發(fa)布時間：2017-01-05
我國資(zi)(zi)(zi)本市場(chang)(chang)起步晚(wan)、發(fa)(fa)展快，多層次資(zi)(zi)(zi)本市場(chang)(chang)體系(xi)已初具規模，但總體上還(huan)處(chu)在新(xin)興加轉軌的(de)(de)(de)階段(duan)，市場(chang)(chang)化(hua)(hua)程度有(you)待提高。一個好(hao)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)本市場(chang)(chang)應在有(you)效(xiao)匹配資(zi)(zi)(zi)金供需、促(cu)進科技創(chuang)新(xin)和產業轉型以及提高經(jing)濟(ji)、金融的(de)(de)(de)國際競爭力方面發(fa)(fa)揮(hui)重要(yao)作用(yong)(yong)。為此(ci)，必(bi)須處(chu)理好(hao)政府與市場(chang)(chang)的(de)(de)(de)關系(xi)，用(yong)(yong)好(hao)“兩只手”。具體來(lai)說，凡是市場(chang)(chang)能夠通過價值規律自發(fa)(fa)調節(jie)、發(fa)(fa)揮(hui)功(gong)能的(de)(de)(de)都交由(you)市場(chang)(chang)來(lai)做；政府應用(yong)(yong)好(hao)有(you)限的(de)(de)(de)監(jian)管資(zi)(zi)(zi)源(yuan)，圍繞建設公開透明的(de)(de)(de)市場(chang)(chang)秩序、保護投資(zi)(zi)(zi)者合法權益、防范(fan)化(hua)(hua)解金融市場(chang)(chang)風險、強化(hua)(hua)事(shi)中事(shi)后查處(chu)等發(fa)(fa)揮(hui)作用(yong)(yong)。對(dui)于政府監(jian)管部門來(lai)說，推動資(zi)(zi)(zi)本市場(chang)(chang)健(jian)康發(fa)(fa)展應著力處(chu)理好(hao)以下幾個關系(xi)。
簡(jian)(jian)政(zheng)放(fang)(fang)權(quan)與加強(qiang)監(jian)管(guan)的(de)(de)關系。簡(jian)(jian)政(zheng)放(fang)(fang)權(quan)可以激發(fa)市場(chang)(chang)(chang)活力，該(gai)放(fang)(fang)的(de)(de)要(yao)放(fang)(fang)、該(gai)簡(jian)(jian)的(de)(de)要(yao)簡(jian)(jian)。對(dui)于(yu)以監(jian)管(guan)為主要(yao)職(zhi)責的(de)(de)政(zheng)府(fu)監(jian)管(guan)部門(men)(men)來說，如何(he)處(chu)理好簡(jian)(jian)政(zheng)放(fang)(fang)權(quan)與加強(qiang)監(jian)管(guan)的(de)(de)關系是必(bi)須認真(zhen)研究的(de)(de)問題(ti)。對(dui)此，習近平同志給出了科學解答：“政(zheng)府(fu)的(de)(de)職(zhi)責是維護公開、公平、公正的(de)(de)市場(chang)(chang)(chang)秩序，保(bao)護投資者(zhe)(zhe)特別(bie)是中小投資者(zhe)(zhe)的(de)(de)合法權(quan)益，促(cu)進(jin)股市長期穩定(ding)發(fa)展(zhan)，防止(zhi)發(fa)生大面(mian)積恐慌。”因此，政(zheng)府(fu)監(jian)管(guan)部門(men)(men)應(ying)把監(jian)管(guan)重心轉移(yi)到依法監(jian)管(guan)上(shang)，通(tong)過(guo)對(dui)市場(chang)(chang)(chang)事(shi)中尤其(qi)是事(shi)后監(jian)管(guan)，讓市場(chang)(chang)(chang)各方(fang)將規范意(yi)識(shi)和守法意(yi)識(shi)的(de)(de)弦繃緊，始終做到紅線不越(yue)、底線不逾。
促進(jin)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)和強(qiang)化(hua)規(gui)范的(de)關(guan)系(xi)。大力(li)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)多層次資本(ben)(ben)市場(chang)、服(fu)務實體經濟的(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)需要(yao)，是政(zheng)府監管部(bu)門的(de)重要(yao)任(ren)務。通(tong)過全面深化(hua)改革(ge)革(ge)除市場(chang)體制機制弊端，創新機制、產品(pin)和服(fu)務，促進(jin)市場(chang)持(chi)續健康(kang)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)，是資本(ben)(ben)市場(chang)改革(ge)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)重要(yao)目標。但發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)應(ying)以規(gui)范為基礎，不能忽視規(gui)范、沒(mei)有規(gui)矩。不合規(gui)范的(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)不僅是沒(mei)有質量的(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)，而(er)且(qie)是有害市場(chang)健康(kang)的(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)。各種(zhong)違背公開公平公正(zheng)原(yuan)則、破壞市場(chang)秩序(xu)、損害投(tou)資者特別是中小(xiao)投(tou)資者利益的(de)行為，顯然與(yu)資本(ben)(ben)市場(chang)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)目的(de)背道(dao)而(er)馳，必須嚴(yan)格監管、嚴(yan)厲(li)打擊，以保(bao)證資本(ben)(ben)市場(chang)持(chi)續健康(kang)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)。
遵循市場(chang)(chang)(chang)規(gui)律和(he)(he)適度(du)必(bi)要(yao)干(gan)(gan)預的(de)關系(xi)。市場(chang)(chang)(chang)發(fa)展有(you)其自身(shen)規(gui)律，政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)的(de)不(bu)當干(gan)(gan)預會扭曲(qu)市場(chang)(chang)(chang)功能(neng)(neng)(neng)的(de)發(fa)揮(hui)，干(gan)(gan)擾市場(chang)(chang)(chang)機(ji)制(zhi)的(de)有(you)效運(yun)行，壓抑市場(chang)(chang)(chang)主(zhu)體創新發(fa)展的(de)積(ji)極性(xing)和(he)(he)活力(li)。因此，一般情況下(xia)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)不(bu)應干(gan)(gan)預市場(chang)(chang)(chang)。習(xi)近平同志指出(chu)：“股市漲(zhang)跌有(you)其自身(shen)的(de)運(yun)行規(gui)律，一般情況下(xia)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)不(bu)干(gan)(gan)預。”然而，由于市場(chang)(chang)(chang)存在(zai)信息不(bu)對稱(cheng)、外部(bu)性(xing)和(he)(he)不(bu)正當競爭等情況，當市場(chang)(chang)(chang)自身(shen)有(you)效性(xing)不(bu)能(neng)(neng)(neng)正常(chang)發(fa)揮(hui)時，政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)就有(you)必(bi)要(yao)適當干(gan)(gan)預。尤其是在(zai)市場(chang)(chang)(chang)無法(fa)自我(wo)調節，出(chu)現機(ji)制(zhi)障礙不(bu)能(neng)(neng)(neng)恢復(fu)自身(shen)功能(neng)(neng)(neng)，比(bi)如市場(chang)(chang)(chang)出(chu)現異常(chang)波動可能(neng)(neng)(neng)引發(fa)區域(yu)性(xing)甚至(zhi)系(xi)統性(xing)金(jin)融風(feng)險時，政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)就必(bi)須出(chu)手，履行職責(ze)，積(ji)極適度(du)干(gan)(gan)預，幫助市場(chang)(chang)(chang)矯正失序行為(wei)，防范金(jin)融風(feng)險發(fa)生，防止(zhi)市場(chang)(chang)(chang)出(chu)現嚴重動蕩(dang)甚至(zhi)崩(beng)潰。
（本文章摘自1月5日《人民日報(bao)》，作者單位：西南(nan)財經大(da)學證券與期貨學院）