文章(zhang)來(lai)源：《國資報告》雜志 發布(bu)時間：2019-07-23
2017年8月，寒(han)武紀科技(ji)宣布完成A輪1億美(mei)(mei)元融資(zi)，估(gu)值10億美(mei)(mei)元，寒(han)武紀科技(ji)也由此(ci)成為人工智能芯片領域的獨(du)角獸(shou)企業。2018年3月，科技(ji)部火(huo)炬中(zhong)心(xin)等機構(gou)發布的研究(jiu)報告顯示，在164家上(shang)榜獨(du)角獸(shou)中(zhong)，寧德時代估(gu)值200億美(mei)(mei)元，位列第六。5月18日，寧德時代成功“過(guo)會(hui)”，拿到(dao)IPO批文。
值(zhi)得關注的(de)(de)(de)是，在這些明星(xing)級的(de)(de)(de)獨角獸培育和(he)成(cheng)(cheng)長(chang)過(guo)程(cheng)中，一家央企系投(tou)資公(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)作用不容(rong)忽視，這就是國(guo)投(tou)集團的(de)(de)(de)全(quan)資子公(gong)司(si)(si)——中國(guo)國(guo)投(tou)高(gao)(gao)新(xin)(xin)產(chan)業投(tou)資有(you)限公(gong)司(si)(si)（以下簡(jian)稱國(guo)投(tou)高(gao)(gao)新(xin)(xin)）。事實上(shang)，國(guo)投(tou)高(gao)(gao)新(xin)(xin)旗(qi)下的(de)(de)(de)基金管理公(gong)司(si)(si)參與投(tou)資的(de)(de)(de)獨角獸，除(chu)了前(qian)述的(de)(de)(de)寒(han)武紀(ji)科技(ji)和(he)寧德(de)時代，還包(bao)括(kuo)聯影醫(yi)療(liao)、納(na)恩博、諾禾致源、信達生物、青云(yun)等，涉及新(xin)(xin)能源汽車、醫(yi)療(liao)健康(kang)、交通出行、云(yun)服務、人工智能等多個新(xin)(xin)興產(chan)業領(ling)域(yu)。在這背后，是國(guo)投(tou)高(gao)(gao)新(xin)(xin)將產(chan)業投(tou)資基金作為培育發展戰略性新(xin)(xin)興產(chan)業的(de)(de)(de)有(you)效(xiao)途(tu)徑，和(he)放大國(guo)有(you)資本(ben)功能，培育新(xin)(xin)技(ji)術、新(xin)(xin)產(chan)業、新(xin)(xin)業態(tai)，形成(cheng)(cheng)新(xin)(xin)動能方(fang)面的(de)(de)(de)積極探(tan)索。
“全生命(ming)周期”的基金體系
近年來，股權(quan)基(ji)(ji)金(jin)成為政府、企業服務國(guo)家戰略、探索(suo)轉(zhuan)型升(sheng)級、優化資本布(bu)局的重要抓手。國(guo)投高(gao)新把(ba)市場化基(ji)(ji)金(jin)運作(zuo)與貫(guan)徹落實(shi)國(guo)家戰略部署、服務國(guo)家投融(rong)資體制(zhi)改(gai)革(ge)緊密(mi)結合，推(tui)動了(le)(le)股權(quan)基(ji)(ji)金(jin)的跨越式發(fa)展，并承接了(le)(le)國(guo)家級政府引導(dao)基(ji)(ji)金(jin)，從(cong)而在央企隊(dui)伍中發(fa)揮了(le)(le)獨特的價(jia)值和引領作(zuo)用。
為(wei)了不斷深入挖掘前(qian)瞻性(xing)戰略性(xing)新興產業，2014年國投集(ji)團(tuan)把國投高新定(ding)位為(wei)國投集(ji)團(tuan)從(cong)事股權基(ji)金、類基(ji)金業務的管(guan)理平臺(tai)，整合(he)了五家基(ji)金管(guan)理公司，包括(kuo)國投創業、國投創新、國投創益(yi)、國投創合(he)及海峽匯富。
2015年國投(tou)集團(tuan)正(zheng)式定位國投(tou)高新(xin)為(wei)前瞻性戰略性新(xin)興(xing)產(chan)(chan)業投(tou)資平臺, 主要開展股權基金(jin)業務和控股直(zhi)投(tou)業務。“國投(tou)創業是風(feng)投(tou)（VC），國投(tou)創新(xin)側(ce)重成長期股權投(tou)資（PE），國投(tou)創合是母(mu)基金(jin)，海(hai)峽是區域(yu)基金(jin)，國投(tou)創益專(zhuan)注產(chan)(chan)業扶(fu)貧。不(bu)同(tong)基金(jin)之間，既有(you)分(fen)工也有(you)協同(tong)”中國國投(tou)高新(xin)產(chan)(chan)業投(tou)資有(you)限(xian)公(gong)司副(fu)總經理杜仁堂說。
由此，國投高新形(xing)成了一(yi)個從孵化(hua)(hua)到轉化(hua)(hua)，從轉化(hua)(hua)到成長，從成長到成熟，覆蓋企業全生(sheng)命(ming)周期的基(ji)金體系。資(zi)本投資(zi)公司的資(zi)源整合、資(zi)本配置能力(li)得(de)以完整體現。
投出獨角獸
在運作過程中，國投高(gao)新旗下(xia)的(de)不同基金管理公司，充(chong)分發(fa)揮各自基金的(de)定(ding)位(wei)和特點，投資了(le)一批聚焦高(gao)端前沿、突(tu)破產業(ye)瓶頸(jing)、引領產業(ye)發(fa)展的(de)項目，得到了(le)政府部門和社會出資人的(de)肯定(ding)。
寒(han)武紀(ji)科技脫胎(tai)于中科院計算(suan)所，是專注于研發深度學(xue)習專用芯(xin)片的(de)(de)高(gao)科技公(gong)司(si)，旨在為各(ge)類服務器(qi)、智能終端(duan)以及智能機器(qi)人提供人工(gong)智能加速芯(xin)片。參(can)與寒(han)武紀(ji)投(tou)資的(de)(de)國投(tou)創業，主要從(cong)事前瞻性戰略性新興(xing)產業的(de)(de)VC投(tou)資管(guan)理業務，管(guan)理3支基金，規模120億元。
2017年(nian)8月，國(guo)(guo)投創(chuang)業以國(guo)(guo)家科(ke)(ke)技重大(da)專項(xiang)成(cheng)(cheng)果(guo)轉化(hua)基(ji)金領(ling)投出資(zi)，帶(dai)(dai)動(dong)阿里、聯想、國(guo)(guo)科(ke)(ke)投資(zi)、中(zhong)科(ke)(ke)圖(tu)靈、元禾原(yuan)點等知名投資(zi)機構，完成(cheng)(cheng)了對寒(han)(han)武紀科(ke)(ke)技的(de)A輪融資(zi)。在重大(da)專項(xiang)基(ji)金的(de)投資(zi)帶(dai)(dai)動(dong)下，寒(han)(han)武紀系列處理(li)(li)器在終端和(he)(he)云端的(de)產品化(hua)和(he)(he)市場(chang)化(hua)快速推進，公司迅速獲得市場(chang)認可，成(cheng)(cheng)長為全球(qiu)人工智能(neng)芯(xin)片領(ling)域第一(yi)家獨角獸公司。國(guo)(guo)投創(chuang)業總經理(li)(li)高愛民(min)表示(shi)，寒(han)(han)武紀是中(zhong)央財(cai)政的(de)引(yin)導基(ji)金推動(dong)科(ke)(ke)技創(chuang)新成(cheng)(cheng)果(guo)產業化(hua)的(de)典(dian)型案例。國(guo)(guo)投創(chuang)業將(jiang)堅持(chi)“服(fu)務國(guo)(guo)家創(chuang)新戰略、聚焦科(ke)(ke)技成(cheng)(cheng)果(guo)轉化(hua)”定位，持(chi)續發(fa)(fa)揮引(yin)領(ling)帶(dai)(dai)動(dong)作(zuo)用，不斷發(fa)(fa)掘和(he)(he)培育以寒(han)(han)武紀為代表的(de)一(yi)批自(zi)主創(chuang)新領(ling)軍企(qi)業快速發(fa)(fa)展壯大(da)，為加(jia)快實施創(chuang)新驅動(dong)發(fa)(fa)展戰略、建(jian)設世界科(ke)(ke)技強國(guo)(guo)貢獻力量。
國(guo)(guo)投創(chuang)合主要從事前瞻性(xing)戰(zhan)略性(xing)新興(xing)產(chan)業的(de)創(chuang)業投資(zi)(zi)引導基(ji)(ji)金(jin)(jin)和母基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)管理業務，目前管理規模240億元。其中，國(guo)(guo)家新興(xing)產(chan)業創(chuang)業投資(zi)(zi)引導基(ji)(ji)金(jin)(jin)規模為178.5億元。引導基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)特(te)點(dian)是(shi)，先在引導基(ji)(ji)金(jin)(jin)層面通過募(mu)集(ji)社會資(zi)(zi)本(ben)(ben)放大(da)財(cai)(cai)(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)扶持范圍(wei)，出資(zi)(zi)子基(ji)(ji)金(jin)(jin)后，子基(ji)(ji)金(jin)(jin)募(mu)集(ji)以社會資(zi)(zi)本(ben)(ben)方式再次放大(da)財(cai)(cai)(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)扶持范圍(wei)。通過兩次放大(da)，把(ba)財(cai)(cai)(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)對新興(xing)產(chan)業的(de)扶持效用發揮到最大(da)。
比如，該基(ji)金(jin)投(tou)(tou)(tou)資的(de)子基(ji)金(jin)上海華(hua)(hua)芯基(ji)金(jin)，由亞太地區知(zhi)名的(de)半導(dao)體(ti)產業創(chuang)投(tou)(tou)(tou)機構(gou)之一(yi)華(hua)(hua)登國際管理(li)，沿半導(dao)體(ti)產業鏈多個(ge)環(huan)節展開投(tou)(tou)(tou)資，成功(gong)投(tou)(tou)(tou)資了大(da)疆創(chuang)新、矽(xi)力杰股份和(he)兆易創(chuang)新等多個(ge)業內(nei)知(zhi)名企(qi)業。
國(guo)投(tou)創(chuang)合投(tou)資(zi)的青云科技從事云計算(suan)平(ping)臺的研發(fa)和服(fu)務(wu)，自主(zhu)研發(fa)的云計算(suan)平(ping)臺是全球(qiu)首(shou)家可提供資(zi)源秒級響(xiang)應并按秒計量(liang)的基礎(chu)云服(fu)務(wu)平(ping)臺，中國(guo)銀行、招商(shang)銀行、泰康人壽等多家知名金融(rong)企(qi)業成為其客戶(hu)。
截至(zhi)目(mu)前(qian)，國(guo)(guo)投(tou)創(chuang)合所管理的(de)(de)國(guo)(guo)家新興產(chan)(chan)業(ye)創(chuang)投(tou)計劃和國(guo)(guo)家新興產(chan)(chan)業(ye)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)引(yin)(yin)導基金，所投(tou)資(zi)的(de)(de)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)子(zi)基金支持了(le)上千(qian)家早中期、初創(chuang)期創(chuang)新型企業(ye)，切(qie)實發揮了(le)國(guo)(guo)家級引(yin)(yin)導基金的(de)(de)示范引(yin)(yin)領作用，帶動了(le)各方資(zi)本參與到(dao)國(guo)(guo)家創(chuang)新創(chuang)業(ye)事業(ye)，為國(guo)(guo)家大眾(zhong)創(chuang)業(ye)萬眾(zhong)創(chuang)業(ye)發展(zhan)做出了(le)貢(gong)獻。
未來愿景
對于上述(shu)投資成績的(de)取得(de)，中國(guo)國(guo)投高(gao)新產業投資有限(xian)公(gong)司副總(zong)經(jing)理(li)杜仁(ren)堂(tang)告(gao)訴記者，首先得(de)益于行業方面(mian)的(de)匹配。國(guo)投高(gao)新重點關注的(de)是先進制造、醫療(liao)健康(kang)、環保(bao)和(he)網絡信息領(ling)域，都是獨(du)角(jiao)獸(shou)分布較多的(de)領(ling)域。同時，國(guo)投高(gao)新的(de)央企背(bei)景，和(he)國(guo)家級產業基(ji)(ji)金(jin)的(de)定位(wei)，也使其在市(shi)(shi)場競爭中更具優勢。此外，在管理(li)和(he)決策方面(mian)的(de)市(shi)(shi)場化，也保(bao)證了基(ji)(ji)金(jin)的(de)運(yun)作效果。
目(mu)前，國投(tou)(tou)高新(xin)的基金管理(li)規模(mo)超過1600億元。作為國投(tou)(tou)前瞻性戰(zhan)略性新(xin)興產業投(tou)(tou)資平臺，國投(tou)(tou)高新(xin)把市(shi)場化基金運作模(mo)式與貫(guan)徹國家戰(zhan)略緊密結(jie)合，充(chong)分凸(tu)顯(xian)了國投(tou)(tou)股權基金業務的獨特價值、導(dao)向引領作用和(he)標(biao)桿地(di)位。
“政(zheng)府拿(na)一塊錢，最終在項目上能(neng)體現出16倍的放大效應，利用社會(hui)資本(ben)實現了政(zheng)府產業引(yin)導方向。國(guo)投集(ji)團各(ge)類資金，就是要為國(guo)家(jia)戰(zhan)略服(fu)務，服(fu)務國(guo)家(jia)在創新領域‘卡脖子’的地(di)方。”國(guo)投集(ji)團董(dong)事長王會(hui)生(sheng)說。
近年(nian)來，國投高新的(de)經營(ying)業(ye)績(ji)穩(wen)步增(zeng)長，公司(si)全體(ti)員(yuan)工“一張藍(lan)圖干到底”，認真貫徹(che)落實國投集(ji)團(tuan)各(ge)項改革工作部署。在(zai)公司(si)治理方(fang)面(mian)，通過優(you)化董事會結構、修訂三(san)會制度和公司(si)章程、推進分類授權改革和調整內設(she)機構等(deng)一系列舉措，法人治理結構運行良好，組織架構設(she)置持(chi)續完備，配套制度體(ti)系不(bu)斷優(you)化。 在(zai)業(ye)務(wu)經營(ying)方(fang)面(mian)，公司(si)發展基礎有效夯實，經營(ying)空間持(chi)續擴大，各(ge)項經營(ying)指標表現良好。截至2017年(nian)底，公司(si)資產(chan)規(gui)模300億(yi)(yi)元，向集(ji)團(tuan)貢(gong)獻利潤從2015年(nian)的(de)15.7億(yi)(yi)元增(zeng)長到2017年(nian)的(de)25億(yi)(yi)元。
面(mian)向未來，杜仁堂表示，國投高新(xin)在(zai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)方面(mian)有兩個重點(dian)工作，首先是以(yi)政(zheng)府引(yin)導基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)為抓手，向市場化基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)滲透、延伸，穩步擴(kuo)大(da)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)模(mo)，探索設立基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)新(xin)模(mo)式。另一(yi)方面(mian)，以(yi)協調、支(zhi)持(chi)、服(fu)務為核(he)心，促(cu)進基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)(li)公司規(gui)范化運(yun)作，提(ti)升基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)業務管(guan)(guan)理(li)(li)水平。“2020年(nian)前(qian)(qian)，在(zai)前(qian)(qian)瞻(zhan)性(xing)戰略性(xing)新(xin)興(xing)產業領(ling)域取得(de)重大(da)突(tu)破，肩(jian)負起集團前(qian)(qian)瞻(zhan)性(xing)戰略性(xing)新(xin)興(xing)產業投資(zi)平臺的歷(li)史責任，成為國投結構調整、新(xin)興(xing)產業發展的促(cu)進者和引(yin)領(ling)者。 ”（國資(zi)報(bao)告(gao)記(ji)者 原詩萌）