文章來源：考核(he)分配(pei)局 發(fa)布(bu)時間：2021-05-30
近(jin)日(ri)，國(guo)(guo)務院國(guo)(guo)資(zi)委(wei)發布(bu)了《關于印發<中(zhong)央企業(ye)控股上市公(gong)司實施(shi)股權激勵(li)工作指引>的通知》（國(guo)(guo)資(zi)考分〔2020〕178號(hao)，以下簡稱《指引》）。《指引》出臺(tai)后，國(guo)(guo)務院國(guo)(guo)資(zi)委(wei)有關負(fu)責人接受了記者采訪(fang)。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：黨的(de)(de)(de)(de)(de)十八屆三中(zhong)全會以來，國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)資委以習近平新時代中(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)特色社會主義思想為(wei)指導，認真貫徹落實(shi)(shi)黨中(zhong)央(yang)(yang)、國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)務(wu)院各項(xiang)決(jue)策(ce)部署(shu)，扎實(shi)(shi)推進(jin)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)有(you)(you)企業(ye)(ye)(ye)改(gai)革(ge)各項(xiang)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)。目前(qian)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)有(you)(you)企業(ye)(ye)(ye)改(gai)革(ge)的(de)(de)(de)(de)(de)“1+N”文(wen)件體(ti)系已經基(ji)本(ben)定(ding)型，當前(qian)制(zhi)定(ding)政策(ce)的(de)(de)(de)(de)(de)重點(dian)是(shi)具體(ti)的(de)(de)(de)(de)(de)操作(zuo)(zuo)(zuo)規(gui)(gui)程。就中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)(ye)(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)而(er)言，國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)資委成(cheng)立以來，根(gen)據(ju)黨中(zhong)央(yang)(yang)、國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)務(wu)院確立的(de)(de)(de)(de)(de)生產要(yao)(yao)素(su)按貢獻參與分(fen)配的(de)(de)(de)(de)(de)原則，從(cong)適應資本(ben)市場(chang)發(fa)(fa)展(zhan)和企業(ye)(ye)(ye)改(gai)制(zhi)上(shang)(shang)市的(de)(de)(de)(de)(de)需(xu)要(yao)(yao)出發(fa)(fa)，按照履行(xing)出資人(ren)職責的(de)(de)(de)(de)(de)要(yao)(yao)求，積極探索國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)有(you)(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)有(you)(you)效(xiao)機制(zhi)，在實(shi)(shi)踐中(zhong)不(bu)斷(duan)完善辦法，尤(you)其是(shi)2019年國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)資委制(zhi)定(ding)出臺《關(guan)于進(jin)一(yi)步做好中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)(ye)(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)有(you)(you)關(guan)事項(xiang)的(de)(de)(de)(de)(de)通(tong)知》（國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)資發(fa)(fa)考分(fen)規(gui)(gui)〔2019〕102號），標志著中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)(ye)(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)政策(ce)體(ti)系已經基(ji)本(ben)定(ding)型。當前(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)重點(dian)任(ren)務(wu)是(shi)把(ba)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)著力點(dian)從(cong)夯基(ji)壘臺、立梁架柱轉(zhuan)到系統集成(cheng)、協(xie)同(tong)高(gao)效(xiao)、落實(shi)(shi)落地上(shang)(shang)來，推動這項(xiang)制(zhi)度更加成(cheng)熟更加定(ding)型。出臺《指引》就是(shi)把(ba)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)有(you)(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)相關(guan)政策(ce)規(gui)(gui)定(ding)和前(qian)期中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)(ye)(ye)開展(zhan)此項(xiang)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de)實(shi)(shi)踐經驗進(jin)行(xing)了匯總(zong)梳理，著力從(cong)微觀操作(zuo)(zuo)(zuo)層面細化對中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)指導，進(jin)而(er)推動中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)(ye)(ye)擴大控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)覆蓋(gai)面，構建科學、規(gui)(gui)范(fan)的(de)(de)(de)(de)(de)中(zhong)長(chang)期激(ji)勵(li)(li)機制(zhi)，推動企業(ye)(ye)(ye)高(gao)質量發(fa)(fa)展(zhan)。
問：《指引》具體包含哪些方面內容？
答(da)：《指(zhi)引》共九十(shi)七條(tiao)，近(jin)兩(liang)萬字，根據中央企業(ye)控(kong)股(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)的各(ge)方(fang)面政(zheng)(zheng)策規定，從(cong)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)計(ji)劃的內容要(yao)點、考核(he)體系、管(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)辦(ban)法和實(shi)施程(cheng)序(xu)等(deng)(deng)方(fang)面，進行(xing)了政(zheng)(zheng)策梳理(li)(li)(li)(li)(li)、系統集成，對(dui)(dui)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)實(shi)踐規范(fan)逐一明確(que)闡釋(shi)。一是重點介(jie)紹(shao)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)的政(zheng)(zheng)策依據、適(shi)用范(fan)圍，實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)的條(tiao)件、原則及相關要(yao)求(qiu)。二是對(dui)(dui)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)計(ji)劃中的激(ji)勵(li)方(fang)式(shi)、激(ji)勵(li)對(dui)(dui)象范(fan)圍、權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)益授予(yu)數量(liang)、授予(yu)價格(ge)、時間安(an)排(pai)、激(ji)勵(li)收益等(deng)(deng)的內涵要(yao)義、政(zheng)(zheng)策規定、操作(zuo)規范(fan)進行(xing)詳細闡釋(shi)。三是從(cong)強化公司(si)業(ye)績(ji)考核(he)、健(jian)全激(ji)勵(li)對(dui)(dui)象績(ji)效考核(he)評價、科創(chuang)板上(shang)(shang)市(shi)公司(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)的考核(he)等(deng)(deng)方(fang)面明確(que)出資人的導向和要(yao)求(qiu)，引導企業(ye)注重價值提升，實(shi)現高(gao)質量(liang)發(fa)展。四是將規范(fan)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)管(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)辦(ban)法、責任追究與特(te)殊情形(xing)處(chu)理(li)(li)(li)(li)(li)、財(cai)務(wu)處(chu)理(li)(li)(li)(li)(li)和稅收規定等(deng)(deng)方(fang)面的要(yao)求(qiu)和規定進行(xing)了梳理(li)(li)(li)(li)(li)明確(que)。五是歸納各(ge)級國(guo)有股(gu)(gu)東的職責，對(dui)(dui)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)計(ji)劃的決(jue)策、申(shen)報、實(shi)施、終止等(deng)(deng)程(cheng)序(xu)事項予(yu)以(yi)梳理(li)(li)(li)(li)(li)，并重申(shen)監督(du)管(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)、信息(xi)披露等(deng)(deng)要(yao)求(qiu)。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答：《指(zhi)引》主要(yao)有三個方面的(de)特點：一是(shi)政策(ce)(ce)上(shang)(shang)保持(chi)銜接一致。《指(zhi)引》是(shi)在(zai)證券監管(guan)部門相(xiang)(xiang)關(guan)規(gui)定(ding)(ding)框(kuang)架(jia)(jia)下制定(ding)(ding)的(de)，與國資委(wei)此(ci)前(qian)出(chu)臺的(de)國有控股(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)公司實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)的(de)政策(ce)(ce)規(gui)定(ding)(ding)也是(shi)銜接一致的(de)，這次提出(chu)的(de)都(dou)是(shi)具(ju)體(ti)操(cao)(cao)作(zuo)上(shang)(shang)的(de)細化(hua)(hua)規(gui)程。二(er)是(shi)清(qing)晰界(jie)定(ding)(ding)責任與程序。國資委(wei)落(luo)實以管(guan)資本為主職能(neng)轉變要(yao)求，股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)具(ju)體(ti)實施(shi)方案的(de)審(shen)核(he)責任在(zai)中央(yang)(yang)企(qi)業集(ji)團公司，《指(zhi)引》通過細化(hua)(hua)完(wan)善操(cao)(cao)作(zuo)層面的(de)指(zhi)導，幫(bang)助中央(yang)(yang)企(qi)業更好地(di)擔負起股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)主體(ti)責任，保障該項工作(zuo)職責中央(yang)(yang)企(qi)業接得(de)住、管(guan)得(de)好、落(luo)得(de)實。三是(shi)重(zhong)點回答了操(cao)(cao)作(zuo)問題。此(ci)前(qian)我們出(chu)臺的(de)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)相(xiang)(xiang)關(guan)政策(ce)(ce)是(shi)框(kuang)架(jia)(jia)性(xing)、原(yuan)則性(xing)的(de)，中央(yang)(yang)企(qi)業在(zai)實施(shi)中遇到了一些具(ju)體(ti)情(qing)況，《指(zhi)引》在(zai)總(zong)結(jie)經驗(yan)的(de)基礎上(shang)(shang)，明確了可操(cao)(cao)作(zuo)的(de)方法，在(zai)政策(ce)(ce)框(kuang)架(jia)(jia)內給予闡釋和細化(hua)(hua)，有針對性(xing)地(di)幫(bang)助企(qi)業在(zai)具(ju)體(ti)實踐操(cao)(cao)作(zuo)上(shang)(shang)與政策(ce)(ce)規(gui)定(ding)(ding)良(liang)好對接。
問：近些年中央企業控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗？
答：國(guo)(guo)資委和(he)中央(yang)(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)在上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)踐方面(mian)共同(tong)努力、積極探索，結合(he)(he)國(guo)(guo)有(you)企(qi)業(ye)(ye)(ye)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)際情況和(he)境內外市(shi)(shi)(shi)場(chang)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)踐經驗，逐(zhu)步(bu)形成了出資人指(zhi)(zhi)導下的(de)適合(he)(he)中國(guo)(guo)國(guo)(guo)企(qi)特點(dian)的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)機制，有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)發揮了股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)作(zuo)為(wei)市(shi)(shi)(shi)場(chang)化長期(qi)(qi)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)工具的(de)積極作(zuo)用，一些好的(de)做法(fa)已逐(zhu)漸被市(shi)(shi)(shi)場(chang)普(pu)遍采納。概括起來，中央(yang)(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)控股(gu)(gu)(gu)(gu)上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)主要(yao)有(you)五方面(mian)好的(de)做法(fa)：一是激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)施(shi)與(yu)(yu)績(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)考核相同(tong)步(bu)，要(yao)求企(qi)業(ye)(ye)(ye)健全(quan)績(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)考核體(ti)系，股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)施(shi)要(yao)與(yu)(yu)公(gong)(gong)司(si)業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)與(yu)(yu)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象個人績(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)考核相掛(gua)鉤，考核目標(biao)要(yao)有(you)利于促進企(qi)業(ye)(ye)(ye)提(ti)(ti)高價值創(chuang)造水平，實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)現(xian)持(chi)續健康發展。二是授(shou)予(yu)數量與(yu)(yu)薪(xin)酬(chou)水平相關聯，參照國(guo)(guo)際慣例(li)及市(shi)(shi)(shi)場(chang)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)踐，統(tong)(tong)籌薪(xin)酬(chou)結構與(yu)(yu)薪(xin)酬(chou)水平，股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)授(shou)予(yu)價值控制在薪(xin)酬(chou)總水平的(de)40%以內，實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)現(xian)平穩規范起步(bu)，但對(dui)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)行權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)收(shou)益(yi)不再(zai)進行控制。三是激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方式(shi)與(yu)(yu)公(gong)(gong)司(si)特點(dian)相匹配，指(zhi)(zhi)導上市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)根據所處(chu)行業(ye)(ye)(ye)、發展階段等特點(dian)，科(ke)學(xue)選擇激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)工具，并(bing)可(ke)以結合(he)(he)市(shi)(shi)(shi)場(chang)情況探索創(chuang)新激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方式(shi)。四是行權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)安排與(yu)(yu)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)約(yue)束相統(tong)(tong)籌，引(yin)導企(qi)業(ye)(ye)(ye)分(fen)期(qi)(qi)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)，權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)益(yi)授(shou)予(yu)后至少鎖(suo)定(ding)兩年，解鎖(suo)后在不低于三年內分(fen)批(pi)生效(xiao)(xiao)(xiao)，體(ti)現(xian)長效(xiao)(xiao)(xiao)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)約(yue)束。五是公(gong)(gong)司(si)治(zhi)理與(yu)(yu)管(guan)(guan)理提(ti)(ti)升相協同(tong)，推動企(qi)業(ye)(ye)(ye)持(chi)續完(wan)善公(gong)(gong)司(si)治(zhi)理，不斷健全(quan)經營管(guan)(guan)理、績(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)考核、勞動用工和(he)收(shou)入分(fen)配等企(qi)業(ye)(ye)(ye)基(ji)礎管(guan)(guan)理制度。在《指(zhi)(zhi)引(yin)》的(de)制訂過程中，我(wo)們(men)對(dui)上述五方面(mian)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)踐經驗進行了系統(tong)(tong)提(ti)(ti)煉，作(zuo)為(wei)操作(zuo)指(zhi)(zhi)引(yin)幫(bang)助企(qi)業(ye)(ye)(ye)更加科(ke)學(xue)高效(xiao)(xiao)(xiao)地開展好這(zhe)項工作(zuo)。
問：下一步，中央企業控股上市公司實施股權激勵工作將有什么考慮？
答：黨的(de)(de)(de)(de)十九屆四中全(quan)(quan)會(hui)明確(que)提(ti)出，要(yao)健(jian)全(quan)(quan)生產(chan)要(yao)素(su)(su)由(you)市(shi)場評價貢(gong)(gong)獻、按貢(gong)(gong)獻決(jue)定報(bao)酬的(de)(de)(de)(de)機(ji)制。中共(gong)中央(yang)(yang)(yang)、國務院近期(qi)印(yin)發(fa)的(de)(de)(de)(de)《關于構建更加完善(shan)的(de)(de)(de)(de)要(yao)素(su)(su)市(shi)場化配置體制機(ji)制的(de)(de)(de)(de)意見》也(ye)指(zhi)出，要(yao)全(quan)(quan)面貫徹落(luo)實(shi)以(yi)增加知識價值(zhi)為(wei)導向的(de)(de)(de)(de)收入分(fen)配政策，充分(fen)尊重科(ke)研、技(ji)(ji)術、管理(li)人(ren)才，充分(fen)體現技(ji)(ji)術、知識、管理(li)、數(shu)(shu)據等要(yao)素(su)(su)的(de)(de)(de)(de)價值(zhi)。國資(zi)委將(jiang)指(zhi)導中央(yang)(yang)(yang)企業(ye)(ye)貫徹落(luo)實(shi)好黨中央(yang)(yang)(yang)、國務院決(jue)策部署，把推(tui)(tui)動中央(yang)(yang)(yang)企業(ye)(ye)控股(gu)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司規(gui)范開展股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)作為(wei)重要(yao)舉(ju)措。應(ying)當說，黨的(de)(de)(de)(de)十九大(da)以(yi)來，中央(yang)(yang)(yang)企業(ye)(ye)控股(gu)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司實(shi)施股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)(de)數(shu)(shu)量(liang)快速(su)增長，目(mu)前已有(you)53家中央(yang)(yang)(yang)企業(ye)(ye)控股(gu)的(de)(de)(de)(de)119家上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司有(you)效實(shi)施了股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)，取(qu)得(de)了明顯(xian)進展，但(dan)總體上(shang)(shang)中央(yang)(yang)(yang)企業(ye)(ye)控股(gu)境內(nei)外上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司只(zhi)有(you)不到30%實(shi)施了股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)，覆(fu)(fu)蓋面還(huan)有(you)待提(ti)高(gao)。《指(zhi)引》印(yin)發(fa)后，國資(zi)委將(jiang)指(zhi)導中央(yang)(yang)(yang)企業(ye)(ye)積(ji)極履(lv)行(xing)主體責任，推(tui)(tui)動符(fu)合條(tiao)件(jian)的(de)(de)(de)(de)控股(gu)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司科(ke)學(xue)高(gao)效規(gui)范地(di)開展股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)工(gong)作，加快建立健(jian)全(quan)(quan)覆(fu)(fu)蓋企業(ye)(ye)經營管理(li)骨干和核(he)心(xin)科(ke)研技(ji)(ji)術人(ren)才的(de)(de)(de)(de)正向激(ji)勵(li)(li)機(ji)制，充分(fen)調動各(ge)類人(ren)員(yuan)積(ji)極性和創造性，推(tui)(tui)動企業(ye)(ye)實(shi)現高(gao)質量(liang)發(fa)展。