文(wen)章來(lai)源：江蘇省國資委 新華日報 發布時(shi)間：2020-08-05
5年前，江蘇高(gao)科技(ji)投(tou)資(zi)(zi)集(ji)團（以下(xia)簡(jian)稱(cheng)“高(gao)投(tou)集(ji)團”）率先在國(guo)有(you)創投(tou)企(qi)業實現混改突破(po)，組(zu)建毅達資(zi)(zi)本(ben)，由管理團隊(dui)持(chi)股65%，在業內引起強(qiang)烈(lie)反響。5年后，高(gao)投(tou)集(ji)團管理資(zi)(zi)本(ben)規模(mo)增長到(dao)超(chao)過1000億元，助力168家(jia)企(qi)業上(shang)市。目前，集(ji)團混改企(qi)業毅達資(zi)(zi)本(ben)已穩居國(guo)內創投(tou)行業第一梯隊(dui)。
近日(ri)，在接受新華日(ri)報《經濟周刊》記者采訪時，高投集團黨委書記、董事長董梁表(biao)示：“我們要將集團的發(fa)展(zhan)(zhan)融(rong)入到服(fu)務江蘇經濟高質量發(fa)展(zhan)(zhan)的大局(ju)當(dang)中去，進一步提升集團服(fu)務區域(yu)經濟高質量發(fa)展(zhan)(zhan)、擔當(dang)政府戰略(lve)布局(ju)專業(ye)化抓手的能力(li)。同(tong)時，企業(ye)只有將自(zi)身(shen)(shen)發(fa)展(zhan)(zhan)充分融(rong)入全(quan)省經濟發(fa)展(zhan)(zhan)大局(ju)，才能為自(zi)身(shen)(shen)可(ke)持續發(fa)展(zhan)(zhan)筑牢根基。”
混改成功，管理資本規模超千億元
新華日報《經濟周刊》：集團(tuan)的(de)混改實踐入選“2017中國改革(ge)年(nian)度十大案例”，多地紛紛前來學習改革(ge)經驗。請(qing)問成功的(de)訣竅是什么？
董(dong)梁：高投集團(tuan)(tuan)于2005年(nian)由三家國企(qi)合(he)并而來(lai)，成立之初就聚(ju)焦創業(ye)投資這(zhe)一新興(xing)行業(ye)。到2012年(nian)，集團(tuan)(tuan)管理的資本規模由組建時的十幾億元擴大到了兩(liang)百多億元。
然(ran)而，2013年前后，越來越多的機(ji)構和(he)資本進入創投行業(ye)(ye)，競爭不斷加劇(ju)。與此同時，合(he)(he)伙制(zhi)基金(jin)漸成主(zhu)流(liu)(liu)，但由于國企(qi)不能成為普通合(he)(he)伙人等相關(guan)法規制(zhi)約，國有(you)創投企(qi)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)困難重重。集團面臨發(fa)展(zhan)的關(guan)口：核心骨干流(liu)(liu)失(shi)，投資業(ye)(ye)務遲滯(zhi)不前。
2014年，在(zai)省國資委的(de)直接指(zhi)導和支(zhi)持下，高(gao)投集團在(zai)管(guan)理(li)公司(si)層面探索混合所(suo)有(you)制改革，創新設立管(guan)理(li)公司(si)——毅(yi)達(da)資本(ben)。在(zai)毅(yi)達(da)資本(ben)中，高(gao)投集團占股35%，剩余(yu)65%由經(jing)過(guo)嚴(yan)格(ge)篩選的(de)7位初始合伙人持有(you)，極(ji)大激發了團隊的(de)潛(qian)能和積極(ji)性。
進(jin)行混(hun)合所有制(zhi)改革(ge)后，集團搭(da)建了(le)一個具備長期專(zhuan)業發展能力的平(ping)臺，聚集了(le)一群高水平(ping)高素質(zhi)的人才。目前，團隊投資主要著眼六(liu)大行業，包括大健康、TMT（科技、媒體、通信(xin)）、節能環(huan)保(bao)、文化及現代服務業、智能制(zhi)造、新材料等。
混改成功，最關(guan)鍵的(de)原因還在(zai)于(yu)人。我們選(xuan)擇(ze)創投人才，不(bu)(bu)是(shi)選(xuan)擇(ze)只懂(dong)金融(rong)的(de)人，而是(shi)既懂(dong)金融(rong)，又在(zai)行業(ye)工作多年對行業(ye)深入(ru)了解的(de)復合(he)型人才。一個(ge)優秀的(de)創投人才，要對行業(ye)有足夠深的(de)了解。有一個(ge)投資(zi)項目，我們在(zai)其他(ta)投資(zi)人看不(bu)(bu)懂(dong)看不(bu)(bu)準(zhun)的(de)時(shi)候，基于(yu)對行業(ye)的(de)深入(ru)分析進行判斷，給了它第一桶金，目前(qian)回報(bao)超400倍。
另(ling)外，高(gao)投集(ji)團(tuan)組建了(le)自己的(de)(de)法務(wu)(wu)(wu)和會計師(shi)(shi)團(tuan)隊，他們從法務(wu)(wu)(wu)風(feng)險(xian)和財務(wu)(wu)(wu)的(de)(de)角度對項目論(lun)證調(diao)查(cha)，而很(hen)多(duo)創投機構(gou)把這兩塊工(gong)作(zuo)外包(bao)給律師(shi)(shi)事務(wu)(wu)(wu)所來(lai)做(zuo)(zuo)。自己做(zuo)(zuo)調(diao)查(cha)的(de)(de)好處是，對企業的(de)(de)內(nei)在價(jia)值和潛(qian)在風(feng)險(xian)能進行更精準的(de)(de)判(pan)斷。多(duo)年來(lai)，高(gao)投集(ji)團(tuan)投資(zi)沒(mei)有踩到很(hen)明(ming)顯的(de)(de)“地(di)雷(lei)”，就是得益于(yu)比別(bie)人花更多(duo)的(de)(de)功夫(fu)。
截至目前，高(gao)投集團累(lei)計管理資(zi)本規模超過(guo)1000億元(yuan)，累(lei)計投資(zi)800多個創業企業，助(zhu)力168家企業成功上市，國(guo)有(you)資(zi)產保值增值率達到(dao)116%。
整合資源，專業平臺建設躍上新臺階
新華日報《經濟周刊》：近年來，集團專業平臺(tai)建設躍上(shang)新臺(tai)階，請問平臺(tai)建設目(mu)前取得了哪(na)些成就？
董(dong)梁：創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)和產(chan)業(ye)(ye)轉型發展(zhan)是(shi)一個系統(tong)工程。江蘇(su)是(shi)經濟大(da)省，人才、資(zi)(zi)本、技術等(deng)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)資(zi)(zi)源(yuan)豐富，但(dan)如(ru)何有效地把(ba)這(zhe)些資(zi)(zi)源(yuan)進行整(zheng)合，是(shi)政府、企(qi)業(ye)(ye)、社(she)會各方都(dou)要認(ren)真(zhen)面對(dui)的課題。
近年來，業(ye)(ye)內(nei)形成了一個共識：好的(de)(de)(de)產業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)，甚至一個好的(de)(de)(de)創新企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)，它(ta)是(shi)一個復雜的(de)(de)(de)、系統性的(de)(de)(de)問題，需要的(de)(de)(de)是(shi)包括政府(fu)、上下游企(qi)業(ye)(ye)等在內(nei)的(de)(de)(de)全方位(wei)支持。比如，我們正在推(tui)進的(de)(de)(de)一個與無錫重點產業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)相關(guan)的(de)(de)(de)合(he)作，我們在深度調(diao)查的(de)(de)(de)基礎上，通過(guo)(guo)專業(ye)(ye)平臺，給無錫推(tui)薦適合(he)并購(gou)整合(he)的(de)(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)，并在資金上給予(yu)扶(fu)持，通過(guo)(guo)多種方法，為當地(di)提供立體(ti)服務，促進產業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)。通過(guo)(guo)平臺化，我們可以實現(xian)一條龍服務，做(zuo)成單獨的(de)(de)(de)投(tou)資機構(gou)很難做(zuo)成的(de)(de)(de)事(shi)。
因(yin)此，高投集團加強(qiang)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)整合，以(yi)服(fu)務(wu)人才強(qiang)省、科技創新(xin)戰略(lve)為突(tu)破口，布(bu)局(ju)“112綜合性服(fu)務(wu)平(ping)(ping)臺”，作為資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)融合紐(niu)帶，助(zhu)力優質創投機構、企業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)、人才資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)、資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本市場資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)等高效對接，共(gong)同(tong)推動(dong)江蘇創新(xin)創業(ye)(ye)(ye)和人才強(qiang)省建設。通(tong)過平(ping)(ping)臺，我(wo)們為江蘇發展凝聚了100多(duo)(duo)家(jia)(jia)優秀創投機構資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)和各類創新(xin)創業(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)。截(jie)至5月(yue)，該平(ping)(ping)臺已為300多(duo)(duo)家(jia)(jia)企業(ye)(ye)(ye)提供路演(yan)對接服(fu)務(wu)，其中32家(jia)(jia)企業(ye)(ye)(ye)獲得融資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)共(gong)計33億元。
今(jin)年，我(wo)們(men)與中(zhong)科院(yuan)南京分院(yuan)建(jian)立(li)戰(zhan)略合作(zuo)，圍繞江蘇重點(dian)發展(zhan)新興產業，加(jia)速科技成(cheng)果轉化(hua)，共(gong)同孵化(hua)高科技企業。目前，我(wo)們(men)還(huan)在積(ji)極協助省科技廳(ting)建(jian)設全(quan)省生物醫藥投融資服務中(zhong)心，加(jia)強(qiang)對(dui)全(quan)省生物醫藥產業的系統性扶持。
抓住機遇，助推經濟轉型升級
新華日報《經濟周(zhou)刊(kan)》：科創板(ban)開板(ban)，您(nin)認為將(jiang)帶(dai)來什(shen)么樣的機遇？集團將(jiang)如(ru)何抓住這一(yi)機遇？
董梁：以科(ke)創(chuang)(chuang)板設立為代(dai)(dai)表的一系列變化發展預示(shi)著(zhu)支持創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業已進入新時代(dai)(dai)。在我看來，科(ke)創(chuang)(chuang)板不(bu)是簡單地讓幾家(jia)好(hao)企業去(qu)上市，其實是整個國家(jia)創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業生(sheng)態的改(gai)變。
科(ke)(ke)創板的(de)(de)設(she)立，有(you)利(li)于建立創投(tou)機構(gou)與科(ke)(ke)技(ji)企(qi)業(ye)(ye)發展的(de)(de)良性(xing)正向循環。創新科(ke)(ke)技(ji)企(qi)業(ye)(ye)發展初期最需要資(zi)本的(de)(de)關注(zhu)，但針對(dui)該(gai)類企(qi)業(ye)(ye)一直缺乏很(hen)好的(de)(de)退(tui)出渠道，導致很(hen)多國(guo)內投(tou)資(zi)機構(gou)望(wang)而(er)卻步，科(ke)(ke)創板試點注(zhu)冊制，本質是(shi)真正把選(xuan)擇權交給市(shi)場。這(zhe)一舉(ju)措將極大提(ti)升創投(tou)機構(gou)對(dui)科(ke)(ke)技(ji)型企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)投(tou)資(zi)積極性(xing)，促進國(guo)內科(ke)(ke)技(ji)創新發展。
美(mei)(mei)國(guo)科(ke)技產業全球領先，在很大程度上是因(yin)為(wei)美(mei)(mei)國(guo)有發(fa)(fa)達(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)創(chuang)業投資，還(huan)有以納斯達(da)克為(wei)代表的(de)(de)(de)(de)(de)(de)完善的(de)(de)(de)(de)(de)(de)資本市場(chang)，對高(gao)新技術創(chuang)新成果(guo)進行(xing)了有效(xiao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)現、篩選和扶持。科(ke)技是未來競爭的(de)(de)(de)(de)(de)(de)制(zhi)高(gao)點。人(ren)口紅利(li)、基礎(chu)設(she)施建設(she)等相對容易摘取的(de)(de)(de)(de)(de)(de)“低垂的(de)(de)(de)(de)(de)(de)果(guo)實”被逐(zhu)步利(li)用(yong)，經(jing)(jing)濟(ji)、社會要想獲取持續(xu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)增長動(dong)力和活(huo)力，必(bi)須要瞄(miao)準“高(gao)枝(zhi)上的(de)(de)(de)(de)(de)(de)果(guo)實”，以美(mei)(mei)國(guo)為(wei)代表的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)展經(jing)(jing)驗(yan)告訴我們，摘取高(gao)枝(zhi)上的(de)(de)(de)(de)(de)(de)果(guo)實必(bi)須架起“科(ke)技的(de)(de)(de)(de)(de)(de)云梯”。
目(mu)前，高投(tou)(tou)集團在(zai)不斷加大(da)(da)對科(ke)技(ji)項目(mu)的(de)直接(jie)投(tou)(tou)資(zi)力度(du)。對企(qi)業(ye)的(de)考(kao)量(liang)標(biao)準，重點關(guan)注核心(xin)技(ji)術、研發(fa)投(tou)(tou)入、研發(fa)成果、國家戰略等(deng)維(wei)度(du)，前期投(tou)(tou)資(zi)的(de)企(qi)業(ye)有(you)多(duo)(duo)家企(qi)業(ye)已報科(ke)創(chuang)板(ban)。我(wo)們(men)的(de)六大(da)(da)行業(ye)方(fang)向都(dou)與科(ke)技(ji)緊密相關(guan)，比如，我(wo)們(men)投(tou)(tou)資(zi)的(de)大(da)(da)量(liang)服務業(ye)企(qi)業(ye)，都(dou)是新科(ke)技(ji)推動下的(de)新服務業(ye)，滿(man)足人(ren)們(men)新的(de)需求。我(wo)們(men)投(tou)(tou)資(zi)的(de)瀚(han)川智能已成為科(ke)創(chuang)板(ban)首(shou)批掛牌交易的(de)公司，后續還有(you)多(duo)(duo)家企(qi)業(ye)會(hui)陸續登陸科(ke)創(chuang)板(ban)。
雖然高投集團的(de)(de)發展取得了一(yi)(yi)些成績，但未來也面(mian)臨(lin)一(yi)(yi)定(ding)挑戰。創(chuang)投行業頭部競(jing)爭越(yue)(yue)來越(yue)(yue)明顯，高投集團是(shi)在跟(gen)全國(guo)優秀(xiu)的(de)(de)投資機(ji)構，甚(shen)至全球優秀(xiu)的(de)(de)投資機(ji)構一(yi)(yi)起競(jing)爭，壓(ya)力不小。面(mian)對壓(ya)力，我們必(bi)須(xu)更(geng)(geng)好地融入并(bing)服務江蘇高質量發展的(de)(de)大局，才能找準自身定(ding)位(wei)，在搏(bo)擊(ji)市場中把握(wo)更(geng)(geng)大的(de)(de)機(ji)遇，更(geng)(geng)好地實現自身的(de)(de)發展。
（新(xin)華(hua)日報記者 杭春燕 許海(hai)燕）
【責任編輯：李(li)子紅(hong)】