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國資(zi)發(fa)財評規〔2020〕8號

 

關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知

各中央企業：

近年來，中(zhong)央企(qi)業(ye)按照(zhao)監管(guan)要求，審(shen)慎開展金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)務(wu)(wu)(wu)，強化業(ye)務(wu)(wu)(wu)監督管(guan)理，有效利用(yong)金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)工具的(de)套期保(bao)值功能，對(dui)沖大宗(zong)商(shang)品價格(ge)(ge)和利率匯率波(bo)動風(feng)險(xian)，對(dui)穩定生(sheng)產經營發揮了積極作用(yong)。但監管(guan)中(zhong)也發現，部(bu)分企(qi)業(ye)存在集團(tuan)管(guan)控(kong)不(bu)到位、業(ye)務(wu)(wu)(wu)審(shen)批不(bu)嚴格(ge)(ge)、操作程序不(bu)規(gui)范(fan)(fan)、激勵趨向投機以(yi)及(ji)(ji)業(ye)務(wu)(wu)(wu)報告不(bu)及(ji)(ji)時、不(bu)準確、不(bu)全(quan)面(mian)等問題。為督促中(zhong)央企(qi)業(ye)切實加強金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理，建(jian)立“嚴格(ge)(ge)管(guan)控(kong)、規(gui)范(fan)(fan)操作、風(feng)險(xian)可控(kong)”的(de)金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)務(wu)(wu)(wu)監管(guan)體(ti)系，現將有關(guan)事項通知(zhi)如(ru)下：

一、落實監管責任

本通知所(suo)指金(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業務(wu)，主要包括(kuo)中央企(qi)業在境內外從事的(de)商品(pin)類(lei)衍(yan)(yan)生(sheng)業務(wu)（指以商品(pin)為(wei)標的(de)資產的(de)金(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業務(wu)，包括(kuo)大宗商品(pin)期(qi)貨(huo)、期(qi)權等）和(he)貨(huo)幣(bi)類(lei)衍(yan)(yan)生(sheng)業務(wu)（指以貨(huo)幣(bi)或利率(lv)為(wei)標的(de)資產的(de)金(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業務(wu)，包括(kuo)遠期(qi)合約、期(qi)貨(huo)、期(qi)權、掉期(qi)等）。金(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業務(wu)具有杠桿性、復(fu)雜性和(he)風險(xian)性。各中央企(qi)業要切實(shi)增強(qiang)風險(xian)意識，強(qiang)化集團管(guan)(guan)控(kong)，建立(li)健全(quan)統一(yi)管(guan)(guan)理體系(xi)，嚴格業務(wu)審批(pi)，落(luo)實(shi)監(jian)管(guan)(guan)責任。

（一）堅持專業(ye)化集(ji)中(zhong)(zhong)管理(li)原則(ze)，集(ji)團(tuan)內部同類金融(rong)衍生(sheng)業(ye)務原則(ze)上(shang)由(you)統一平臺進行(xing)集(ji)中(zhong)(zhong)操作。集(ji)團(tuan)董事會負責核準具體開(kai)展金融(rong)衍生(sheng)業(ye)務的子企業(ye)（以下簡稱操作主體）業(ye)務資質，集(ji)團(tuan)負責審批年(nian)度業(ye)務計劃。資產負債率高于國(guo)資委管控線(xian)、連(lian)續3年(nian)經(jing)營虧損且(qie)資金緊張的子企業(ye)，不得開(kai)展金融(rong)衍生(sheng)業(ye)務。

（二）集團董(dong)事(shi)會核(he)準(zhun)業(ye)(ye)務資(zi)質時(shi)，要(yao)充(chong)分論證(zheng)業(ye)(ye)務開展的客觀需求和(he)必(bi)要(yao)性(xing)，嚴格審(shen)核(he)評估業(ye)(ye)務管(guan)理制度(du)、風(feng)險(xian)管(guan)理機制的健全性(xing)和(he)有效性(xing)，以及(ji)(ji)機構設置的合理性(xing)、人員(yuan)(yuan)專業(ye)(ye)勝任能力，核(he)準(zhun)事(shi)項應當明確交易場所、品(pin)種(zhong)、工具等內(nei)容。核(he)準(zhun)事(shi)項變更時(shi)，應當由集團董(dong)事(shi)會重新審(shen)批。董(dong)事(shi)會下設的風(feng)險(xian)管(guan)理委(wei)(wei)員(yuan)(yuan)會或承(cheng)擔風(feng)險(xian)管(guan)理職責(ze)的專業(ye)(ye)委(wei)(wei)員(yuan)(yuan)會應當對業(ye)(ye)務資(zi)質核(he)準(zhun)提出明確的審(shen)核(he)意(yi)見，作為提交董(dong)事(shi)會決策(ce)的必(bi)備要(yao)件。集團董(dong)事(shi)會核(he)準(zhun)的業(ye)(ye)務資(zi)質，應當及(ji)(ji)時(shi)報(bao)國資(zi)委(wei)(wei)備案。

（三）集團審(shen)批(pi)年度業務(wu)計劃時(shi)，要認真審(shen)核實(shi)貨規(gui)模(mo)、保值規(gui)模(mo)、套保策略(lve)、資金(jin)占用(yong)規(gui)模(mo)、止損(sun)限額（或虧損(sun)預警線）等內(nei)容(rong)，對場外業務(wu)要進行嚴格審(shen)核和(he)風險評(ping)估。

（四）集團應(ying)當明確金融(rong)衍生業務的分管(guan)負責人，指定歸(gui)口管(guan)理部(bu)門(men)(men)(men)，落實有關部(bu)門(men)(men)(men)監(jian)管(guan)責任。風(feng)險管(guan)理部(bu)門(men)(men)(men)負責業務風(feng)險監(jian)控；財務部(bu)門(men)(men)(men)負責資金特別是保證(zheng)金的監(jian)測；法(fa)律(lv)部(bu)門(men)(men)(men)負責合(he)同文本的法(fa)律(lv)風(feng)險評估；審(shen)(shen)計(ji)部(bu)門(men)(men)(men)負責定期(qi)開展審(shen)(shen)計(ji)監(jian)督。

二、嚴守套保原則

開展金融衍(yan)生業務要(yao)嚴守套期保值原則(ze)，以降(jiang)低(di)實貨風(feng)險敞口為(wei)目的，與實貨的品種(zhong)、規模、方向、期限相匹配，與企業資(zi)金實力、交易處理能力相適應(ying)，不得開展任何形式的投機(ji)交易。

（一）交易品種應當(dang)與主業經(jing)營密切相(xiang)關(guan)，不(bu)得(de)超越(yue)規定的(de)經(jing)營范圍(wei)。交易工具應當(dang)結構(gou)簡(jian)單、流動(dong)性強、風險(xian)可認知。持倉時間一般(ban)不(bu)得(de)超過12個月或(huo)實貨合同規定的(de)時間，不(bu)得(de)盲(mang)目從事長(chang)期(qi)業務或(huo)展期(qi)。

（二）商品(pin)類衍生業(ye)務(wu)年度(du)保值規(gui)(gui)(gui)模不(bu)(bu)超(chao)(chao)過年度(du)實貨經(jing)(jing)營(ying)(ying)規(gui)(gui)(gui)模的(de)90%，其中(zhong)針對商品(pin)貿易開展的(de)金融衍生業(ye)務(wu)年度(du)保值規(gui)(gui)(gui)模不(bu)(bu)超(chao)(chao)過年度(du)實貨經(jing)(jing)營(ying)(ying)規(gui)(gui)(gui)模的(de)80%。時點凈持(chi)倉規(gui)(gui)(gui)模不(bu)(bu)得超(chao)(chao)過對應實貨風(feng)險敞口。要實行品(pin)種分類管(guan)理(li)，不(bu)(bu)同(tong)子企業(ye)、不(bu)(bu)同(tong)交(jiao)易品(pin)種的(de)規(gui)(gui)(gui)模指標不(bu)(bu)得相互借(jie)用、串用。套期保值對應關系的(de)建立(li)、調整和(he)撤銷應當符合生產經(jing)(jing)營(ying)(ying)的(de)實際需要，避免頻繁短線交(jiao)易。

（三）貨幣(bi)類衍生業務的規模、期限(xian)等應(ying)當(dang)在資(zi)金需求(qiu)合同范圍(wei)內，原則上(shang)應(ying)當(dang)與資(zi)金需求(qiu)合同一(yi)一(yi)對(dui)應(ying)。

（四(si)）新開展業(ye)務或以前年度因違規操作等(deng)產生(sheng)重(zhong)大損失的企業(ye)應當(dang)謹慎設定業(ye)務規模，進行適當(dang)壓縮和控制。

（五）建立科學合理的激(ji)勵約束機制，將(jiang)金(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生業(ye)務盈(ying)虧(kui)與實貨(huo)盈(ying)虧(kui)進行綜(zong)合評判，客觀評估業(ye)務套保(bao)效(xiao)果，不(bu)得將(jiang)績效(xiao)考核(he)、薪酬(chou)激(ji)勵與金(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生業(ye)務單邊盈(ying)虧(kui)簡單掛鉤，防止片面(mian)強調金(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生業(ye)務單邊盈(ying)利導(dao)致投機行為。

三、有效管控風險

建立有(you)效的金融衍(yan)生業務(wu)風(feng)險(xian)管理(li)體(ti)系，健(jian)全內控機制，完善信(xin)息系統，強化風(feng)險(xian)預警(jing)，覆(fu)蓋(gai)事前防范、事中監控和事后處理(li)的各個環節。

（一）集(ji)團應當(dang)(dang)制定金(jin)融衍(yan)生業務(wu)管(guan)理制度，明(ming)確(que)相關部門職責(ze)、業務(wu)審(shen)批程序、風險管(guan)理要(yao)求、止損限額（或虧(kui)損預警線）、應急(ji)處(chu)理、監(jian)督檢查與責(ze)任追究等內容。操作(zuo)主體應當(dang)(dang)制定專門的業務(wu)操作(zuo)手冊(ce)或合規(gui)手冊(ce)。

（二）集(ji)團(tuan)應當建立金(jin)融衍(yan)生業務風(feng)險管理(li)(li)垂直體系，操作(zuo)主體風(feng)險管理(li)(li)部門應當獨立向(xiang)集(ji)團(tuan)上報風(feng)險或違規事項(xiang)。

（三）集(ji)團應當通過風險(xian)管理信息系(xi)統(tong)等(deng)信息化(hua)手(shou)段監控業(ye)務風險(xian)，實現全面覆蓋、在(zai)線監測。商(shang)品類(lei)衍生(sheng)業(ye)務的(de)操作主體(ti)要建立健全業(ye)務信息系(xi)統(tong)，準確記錄、傳(chuan)遞各類(lei)交易信息，固(gu)化(hua)制度要求，規范操作流程(cheng)，阻斷違規操作。

（四(si)）集團(tuan)及(ji)操作(zuo)(zuo)主體應(ying)當建立風(feng)險(xian)預警和處(chu)置機制(zhi)，采用定(ding)量及(ji)定(ding)性的(de)方法(fa)，及(ji)時識別市場風(feng)險(xian)、信用風(feng)險(xian)、操作(zuo)(zuo)風(feng)險(xian)和流動(dong)性風(feng)險(xian)等，針對不(bu)同(tong)類型、不(bu)同(tong)程(cheng)度的(de)風(feng)險(xian)事項，明確(que)處(chu)置權限及(ji)程(cheng)序。

（五(wu)）出現重大風(feng)(feng)險時(shi)，要(yao)及時(shi)啟動風(feng)(feng)險應急(ji)處(chu)(chu)(chu)理機制(zhi)(zhi)，成立專門工(gong)作(zuo)組織，制(zhi)(zhi)定(ding)詳細的處(chu)(chu)(chu)置(zhi)方案(an)，妥(tuo)善做(zuo)好倉(cang)位止損、法律糾紛案(an)件處(chu)(chu)(chu)置(zhi)、輿(yu)情應對(dui)等工(gong)作(zuo)，建立日(ri)報或周(zhou)報制(zhi)(zhi)度，防止風(feng)(feng)險擴大和蔓延。

四、規范業務操作

操作主(zhu)體要(yao)強化內控執行，嚴格合規管理(li)，規范(fan)開(kai)展授權審批、交易操作、資金使用(yong)、定期報告(gao)。

（一）設置(zhi)獨立(li)的風險管理(li)(li)部(bu)(bu)門、交(jiao)易部(bu)(bu)門、財務(wu)部(bu)(bu)門，嚴格執行前中后臺崗(gang)位(wei)、人員分離(li)原則。建立(li)定期輪崗(gang)和培訓制(zhi)度。僅開展(zhan)貨幣(bi)類(lei)衍生業務(wu)、且開展(zhan)頻次較(jiao)(jiao)低、業務(wu)規模較(jiao)(jiao)小的企業，可不(bu)單獨設置(zhi)風險管理(li)(li)部(bu)(bu)門、交(jiao)易部(bu)(bu)門，但必須嚴格執行不(bu)相(xiang)容崗(gang)位(wei)及(ji)人員分離(li)原則。

（二）本企業董事會或類似決策(ce)機構負責交(jiao)易(yi)授權(quan)審批。授權(quan)應(ying)當明(ming)確有(you)交(jiao)易(yi)權(quan)限(xian)的人(ren)員名單(dan)、交(jiao)易(yi)品種(zhong)和額度。人(ren)員職責發(fa)生變更時應(ying)當及時中止授權(quan)或重新授權(quan)。嚴禁企業負責人(ren)直接(jie)操(cao)盤。

（三(san)）交易(yi)部門(men)應當根據(ju)經批準的業務計劃(hua)制(zhi)定具體(ti)操作(zuo)方案，按(an)規定程(cheng)序審批后操作(zuo)。對于(yu)未經批準的操作(zuo)方案，財(cai)務部門(men)不(bu)得撥付資金，不(bu)得進行交易(yi)結算。

（四）開展(zhan)場外業(ye)務時，應當對(dui)交易工(gong)具(ju)、對(dui)手(shou)信用、合同文(wen)本等(deng)進行單獨的風險(xian)評估，審慎(shen)選擇交易對(dui)手(shou)，慎(shen)重開展(zhan)業(ye)務。

（五(wu)）對(dui)保(bao)證金(jin)等資金(jin)賬戶實行(xing)專門管理，規(gui)范資金(jin)劃(hua)撥(bo)和使用程(cheng)序(xu)，加強日(ri)常監控，動(dong)態開展(zhan)資金(jin)風險評估和壓力(li)測試(shi)。嚴格履行(xing)保(bao)證金(jin)追加審批程(cheng)序(xu)。不得(de)以個(ge)人賬戶（或個(ge)人名義(yi)）開展(zhan)金(jin)融衍生業務(wu)。

（六）風險管理部門(men)要建立每日報告(gao)制度；風險管理部門(men)、交(jiao)易(yi)部門(men)與財務(wu)部門(men)要進行每月核對；風險管理部門(men)、交(jiao)易(yi)部門(men)每季(ji)度要向經(jing)營管理層報告(gao)業務(wu)開(kai)展情況。

五、強化監督檢查

各中央企(qi)業應當建立健全(quan)金融衍生業務審(shen)(shen)計(ji)監督(du)(du)(du)體系，完善監督(du)(du)(du)機制，加強(qiang)監督(du)(du)(du)檢查，提高監督(du)(du)(du)質(zhi)量(liang)，充分發揮審(shen)(shen)計(ji)監督(du)(du)(du)功能(neng)作用。

（一）集(ji)團歸(gui)口(kou)管理(li)部(bu)門應當(dang)每(mei)季(ji)度抽取部(bu)分企業或業務開展專(zhuan)項監督檢查，重點(dian)關注業務合規性，是(shi)否存在超(chao)品種、超(chao)規模、超(chao)期(qi)限、超(chao)授權(quan)等違規操(cao)作(zuo)，是(shi)否存在重大損失(shi)風險(xian)。

（二）集團內審(shen)部門應(ying)當(dang)每年對所有操作主(zhu)體進行(xing)審(shen)計，重點關注業(ye)務制度的(de)健全性和執行(xing)有效性，會計核算的(de)真實性等。

（三）對于(yu)審計檢(jian)查中發現的問題(ti)，要(yao)及時向(xiang)集團(tuan)報(bao)告并督促(cu)整改(gai)到位。對于(yu)開展(zhan)投機業(ye)務或產生重大損失(shi)風險、重大法律(lv)糾紛(fen)、造(zao)成嚴重影(ying)響的，要(yao)及時處置應對，并暫(zan)停該操(cao)作主體開展(zhan)金(jin)融衍生業(ye)務，進(jin)行整改(gai)問責。恢復開展(zhan)業(ye)務的，需報(bao)集團(tuan)董事會批準。

（四）應當根據《中央企業(ye)違(wei)規(gui)(gui)經營投資責(ze)任(ren)追(zhui)究(jiu)實施辦(ban)法(試行)》（國資委令第37號）等有(you)關(guan)規(gui)(gui)定(ding)，制定(ding)責(ze)任(ren)追(zhui)究(jiu)制度，對違(wei)規(gui)(gui)事(shi)項(xiang)進行追(zhui)責(ze)。涉嫌(xian)違(wei)紀或職務(wu)違(wei)法的(de)問題(ti)和(he)線索，移(yi)送紀檢監(jian)察(cha)機(ji)構(gou)。涉嫌(xian)犯罪的(de)問題(ti)和(he)線索，移(yi)送國家監(jian)察(cha)機(ji)關(guan)或司法機(ji)關(guan)。對于發生重大損失(shi)風險、造成嚴重影(ying)響等問題(ti)的(de)，國資委將在業(ye)績考(kao)核中予(yu)以扣分(fen)或降(jiang)級(ji)處理(li)，并(bing)根據干(gan)部(bu)管(guan)理(li)權限開展責(ze)任(ren)追(zhui)究(jiu)。

六、建立報告制度

各中(zhong)央企業應當(dang)定(ding)期(qi)向國資委報告金融衍生業務開展情況，及時報告重大事項，確(que)保報送信(xin)息準確(que)、完整。

（一）對于業(ye)(ye)務(wu)(wu)日常開(kai)(kai)展情況，應當于每季(ji)度末隨財務(wu)(wu)快報(bao)一并(bing)報(bao)送金(jin)融衍生(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)報(bao)表(biao)。未開(kai)(kai)展金(jin)融衍生(sheng)業(ye)(ye)務(wu)(wu)的企業(ye)(ye)要進(jin)行“零申報(bao)”。集團要加強對上(shang)報(bao)數據的檢查和核實，避免(mian)瞞報(bao)、漏報(bao)、錯報(bao)。

（二）對于業(ye)務(wu)年度經營情(qing)(qing)況(kuang)，集團應當向國(guo)資委(wei)報(bao)送專(zhuan)項報(bao)告(gao)，報(bao)告(gao)內容包括年度業(ye)務(wu)開展情(qing)(qing)況(kuang)（如業(ye)務(wu)品種、保值規模、盈虧情(qing)(qing)況(kuang)、年末持倉風險評(ping)(ping)估等）、套期保值效果評(ping)(ping)估、審(shen)計檢(jian)查(cha)中(zhong)發(fa)現的(de)問題(ti)及整改(gai)情(qing)(qing)況(kuang)、其(qi)他重大事項等，并(bing)將中(zhong)介機構出具的(de)專(zhuan)項審(shen)計意見，與年度財務(wu)決算報(bao)告(gao)一并(bing)報(bao)送國(guo)資委(wei)。

（三(san)）對于(yu)開展投機業(ye)務或(huo)產生(sheng)重大(da)損失(shi)風險、重大(da)法律糾紛、造成嚴重影響的(de)，應當于(yu)24小時內(nei)向國資委(wei)專項報(bao)告，并對采取的(de)處理(li)(li)措施及處理(li)(li)情況建立周(zhou)報(bao)制度。對于(yu)有特(te)殊業(ye)務需求，期(qi)限、規(gui)模等超過(guo)本通知的(de)，要提前向國資委(wei)報(bao)告。

（四）對(dui)于(yu)瞞(man)報、漏報、錯報以(yi)及未(wei)按要求及時報告(gao)的，國資(zi)委將予以(yi)通報、約談。對(dui)于(yu)上報信(xin)息(xi)嚴重失(shi)實、隱(yin)瞞(man)資(zi)產損失(shi)以(yi)及不配合監管工作(zuo)的，國資(zi)委將嚴肅(su)問責(ze)。

國資委將(jiang)與發展改革(ge)委、財政部(bu)、商務部(bu)、人民(min)銀行(xing)、銀保(bao)監(jian)會(hui)(hui)、證監(jian)會(hui)(hui)、外匯局等有關(guan)部(bu)門，通(tong)過定期會(hui)(hui)商、信息共(gong)享、聯合(he)檢查等方式，形成(cheng)監(jian)管合(he)力，強化監(jian)管力度(du)。企業開展境(jing)外金融衍生業務所(suo)需外匯額(e)度(du)按相關(guan)規定及程序辦理(li)。

銀(yin)行、期貨、保(bao)險、證(zheng)券(quan)等(deng)持牌類金融(rong)機構開展金融(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)務，應當嚴格遵循監管機構的有關規定。各省(sheng)、自治區、直轄市及計劃單列(lie)市和新疆生(sheng)產建設兵團國資(zi)委可參(can)照本通知開展本地區金融(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)務監管工(gong)作。

《關(guan)于(yu)進一步加強中(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)金融衍生業(ye)務監管的通(tong)知(zhi)(zhi)》（國(guo)(guo)資發(fa)評價〔2009〕19號）、《關(guan)于(yu)建立中(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)金融衍生業(ye)務臨(lin)時監管機制的通(tong)知(zhi)(zhi)》（國(guo)(guo)資發(fa)評價〔2010〕187號）和《關(guan)于(yu)取(qu)消(xiao)中(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)境外商品衍生業(ye)務核準事項的通(tong)知(zhi)(zhi)》（國(guo)(guo)資發(fa)評價〔2015〕42號）自本通(tong)知(zhi)(zhi)印(yin)發(fa)之日起廢(fei)止。

國 資 委(wei)   

2020年1月13日