文章來源：財務監(jian)管局 發布時間(jian)：2018-01-19
2017年1月19日，中(zhong)國(guo)鐵(tie)物與銀行債(zhai)權人和(he)私募債(zhai)持有(you)人正式簽署債(zhai)務重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)框架(jia)協(xie)議(yi)，標志著中(zhong)國(guo)鐵(tie)物銀行債(zhai)和(he)私募債(zhai)債(zhai)務重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)方(fang)案正式落地實(shi)施。中(zhong)國(guo)鐵(tie)物債(zhai)務重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)成(cheng)功(gong)是貫(guan)徹(che)中(zhong)央經濟(ji)工作會議(yi)精神，落實(shi)“三去(qu)一降一補”工作任務，按照(zhao)市場化、法治化原則實(shi)施困難(nan)企業債(zhai)務重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)的成(cheng)功(gong)案例(li)，尤其(qi)是私募債(zhai)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)協(xie)議(yi)的達成(cheng)更是國(guo)內私募債(zhai)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)的首例(li)，對維護(hu)債(zhai)券市場健康發展具有(you)重(zhong)(zhong)(zhong)要意義。
中國(guo)鐵物債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務重組方(fang)案(an)以確保(bao)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)人本(ben)金(jin)安(an)全(quan)(quan)為前(qian)提(ti)，按照“同債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)同權(quan)”的原則，通過友好協商，達成了“本(ben)金(jin)安(an)全(quan)(quan)+部分還(huan)(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)+留(liu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)展期(qi)+利率優惠+轉股選(xuan)擇權(quan)”的一攬(lan)子債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務重組方(fang)案(an)，即：對于178億元銀(yin)行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務，在兩年(nian)內償還(huan)(huan)約(yue)30%本(ben)金(jin)，剩(sheng)余債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務展期(qi)5年(nian)；對于100億元私(si)募債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)，2017年(nian)償還(huan)(huan)15%本(ben)金(jin)，部分展期(qi)2年(nian)，剩(sheng)余到(dao)期(qi)后一次性償還(huan)(huan)；綜合利率下浮70%；銀(yin)行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)及私(si)募債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)均(jun)預留(liu)了“債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)轉股”選(xuan)擇權(quan)。
國(guo)務(wu)院(yuan)國(guo)資(zi)(zi)委(wei)對(dui)中(zhong)國(guo)鐵物債(zhai)務(wu)危(wei)機高度重(zhong)視，多次調整企(qi)業(ye)(ye)領導(dao)班子(zi)，2016年(nian)4月(yue)采(cai)取由資(zi)(zi)本(ben)運營試點企(qi)業(ye)(ye)中(zhong)國(guo)誠通(tong)集(ji)團托管(guan)(guan)措施，成立中(zhong)國(guo)鐵物管(guan)(guan)理委(wei)員會，督(du)促管(guan)(guan)委(wei)會同步推(tui)進內(nei)(nei)部業(ye)(ye)務(wu)改革(ge)和(he)外部債(zhai)務(wu)重(zhong)組，指導(dao)企(qi)業(ye)(ye)通(tong)過加(jia)快風險資(zi)(zi)產處置(zhi)(zhi)、盤活(huo)存量資(zi)(zi)產等(deng)措施，完(wan)成年(nian)內(nei)(nei)到期(qi)68億(yi)(yi)元債(zhai)券兌付，妥善(shan)化解(jie)了兌付違(wei)約風險。中(zhong)國(guo)鐵物以托管(guan)(guan)措施和(he)債(zhai)務(wu)重(zhong)組為(wei)契機，全面深化內(nei)(nei)部改革(ge)，加(jia)快業(ye)(ye)務(wu)重(zhong)組和(he)市場(chang)開拓，大力(li)(li)(li)發展鐵路核心業(ye)(ye)務(wu)，提升市場(chang)競爭力(li)(li)(li)和(he)盈利(li)(li)能力(li)(li)(li)，加(jia)大清(qing)欠清(qing)收和(he)風險處置(zhi)(zhi)力(li)(li)(li)度，逐步恢復生機與活(huo)力(li)(li)(li)。2016年(nian)中(zhong)國(guo)鐵物實現盈利(li)(li)1.6億(yi)(yi)元，同比(bi)減虧增利(li)(li)35億(yi)(yi)元，扭(niu)轉了連續三年(nian)虧損局面。
在銀行(xing)(xing)債(zhai)(zhai)委會主席(xi)行(xing)(xing)中國農業銀行(xing)(xing)以及私募債(zhai)(zhai)主承銷行(xing)(xing)浦發(fa)銀行(xing)(xing)和(he)聯席(xi)主承銷商中信證券協(xie)調(diao)支持(chi)下，各債(zhai)(zhai)權(quan)銀行(xing)(xing)及私募債(zhai)(zhai)持(chi)有(you)人積(ji)極(ji)支持(chi)配合，整(zheng)個重(zhong)組進程高效有(you)序，當年(nian)4月啟動，僅用(yong)9個月達(da)成了重(zhong)組方案，實現了企業、銀行(xing)(xing)、債(zhai)(zhai)券持(chi)有(you)人等利益(yi)相關方合作(zuo)共贏，是市場化(hua)債(zhai)(zhai)轉股、積(ji)極(ji)穩妥降低企業杠桿(gan)率、實施困難企業改(gai)革脫(tuo)困的成功案例(li)。