有股權管理事項的審核職責，由省級（或計劃單列市，以下同）國有資產監督管理機構行使，其中，地方國有控股上市公司
的股權分置改革(ge)方案(an)由省(sheng)級(ji)國有資產監督管理(li)機構報省(sheng)級(ji)人(ren)(ren)民政府(fu)或計(ji)劃單(dan)列市(shi)人(ren)(ren)民政府(fu)批準。
股(gu)(gu)權分置(zhi)改(gai)革中涉及上市公司國有(you)(you)股(gu)(gu)劃轉(zhuan)、協議(yi)轉(zhuan)讓(rang)、以(yi)股(gu)(gu)抵(di)債以(yi)及上市公司國有(you)(you)股(gu)(gu)性質(zhi)變更(geng)其他國有(you)(you)股(gu)(gu)權管理審(shen)核(he)事(shi)項，仍按現行有(you)(you)關規(gui)定(ding)辦理。
省級國有資產監(jian)督管(guan)(guan)理機構對地方國有股股東股權分置(zhi)改革(ge)方案(an)的批復(fu)以及該方案(an)的可行性論(lun)證報告(gao)應及時抄(chao)送國務院國有資產監(jian)督管(guan)(guan)理委員會。
七、國(guo)有(you)(you)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)權分置(zhi)改革方案(an)提交證券交易所前(qian)，上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)國(guo)有(you)(you)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)須征得省(sheng)(sheng)級(ji)(ji)或(huo)省(sheng)(sheng)級(ji)(ji)以(yi)上(shang)(shang)國(guo)有(you)(you)資產(chan)監督管(guan)(guan)理機構原則同意(yi)；國(guo)有(you)(you)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)及(ji)參(can)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)權分置(zhi)改革方案(an)委(wei)托上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)董事(shi)會(hui)召集A股(gu)(gu)(gu)市(shi)(shi)場相(xiang)關(guan)(guan)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)會(hui)議前(qian)，上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)所有(you)(you)國(guo)有(you)(you)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)須取得省(sheng)(sheng)級(ji)(ji)或(huo)省(sheng)(sheng)級(ji)(ji)以(yi)上(shang)(shang)國(guo)有(you)(you)資產(chan)監督管(guan)(guan)理機構的(de)(de)(de)書(shu)面意(yi)見；國(guo)有(you)(you)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)及(ji)參(can)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)董事(shi)會(hui)公(gong)(gong)告(gao)召集相(xiang)關(guan)(guan)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)會(hui)議后(hou)，由持股(gu)(gu)(gu)數量(liang)最多的(de)(de)(de)國(guo)有(you)(you)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)統一將(jiang)方案(an)報省(sheng)(sheng)級(ji)(ji)或(huo)省(sheng)(sheng)級(ji)(ji)以(yi)上(shang)(shang)國(guo)有(you)(you)資產(chan)監督管(guan)(guan)理機構審核批準。
八、國(guo)有資產監督管理機構應當在相(xiang)關(guan)股(gu)東(dong)分(fen)類表決前，對(dui)上市公司股(gu)權分(fen)置改革中涉及(ji)的國(guo)有股(gu)權管理事項進行審(shen)核批復。
九、國(guo)有(you)資產監督管(guan)理機構在(zai)批復上市公司國(guo)有(you)股(gu)股(gu)權分置改革方案時(shi)應當審核、查閱(yue)以下(xia)材料：
（一(yi)）有(you)關股(gu)權(quan)分置(zhi)改革的申請文件(jian)；
（二）股權分置改(gai)革方案及論證(zheng)報告；
（三(san)）股權分置改革說明書；
（四）非流(liu)通股股東參與股權分置改革的協商意見；
（五）上(shang)市(shi)公司上(shang)年年度報告和最近(jin)一(yi)期季(ji)度報告；
（六）法律意(yi)見書；
（七）其他材料(liao)。
上(shang)市(shi)公(gong)司股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)(gai)革(ge)(ge)方(fang)案論(lun)證報告(gao)應(ying)當包括但不限(xian)于以下內容：股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)(gai)革(ge)(ge)完成(cheng)后國(guo)有(you)股(gu)(gu)(gu)的(de)最低持股(gu)(gu)(gu)比例及確(que)定依據(ju)；股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)(gai)革(ge)(ge)方(fang)案的(de)確(que)定依據(ju)；股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)置(zhi)(zhi)改(gai)(gai)革(ge)(ge)前后國(guo)有(you)股(gu)(gu)(gu)價(jia)值變化的(de)評估(gu)分(fen)析；對上(shang)市(shi)公(gong)司職(zhi)工(gong)權(quan)(quan)益的(de)影響。
十、省級或省級以上國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)資(zi)產監督(du)管理機構在(zai)出具國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)股(gu)(gu)股(gu)(gu)權分置改革的(de)批復文件時(shi)，須(xu)明確上市公司股(gu)(gu)權分置改革完成后所有(you)(you)(you)(you)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東名稱、持股(gu)(gu)數量(liang)、占總(zong)股(gu)(gu)本比例及股(gu)(gu)權性質(zhi)（國(guo)(guo)(guo)家股(gu)(gu)或國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)法(fa)人股(gu)(gu)）。其中(zhong)持有(you)(you)(you)(you)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)法(fa)人股(gu)(gu)的(de)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)絕對控股(gu)(gu)單(dan)位還須(xu)在(zai)其名稱后特(te)別(bie)標注：（國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)控股(gu)(gu)單(dan)位）。
十一、各級國有(you)資產(chan)(chan)監(jian)督管理(li)機構在認真做好股(gu)權(quan)分置改革(ge)工(gong)作的(de)同時，要積極著手(shou)研究以下(xia)工(gong)作：一是在對(dui)上市(shi)公司國有(you)控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東進行業績考(kao)核時，要考(kao)慮設置其控(kong)(kong)股(gu)的(de)上市(shi)公司市(shi)值指標。二是積極研究上市(shi)公司管理(li)層股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)具體措施(shi)。對(dui)完成股(gu)權(quan)分置改革(ge)的(de)國有(you)控(kong)(kong)股(gu)上市(shi)公司，可以探索(suo)實施(shi)管理(li)層股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)。國有(you)控(kong)(kong)股(gu)上市(shi)公司股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)具體實施(shi)和(he)考(kao)核辦(ban)法由國務院國有(you)資產(chan)(chan)監(jian)督管理(li)委員會會同有(you)關部(bu)門另行制定。三是認真研究國有(you)股(gu)取得流通權(quan)后(hou)的(de)有(you)效監(jian)管方式和(he)辦(ban)法。
十(shi)二、各級國(guo)有(you)資產監督管理機構和中(zhong)央企業要切(qie)實履行(xing)自身(shen)職(zhi)責，制訂符合本(ben)地區或(huo)本(ben)企業改革(ge)發展實際的國(guo)有(you)控股上市(shi)公司股權(quan)分(fen)置改革(ge)的總體規(gui)劃，同時要注意研究(jiu)股權(quan)分(fen)置改革(ge)中(zhong)出現的各種問題(ti)，并及(ji)時向國(guo)務院國(guo)有(you)資產監督管理委員會報告有(you)關情況。
國務院國有資產監督管理委員會
二ＯＯ五年九月八日