文章來源(yuan)：經濟參考報 發布時間：2022-04-20
碳達峰、碳中和目(mu)標下，如何利用市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)機制控制和減少溫(wen)室氣體排放成為(wei)重要(yao)方(fang)向。目(mu)前，全國(guo)(guo)碳排放權交易市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)正抓緊籌備。作為(wei)我(wo)國(guo)(guo)最主要(yao)的(de)碳排放部門，電(dian)力(li)行業(ye)是國(guo)(guo)家實(shi)現碳減排目(mu)標的(de)重要(yao)領(ling)域，全國(guo)(guo)碳市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)也將率先從(cong)發(fa)電(dian)企(qi)業(ye)起步。碳市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)在給能(neng)源(yuan)電(dian)力(li)企(qi)業(ye)帶來減排壓(ya)力(li)的(de)同時，也提供了低碳轉型(xing)發(fa)展的(de)機遇。如何做好碳資產管理(li)，成為(wei)能(neng)源(yuan)企(qi)業(ye)的(de)必修課。
優化能源結構提升風光發電比例
2030年(nian)碳(tan)達(da)峰，2060年(nian)碳(tan)中和——這是(shi)2020年(nian)第75屆聯合(he)國大會期(qi)間，我國提出的(de)目(mu)標任(ren)務(wu)(wu)。從碳(tan)達(da)峰到碳(tan)中和，只(zhi)有30年(nian)的(de)時(shi)間，時(shi)間緊、任(ren)務(wu)(wu)重，對市場主體提出了很高的(de)要求。
一般(ban)而言(yan)，實現碳中(zhong)和主要(yao)有兩(liang)個思路：一是(shi)減少排(pai)放，二是(shi)把排(pai)放出(chu)來(lai)的(de)(de)碳再吸收回去。從減排(pai)的(de)(de)角度看，最(zui)大的(de)(de)潛力一定藏在碳排(pai)放最(zui)多的(de)(de)地方。根據國(guo)際能源署(shu)的(de)(de)統計，我國(guo)碳排(pai)放集(ji)中(zhong)在發電與(yu)供熱部門，占(zhan)比(bi)達到51%；其次(ci)是(shi)制造與(yu)建筑業(ye)，占(zhan)比(bi)28%；然后(hou)才(cai)是(shi)交通運輸，占(zhan)比(bi)10%。
我(wo)國(guo)發電(dian)與供熱部門碳排放(fang)占比(bi)高于世界平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)（42%），主要原因在(zai)于我(wo)國(guo)發電(dian)供熱以火(huo)電(dian)為主，也就(jiu)是靠(kao)燒煤(mei)、天然氣或石油等化石燃料來產生電(dian)能(neng)(neng)。在(zai)“碳中和”大勢下(xia)，未來能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)企業向新能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)切換(huan)的步伐勢必(bi)進一步加快(kuai)。
圍繞碳達峰、碳中和，我國五大發電集團先后提(ti)出了時間表及完成目標(biao)。如(ru)華(hua)能(neng)集團提(ti)出，到(dao)2025年(nian)，清潔能(neng)源(yuan)裝機(ji)(ji)占比(bi)50%以上；到(dao)2035年(nian)，清潔能(neng)源(yuan)裝機(ji)(ji)占比(bi)75%以上。
作(zuo)為全國經濟中(zhong)心(xin)，上(shang)海(hai)市(shi)提出，確保在2025年前(qian)實現碳(tan)(tan)排(pai)放達峰(feng)，比全國時(shi)間表提前(qian)5年。作(zuo)為上(shang)海(hai)市(shi)重(zhong)大(da)能(neng)源基礎設(she)施(shi)的投資建設(she)主(zhu)體，申能(neng)集(ji)團控股電(dian)廠(chang)發(fa)電(dian)量占(zhan)到上(shang)海(hai)市(shi)總發(fa)電(dian)量約1/3，天(tian)然氣經營規模占(zhan)到上(shang)海(hai)市(shi)場份額90%以(yi)上(shang)，肩(jian)負上(shang)海(hai)碳(tan)(tan)達峰(feng)重(zhong)任。
申(shen)能集(ji)團相關(guan)負(fu)責人介紹，申(shen)能的清(qing)(qing)潔能源(yuan)權(quan)益裝機容量(liang)已由(you)2015年末(mo)的42.8%提(ti)升至2020年末(mo)的逾(yu)50%，并擁有包(bao)括(kuo)(kuo)超(chao)超(chao)臨界、9F級燃氣發電技術在內的一批行(xing)業頂(ding)尖清(qing)(qing)潔、低碳機組。未來(lai)，申(shen)能還將不斷優(you)化(hua)電源(yuan)結(jie)構，持續提(ti)升包(bao)括(kuo)(kuo)光伏(fu)、風電等在內的清(qing)(qing)潔電源(yuan)比(bi)重。
利用市場機制做好“碳資產”管理必修課
除了優(you)化能源結構，如(ru)何利用市場機制促進(jin)節能減排，是未來的重要(yao)方向。
根據年初發布的《碳排放權交易管理辦法（試行(xing)）》，今年我國(guo)將組(zu)織開展(zhan)全國(guo)碳排放權集中統一(yi)交易，首(shou)批(pi)納入2225家發電企業(ye)，未來將逐步(bu)覆蓋(gai)發電、石化、化工、建(jian)材、鋼鐵、有(you)色金屬、造紙和(he)國(guo)內民用航空等八大行(xing)業(ye)。
碳市場(chang)通過發(fa)揮市場(chang)機制(zhi)作用(yong)，促進企業(ye)節能減排、不(bu)斷優化。如果企業(ye)的實(shi)際排放高于配(pei)額(e)，就需要去(qu)市場(chang)上(shang)購買其他企業(ye)富余的排放配(pei)額(e)。
在(zai)建設全國碳(tan)排放(fang)權交(jiao)(jiao)易(yi)市(shi)(shi)場之(zhi)前(qian)，上(shang)海等8個省市(shi)(shi)開展了地(di)方碳(tan)排放(fang)權交(jiao)(jiao)易(yi)試(shi)點(dian)。為此，申(shen)能(neng)集團在(zai)2018年就組建了申(shen)能(neng)碳(tan)科技有限責任公(gong)司(si)，探索市(shi)(shi)場化的碳(tan)資(zi)產管理和碳(tan)金(jin)融(rong)業務(wu)，同時也為即將(jiang)到來的全國碳(tan)市(shi)(shi)場做好準(zhun)備。
申(shen)能(neng)碳(tan)(tan)科技執行董事兼總(zong)經理劉弦(xian)表示，從(cong)(cong)總(zong)量來看(kan)，上海市(shi)每年發放(fang)(fang)碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)(fang)總(zong)配(pei)(pei)額約1.5億(yi)噸-1.6億(yi)噸，申(shen)能(neng)系統企業(ye)每年分到碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)(fang)配(pei)(pei)額量近2000萬噸，約占上海總(zong)量的(de)(de)1/9到1/8。從(cong)(cong)意愿(yuan)上看(kan)，由于申(shen)能(neng)承擔著推(tui)動上海能(neng)源結(jie)構優化的(de)(de)重任，很(hen)早就開始了一系列的(de)(de)節能(neng)技改、落后產能(neng)替代(dai)工作(zuo)，因(yin)此通(tong)過技術升級來降低實際排(pai)放(fang)(fang)的(de)(de)空間就非常有限。此外，整個電力行業(ye)在(zai)上海碳(tan)(tan)市(shi)場中，也基本處于實際排(pai)放(fang)(fang)大于分到的(de)(de)碳(tan)(tan)配(pei)(pei)額的(de)(de)狀(zhuang)況。
“舉(ju)個例子，申(shen)(shen)能(neng)(neng)旗下的(de)(de)外(wai)高(gao)橋(qiao)第三發電廠，作為國(guo)家煤(mei)電節(jie)能(neng)(neng)減排(pai)(pai)示(shi)范(fan)基地，同樣每年(nian)都(dou)還需要支付排(pai)(pai)放成本。” 劉弦(xian)說。按上海市地方碳交(jiao)易試點40元(yuan)/噸(dun)左右的(de)(de)均價和(he)申(shen)(shen)能(neng)(neng)的(de)(de)排(pai)(pai)放缺(que)口(kou)計算，申(shen)(shen)能(neng)(neng)每年(nian)購買的(de)(de)碳配額達到上千(qian)萬元(yuan)。
履(lv)約(yue)(yue)壓力之下，申能積極通過(guo)市(shi)(shi)(shi)場(chang)化手段完(wan)成履(lv)約(yue)(yue)任務、降低履(lv)約(yue)(yue)成本。比(bi)如在上(shang)(shang)海(hai)市(shi)(shi)(shi)試(shi)點碳市(shi)(shi)(shi)場(chang)的早期(qi)階段，市(shi)(shi)(shi)場(chang)上(shang)(shang)的碳配(pei)額價格(ge)一(yi)度處于較低水平，申能的交(jiao)易(yi)團隊抓住(zhu)時(shi)機建(jian)倉，儲(chu)備(bei)碳資產用(yong)于系統企業履(lv)約(yue)(yue)。“通過(guo)開展市(shi)(shi)(shi)場(chang)化的碳交(jiao)易(yi)，申能連續兩年的綜合(he)履(lv)約(yue)(yue)成本，對標上(shang)(shang)海(hai)市(shi)(shi)(shi)同(tong)期(qi)的碳配(pei)額拍賣價格(ge)，降低了40%以上(shang)(shang)。”劉弦說。
在積累交易(yi)經(jing)驗(yan)的基(ji)礎上，申(shen)能碳科(ke)技(ji)除了為系統企業提供履約服務(wu)，也為外部用戶提供核查、開發、交易(yi)、管理等碳業務(wu)綜合服務(wu)。不(bu)少市場(chang)人士(shi)分析(xi)，隨著全國性(xing)(xing)碳排(pai)放權交易(yi)市場(chang)的落(luo)地，在市場(chang)機(ji)制(zhi)下，碳排(pai)放權因其稀缺(que)性(xing)(xing)而(er)形(xing)成一定的市場(chang)價(jia)格，進而(er)將(jiang)成為企業繼現金資(zi)產(chan)(chan)(chan)、實物(wu)資(zi)產(chan)(chan)(chan)和無形(xing)資(zi)產(chan)(chan)(chan)后又一新(xin)型資(zi)產(chan)(chan)(chan)類(lei)型——碳資(zi)產(chan)(chan)(chan)。對碳資(zi)產(chan)(chan)(chan)進行管理，可(ke)以(yi)減少企業運營成本、增加盈(ying)利(li)水平。
正如中(zhong)石(shi)化原董事(shi)長傅(fu)成玉所說，碳(tan)減排表面(mian)上看標準嚴格，其實對于提升企業的(de)管理(li)水平和技術(shu)進步有很大好處。“無(wu)論能源生(sheng)產(chan)單(dan)位(wei)還是使用單(dan)位(wei)，都要(yao)把碳(tan)當(dang)成資產(chan)來管理(li)，挖掘更(geng)多的(de)發展潛力(li)。”
資金缺口巨大碳金融市場機遇可期
今年3月，全國首單(dan)銀行間市場“碳中和”資產(chan)(chan)支(zhi)持(chi)商業票據(ju)（ABCP）落地(di)。該產(chan)(chan)品發行規模為17.5億元，優(you)先層票面利率(lv)僅為2.99%，募集資金(jin)將全部用于(yu)支(zhi)持(chi)風電、水電和光伏(fu)等(deng)清潔能源(yuan)項目(mu)。
央行行長易綱(gang)此前(qian)在中(zhong)(zhong)國發展(zhan)高層論(lun)壇上(shang)表示，對(dui)于實(shi)現碳(tan)達峰和碳(tan)中(zhong)(zhong)和的(de)資金需(xu)求，各方面有不(bu)少測算，規模級(ji)別都是百萬億元人(ren)民幣。這(zhe)樣巨(ju)大的(de)資金需(xu)求，政(zheng)府資金只能覆蓋很小一部分，缺口要(yao)靠市場資金彌補。
作為給碳(tan)(tan)資產(chan)定價的平(ping)臺，我國的碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)市場(chang)(chang)目前規模還不(bu)大。統計(ji)顯(xian)示，截至2020年12月(yue)，8個試點省市碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)市場(chang)(chang)配額累計(ji)成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)量約為4.45億噸二(er)氧化碳(tan)(tan)當量，成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)額為104億元(yuan)。不(bu)少機構預(yu)計(ji)，隨著全國碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)市場(chang)(chang)的落地，到(dao)碳(tan)(tan)達峰的2030年，我國碳(tan)(tan)市場(chang)(chang)累計(ji)交(jiao)(jiao)易(yi)額有(you)望超過(guo)1000億元(yuan)。
海南省綠色金融研究(jiu)院研究(jiu)員王(wang)汀汀表示，目前我國(guo)(guo)碳市場主(zhu)要是由具有真(zhen)實碳排放需求的控排企業進行現(xian)貨(huo)(huo)交易，活躍度較低、價(jia)格不連續。反觀(guan)發達國(guo)(guo)家的碳市場，絕大部(bu)分的成交都來自(zi)于以現(xian)貨(huo)(huo)為標的的金融產品，銀行、保險、基金等金融機構可以通過碳金融產品參與到(dao)碳市場中。
央行研究局的一(yi)份報(bao)告指出，培育交易(yi)(yi)活躍、全國統一(yi)的碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)權市場(chang)(chang)，在(zai)交易(yi)(yi)方式(shi)方面(mian)宜給予交易(yi)(yi)機構(gou)更大的靈活性，在(zai)嚴(yan)格(ge)監管的前提下探索碳(tan)(tan)排(pai)放(fang)權交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所開展連續交易(yi)(yi)和集合(he)競價。同時，適(shi)當放(fang)寬準入(ru)，鼓勵(li)相關金(jin)融機構(gou)和碳(tan)(tan)資產(chan)管理公司參與市場(chang)(chang)交易(yi)(yi)、創新產(chan)品(pin)工(gong)具。
“之前申(shen)能參加(jia)上海(hai)清算所和(he)上海(hai)環境能源交(jiao)易所共同舉辦的(de)(de)碳(tan)遠期仿(fang)真交(jiao)易，取得過第一名的(de)(de)成績。未來市場可以探索的(de)(de)碳(tan)金融(rong)產品，包括碳(tan)遠期、碳(tan)基(ji)金、碳(tan)配額質押，等等。”劉弦(xian)說(shuo)，碳(tan)金融(rong)產品有(you)利(li)于發現和(he)穩定碳(tan)的(de)(de)價格，同時也為(wei)碳(tan)市場帶來流動性。隨著碳(tan)市場運轉日趨成熟，碳(tan)金融(rong)將在其(qi)中(zhong)發揮越來越重要的(de)(de)作用(yong)。
【責任編輯：趙藝(yi)涵】