文(wen)章來源：考核分配局 發(fa)布時(shi)間：2020-11-11
國務院國有(you)資產(chan)監督管理(li)委(wei)員會(hui)文件
國資發(fa)考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各(ge)中央企業：
為深(shen)入(ru)貫徹習近(jin)平新時代中(zhong)國特色社會主義(yi)思想和黨的(de)十九大精神，認真落實(shi)黨中(zhong)央(yang)、國務院(yuan)決策部署，積(ji)極支(zhi)持中(zhong)央(yang)企(qi)業控(kong)股上市公(gong)司建立(li)健全長效激勵約束(shu)機(ji)制(zhi)，充分(fen)調動核(he)心骨干人才的(de)積(ji)極性(xing)，推動中(zhong)央(yang)企(qi)業實(shi)現高(gao)質量發(fa)展，根據有關法(fa)律法(fa)規規定，現就進一步(bu)做好(hao)中(zhong)央(yang)企(qi)業控(kong)股上市公(gong)司（以(yi)下簡稱上市公(gong)司）股權(quan)激勵工(gong)作的(de)有關事(shi)項通知(zhi)如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)應當結合本集(ji)團產(chan)業(ye)發(fa)展規劃，積極推動所控股(gu)上市公司建立規范、有效、科(ke)學的股(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵機制，綜(zong)合運(yun)用多(duo)種激(ji)(ji)(ji)勵工具(ju)，系統構建企(qi)(qi)業(ye)核(he)心(xin)骨干人(ren)才激(ji)(ji)(ji)勵體(ti)系。股(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵對(dui)象應當聚焦核(he)心(xin)骨干人(ren)才隊伍(wu)，應當結合企(qi)(qi)業(ye)高質量發(fa)展需要、行業(ye)競爭特點(dian)、關鍵崗(gang)位職責(ze)、績效考核(he)評價(jia)等因素綜(zong)合確定。中(zhong)(zhong)央(yang)和國資委管理的中(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)負責(ze)人(ren)不(bu)納(na)入股(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵對(dui)象范圍。
（二）股權激勵方式應當按照股票(piao)(piao)上(shang)市交易地監管規定，根據所在行業經營規律、企業改革發展實(shi)際等(deng)因素科學確定，一般(ban)為股票(piao)(piao)期權、股票(piao)(piao)增值權、限制性股票(piao)(piao)等(deng)方式，也可以結(jie)合股票(piao)(piao)交易市場其(qi)他公司實(shi)施股權激勵的進展情況(kuang)，探索(suo)試(shi)行法律、行政法規允許的其(qi)他激勵方式。
（三）鼓(gu)勵(li)(li)上市公(gong)(gong)司(si)(si)根據企業發展規(gui)劃，采取分(fen)期(qi)授(shou)(shou)予(yu)方式實施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)，充分(fen)體現激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)長(chang)期(qi)效應(ying)。每期(qi)授(shou)(shou)予(yu)權(quan)(quan)益(yi)數量應(ying)當與(yu)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)本(ben)規(gui)模(mo)、激(ji)勵(li)(li)對象(xiang)人(ren)數，以(yi)及(ji)權(quan)(quan)益(yi)授(shou)(shou)予(yu)價值等因素相匹(pi)配。中小市值上市公(gong)(gong)司(si)(si)及(ji)科技(ji)創(chuang)新型(xing)(xing)上市公(gong)(gong)司(si)(si)，首次(ci)實施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)計劃授(shou)(shou)予(yu)的(de)(de)權(quan)(quan)益(yi)數量占公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)本(ben)總(zong)額(e)的(de)(de)比重，最(zui)高可以(yi)由1%上浮至3%。上市公(gong)(gong)司(si)(si)兩個完整(zheng)年度內累計授(shou)(shou)予(yu)的(de)(de)權(quan)(quan)益(yi)數量一(yi)般在公(gong)(gong)司(si)(si)總(zong)股(gu)本(ben)的(de)(de)3%以(yi)內，公(gong)(gong)司(si)(si)重大戰略(lve)轉型(xing)(xing)等特殊需要的(de)(de)可以(yi)適當放寬(kuan)至總(zong)股(gu)本(ben)的(de)(de)5%以(yi)內。
（四）上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司應當按(an)照(zhao)股(gu)票(piao)(piao)(piao)上(shang)市(shi)(shi)(shi)交易(yi)地監管規定和(he)上(shang)市(shi)(shi)(shi)規則，確(que)定權益授予的(de)公(gong)(gong)(gong)平市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)(ge)(ge)。股(gu)票(piao)(piao)(piao)期權、股(gu)票(piao)(piao)(piao)增(zeng)值(zhi)權的(de)行權價格(ge)(ge)(ge)按(an)照(zhao)公(gong)(gong)(gong)平市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)(ge)(ge)確(que)定，限制性股(gu)票(piao)(piao)(piao)的(de)授予價格(ge)(ge)(ge)按(an)照(zhao)不(bu)低(di)于(yu)(yu)(yu)公(gong)(gong)(gong)平市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)(ge)(ge)的(de)50％確(que)定。股(gu)票(piao)(piao)(piao)公(gong)(gong)(gong)平市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)(ge)(ge)低(di)于(yu)(yu)(yu)每股(gu)凈資(zi)產(chan)的(de)，限制性股(gu)票(piao)(piao)(piao)授予價格(ge)(ge)(ge)原則上(shang)按(an)照(zhao)不(bu)低(di)于(yu)(yu)(yu)公(gong)(gong)(gong)平市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格(ge)(ge)(ge)的(de)60%確(que)定。
（五(wu)）上(shang)市公(gong)司應(ying)當(dang)依據(ju)本(ben)公(gong)司業績(ji)考核與(yu)薪(xin)酬(chou)管理辦法，結合(he)公(gong)司經營效益情況，并(bing)參考市場同類人員薪(xin)酬(chou)水(shui)(shui)平、本(ben)公(gong)司崗(gang)位薪(xin)酬(chou)體(ti)系(xi)等因素，科學(xue)設置(zhi)激勵(li)對象薪(xin)酬(chou)結構，合(he)理確(que)定(ding)激勵(li)對象薪(xin)酬(chou)水(shui)(shui)平、權益授(shou)予價(jia)值與(yu)授(shou)予數量。董事、高級管理人員的(de)(de)權益授(shou)予價(jia)值，境內外上(shang)市公(gong)司統一按(an)照不高于授(shou)予時薪(xin)酬(chou)總水(shui)(shui)平（含權益授(shou)予價(jia)值）的(de)(de)40％確(que)定(ding)，管理、技術(shu)和業務(wu)骨干等其他激勵(li)對象的(de)(de)權益授(shou)予價(jia)值，由上(shang)市公(gong)司董事會合(he)理確(que)定(ding)。股權激勵(li)對象實(shi)際(ji)獲得的(de)(de)收(shou)益，屬(shu)于投資性收(shou)益，不再設置(zhi)調控上(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上市公(gong)司(si)應(ying)當建立健全股(gu)權(quan)激勵(li)(li)業(ye)績(ji)考核(he)及激勵(li)(li)對(dui)(dui)象績(ji)效(xiao)考核(he)評價體(ti)系。股(gu)權(quan)激勵(li)(li)的業(ye)績(ji)考核(he)，應(ying)當體(ti)現(xian)股(gu)東對(dui)(dui)公(gong)司(si)經(jing)營發展(zhan)的業(ye)績(ji)要求和(he)考核(he)導向。在(zai)(zai)權(quan)益(yi)授予(yu)環(huan)節，業(ye)績(ji)考核(he)目(mu)標(biao)應(ying)當根(gen)據公(gong)司(si)發展(zhan)戰略規劃合(he)(he)(he)理設置，股(gu)權(quan)激勵(li)(li)計劃無分次實(shi)施安(an)排的，可(ke)以不設置業(ye)績(ji)考核(he)條件。在(zai)(zai)權(quan)益(yi)生效(xiao)（解(jie)鎖）環(huan)節，業(ye)績(ji)考核(he)目(mu)標(biao)應(ying)當結合(he)(he)(he)公(gong)司(si)經(jing)營趨勢、所處行(xing)業(ye)發展(zhan)周(zhou)期科(ke)學設置，體(ti)現(xian)前(qian)瞻(zhan)性(xing)、挑戰性(xing)，可(ke)以通過與境(jing)內外同(tong)行(xing)業(ye)優秀企業(ye)業(ye)績(ji)水平(ping)橫向對(dui)(dui)標(biao)的方式(shi)確定。上市公(gong)司(si)在(zai)(zai)公(gong)告股(gu)權(quan)激勵(li)(li)計劃草案時(shi)，應(ying)當披露(lu)所設定業(ye)績(ji)考核(he)指(zhi)標(biao)與目(mu)標(biao)水平(ping)的科(ke)學性(xing)和(he)合(he)(he)(he)理性(xing)。
（七）上市(shi)公司應當(dang)制定(ding)規范的股權(quan)激勵管理辦法(fa)，以(yi)(yi)業(ye)(ye)績考核指標完(wan)(wan)成情況(kuang)為基礎對股權(quan)激勵計劃實(shi)施動態管理。上市(shi)公司按照(zhao)股權(quan)激勵管理辦法(fa)和(he)(he)業(ye)(ye)績考核評價辦法(fa)，以(yi)(yi)業(ye)(ye)績考核完(wan)(wan)成情況(kuang)決定(ding)對激勵對象全體和(he)(he)個人(ren)權(quan)益的授予和(he)(he)生效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中(zhong)央(yang)企業(ye)控股(gu)科(ke)創(chuang)板(ban)上(shang)市公司實施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵，原則(ze)上(shang)按照(zhao)科(ke)創(chuang)板(ban)有(you)關上(shang)市規則(ze)制(zhi)定股(gu)權(quan)激(ji)勵計劃。
（九）科創(chuang)板上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司以限制性(xing)股票方式(shi)實施股權激勵的(de)，若授(shou)予價(jia)格低(di)于公(gong)(gong)平市(shi)場價(jia)格的(de)50%，上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司應當(dang)適當(dang)延長限制性(xing)股票的(de)禁售期及解(jie)鎖(suo)期，并設置不低(di)于公(gong)(gong)司近三年平均業績水平或同行業75分位值水平的(de)解(jie)鎖(suo)業績目(mu)標條件。
（十）尚未(wei)盈利的(de)(de)科創板上市(shi)(shi)公(gong)司(si)實(shi)施股權激勵的(de)(de)，限制性(xing)股票授予價(jia)格按照(zhao)不低(di)于公(gong)平市(shi)(shi)場價(jia)格的(de)(de)60%確定。在上市(shi)(shi)公(gong)司(si)實(shi)現盈利前，可(ke)生(sheng)效的(de)(de)權益比(bi)例原則(ze)上不超過授予額(e)度的(de)(de)40%，對于屬于國家重點戰略(lve)行業(ye)、且因行業(ye)特性(xing)需(xu)要較長(chang)時間(jian)才可(ke)實(shi)現盈利的(de)(de)，應(ying)當在股權激勵計劃中(zhong)明確提出調(diao)整權益生(sheng)效安排(pai)的(de)(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企業(ye)集(ji)團公(gong)(gong)司(si)應(ying)當切實(shi)履行出資人職責，根據國有控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)實(shi)施股(gu)權(quan)激勵的(de)有關政策規(gui)定，通過規(gui)范的(de)公(gong)(gong)司(si)治理程序，認真指導(dao)所屬(shu)各(ge)級控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)規(gui)范實(shi)施股(gu)權(quan)激勵，充(chong)分(fen)調動核(he)心(xin)骨干人才創新創業(ye)的(de)積極性，共享企業(ye)改革(ge)發展成果。
（十二(er)）中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控股上市公(gong)司根據有關政策規定，制定股權激勵計劃(hua)，在股東大會審(shen)議之前，國有控股股東按照公(gong)司治理(li)和股權關系，經中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)集團公(gong)司審(shen)核(he)同(tong)意，并報國資委批(pi)準。
（十三）國資委不再審核(he)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)分(fen)期實(shi)(shi)施方(fang)(fang)案(an)（不含主營(ying)業務整體(ti)上市(shi)公司），上市(shi)公司依據(ju)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)計劃(hua)制定的分(fen)期實(shi)(shi)施方(fang)(fang)案(an)，國有控股(gu)股(gu)東(dong)應當在董事會審議決定前，報中央企業集團公司審核(he)同(tong)意。
（十(shi)四）國資委依(yi)(yi)法(fa)依(yi)(yi)規(gui)(gui)對(dui)中央企業(ye)控股上(shang)市(shi)公(gong)司股權激(ji)勵實(shi)施情(qing)況進(jin)行(xing)監(jian)督管理。未按照(zhao)法(fa)律、行(xing)政法(fa)規(gui)(gui)及相(xiang)關規(gui)(gui)定實(shi)施股權激(ji)勵計劃(hua)的(de)，中央企業(ye)應當督促上(shang)市(shi)公(gong)司立即進(jin)行(xing)整改，并對(dui)公(gong)司及相(xiang)關責任人依(yi)(yi)法(fa)依(yi)(yi)規(gui)(gui)追究責任。在整改期(qi)間，中央企業(ye)集(ji)團公(gong)司應當停止受理該公(gong)司實(shi)施股權激(ji)勵的(de)申請(qing)。
（十五）國有控股股東應當(dang)要求(qiu)和(he)督促(cu)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司真實(shi)、準確、完(wan)整(zheng)、及時地公(gong)開(kai)披露股權激勵實(shi)施情況(kuang)(kuang)，不(bu)得(de)有虛假記載、誤(wu)導性(xing)陳述或者重(zhong)大遺(yi)漏。上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司應當(dang)在年(nian)度報告中披露報告期(qi)內(nei)股權激勵的實(shi)施情況(kuang)(kuang)和(he)業績考核(he)情況(kuang)(kuang)。中央企業應當(dang)于上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司年(nian)度報告披露后，將(jiang)本(ben)企業所控股上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司股權激勵實(shi)施情況(kuang)(kuang)報告國資委。
（十六）本通(tong)(tong)(tong)知(zhi)適用于國資(zi)委履行出資(zi)人職責(ze)的中(zhong)央企業，與本通(tong)(tong)(tong)知(zhi)不一致的，按照本通(tong)(tong)(tong)知(zhi)執(zhi)行。
國 資 委
2019年10月24日