文(wen)章來(lai)源：中(zhong)國政府網(wang) 發布時間：2016-09-01
為進一步(bu)提高上(shang)市公司質量，建立健全(quan)投資(zi)者回(hui)報(bao)機制，提升上(shang)市公司投資(zi)價值，促進結構調(diao)整和(he)資(zi)本市場(chang)穩定(ding)健康發展(zhan)，現就有關事項通知如下：
一、大力推(tui)進上市公司(si)兼并重組
1.大力推進兼(jian)并(bing)(bing)重組市(shi)(shi)場化(hua)改(gai)革。全面梳理上市(shi)(shi)公司兼(jian)并(bing)(bing)重組涉及的(de)審(shen)(shen)批事項，進一(yi)步簡政放權，擴大取(qu)消審(shen)(shen)批的(de)范(fan)圍。優化(hua)兼(jian)并(bing)(bing)重組市(shi)(shi)場化(hua)定價(jia)機(ji)制，增強并(bing)(bing)購交易的(de)靈活性。
2.進一步簡化(hua)行政審批程序(xu)，優化(hua)審核流程。完善上市公司兼并重組分(fen)類審核制度(du)，對(dui)市場化(hua)、規范化(hua)程度(du)高的并購(gou)交易實施(shi)快(kuai)速審核，提(ti)高并購(gou)效率(lv)。
3.鼓(gu)勵上(shang)市公(gong)(gong)司兼并(bing)重(zhong)(zhong)組(zu)支(zhi)付(fu)工具(ju)和融(rong)資方式創新。推出上(shang)市公(gong)(gong)司定向可轉債(zhai)。鼓(gu)勵證券公(gong)(gong)司、資產(chan)管理公(gong)(gong)司、股權投(tou)資基金(jin)(jin)以及產(chan)業投(tou)資基金(jin)(jin)等參與上(shang)市公(gong)(gong)司兼并(bing)重(zhong)(zhong)組(zu)，并(bing)按規(gui)定向企業提(ti)供多種形式的(de)融(rong)資支(zhi)持(chi)，探(tan)索(suo)融(rong)資新模式。
4.鼓勵國有(you)控(kong)股上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司依托資(zi)本市(shi)(shi)場加強資(zi)源整(zheng)(zheng)(zheng)合，調(diao)整(zheng)(zheng)(zheng)優化產業(ye)布(bu)局結(jie)構，提高(gao)發(fa)展(zhan)質量和效益。有(you)條件的國有(you)股東及(ji)其控(kong)股上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司要通過(guo)注(zhu)資(zi)等(deng)方式，提高(gao)可持續發(fa)展(zhan)能力(li)。支持符合條件的國有(you)控(kong)股上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司通過(guo)內(nei)部業(ye)務整(zheng)(zheng)(zheng)合，提升企業(ye)整(zheng)(zheng)(zheng)體價值(zhi)。
5.加大金融支持(chi)力度。推動(dong)商(shang)業(ye)銀(yin)行積極(ji)穩妥(tuo)開(kai)展并(bing)(bing)購(gou)貸(dai)款(kuan)業(ye)務，擴大貸(dai)款(kuan)規模，合理確(que)定貸(dai)款(kuan)期限。鼓勵商(shang)業(ye)銀(yin)行對兼并(bing)(bing)重組(zu)后的上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司實行綜合授信。通過并(bing)(bing)購(gou)貸(dai)款(kuan)、境(jing)內外銀(yin)團貸(dai)款(kuan)等(deng)方式支持(chi)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司實行跨國并(bing)(bing)購(gou)。
6.各有(you)關部門要(yao)加(jia)強對上市公司(si)兼并(bing)重(zhong)組的監管，進(jin)一步完(wan)善信(xin)息(xi)披露(lu)制度，采(cai)取有(you)效措施依法打擊和防(fang)范(fan)兼并(bing)重(zhong)組過程中的內幕(mu)交易(yi)、利益輸送(song)等(deng)違(wei)法違(wei)規行為。
二、積(ji)極(ji)鼓(gu)勵上市公司現金分紅
7.上(shang)市公司應(ying)建立健全現(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)紅(hong)制度，保持(chi)現(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)紅(hong)政策的(de)一致性(xing)、合理性(xing)和穩定性(xing)，并(bing)在章程中明確現(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)紅(hong)相對于股(gu)票股(gu)利(li)在利(li)潤(run)(run)分(fen)(fen)配方(fang)式中的(de)優先順序。具備現(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)紅(hong)條件的(de)，應(ying)當(dang)采(cai)用現(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)分(fen)(fen)紅(hong)進行利(li)潤(run)(run)分(fen)(fen)配。
8.鼓勵上市公司(si)結合本公司(si)所處行業(ye)特點、發展(zhan)階段(duan)和盈利水平，增加(jia)現金分紅(hong)在利潤分配(pei)中(zhong)的占比，具備分紅(hong)條件的，鼓勵實施(shi)中(zhong)期分紅(hong)。
9.完善鼓(gu)勵(li)長(chang)期持有上市公司(si)股票的稅收政策，降低上市公司(si)現金分紅(hong)成本，提高長(chang)期投資收益(yi)回報。
10.加大(da)對上市公司(si)現(xian)金分紅(hong)信息披露的監管(guan)力度，加強聯合(he)執(zhi)法(fa)檢查。
三(san)、大力支持上(shang)市公司回購股份
11.上(shang)市(shi)公司(si)股票價(jia)格(ge)低(di)于每股凈(jing)(jing)資產，或者市(shi)盈(ying)率(lv)或市(shi)凈(jing)(jing)率(lv)低(di)于同(tong)行(xing)(xing)業上(shang)市(shi)公司(si)平均水平達到預設幅度的，可(ke)以主動回(hui)(hui)購本(ben)公司(si)股份。支持上(shang)市(shi)公司(si)通(tong)過發行(xing)(xing)優先股、債券等(deng)多種方式，為(wei)回(hui)(hui)購本(ben)公司(si)股份籌集(ji)資金。
12.國有控(kong)股上市公(gong)司(si)(si)出現上述情(qing)形時(shi)，鼓勵其(qi)控(kong)股股東、實際控(kong)制(zhi)人結合自(zi)身狀(zhuang)況，積(ji)極(ji)增持上市公(gong)司(si)(si)股份，推動上市公(gong)司(si)(si)回購本公(gong)司(si)(si)股份，有能力的，可以在資金方面提(ti)供必要支持。
13.上(shang)市公(gong)司(si)回購股份應當遵守《公(gong)司(si)法(fa)(fa)(fa)》等法(fa)(fa)(fa)律法(fa)(fa)(fa)規(gui)，并(bing)依法(fa)(fa)(fa)履行內部決策程序和信息(xi)披露義務。上(shang)市公(gong)司(si)的(de)董事、監(jian)事和高級管理人員在回購股份活動中(zhong)，應當誠實(shi)守信、勤勉盡責。
四、在上市公(gong)司實施兼并(bing)重組、現金分紅及回購股份活動中，各相關(guan)部門應當按照便(bian)利企業的(de)原則，給予積極指導、支持，并(bing)依法合規做(zuo)好監督工作。
五、本通知自(zi)發布之(zhi)日起(qi)施行。
證監會(hui)(hui)、財政(zheng)部、國資委(wei)、銀監會(hui)(hui)
2015年(nian)8月31日(ri)