文章來源(yuan)：經(jing)濟參(can)考報 發布時間：2021-12-08
資產(chan)總額突破5000億(yi)元，較(jiao)成(cheng)立(li)之(zhi)初(chu)(chu)增長超(chao)35倍；2020年(nian)1至11月實現凈利潤130億(yi)元、預計全(quan)年(nian)有望突破145億(yi)元，較(jiao)成(cheng)立(li)之(zhi)初(chu)(chu)增長超(chao)20倍……十年(nian)間(jian)，作為目前僅有的(de)兩家央企(qi)國有資本(ben)運(yun)營公司(si)之(zhi)一，中國國新控股有限責(ze)任公司(si)（下(xia)稱“中國國新”）初(chu)(chu)步蹚出(chu)一條市場化、專業化運(yun)營國有資本(ben)的(de)有效路徑。
“我(wo)們的(de)發展歷程可以說(shuo)是深化國(guo)(guo)資(zi)國(guo)(guo)企改革的(de)一(yi)個具體實踐和生動縮影(ying)。”中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新黨委書(shu)記、董事(shi)長周渝波在12月4日的(de)媒體溝(gou)通(tong)會上(shang)表示，未來將加快(kuai)打造國(guo)(guo)有資(zi)本運營升級版(ban)，朝(chao)著建設“具有全球競爭力(li)的(de)一(yi)流的(de)綜合性(xing)國(guo)(guo)有資(zi)本運營公司”繼續努力(li)。
國資運營專業平臺逐漸成型
“你們與其(qi)他的(de)(de)央企有(you)什么不同？”這是周(zhou)渝波經常會(hui)遇到的(de)(de)問(wen)題。
2010年12月成(cheng)立之初，中國(guo)國(guo)新的功能定位是配合國(guo)資(zi)委優化央企布局結(jie)構(gou)、專門從(cong)事(shi)國(guo)有資(zi)產經營與(yu)管理的企業化操作(zuo)平臺，主要在央企范圍內從(cong)事(shi)重組(zu)和(he)資(zi)產整合，先后收編(bian)了(le)中國(guo)華(hua)星集團、中國(guo)印刷集團。
而隨著黨的十八屆三中全(quan)會拉開(kai)新一輪國資改革的序(xu)幕，這家年輕的央企迎來了新的發展之路，2016年被(bei)確定為國有(you)資本(ben)運營(ying)公司試點(dian)企業。
“這(zhe)是一種(zhong)全新企(qi)業形態和運行模(mo)式(shi)，與國資委(wei)監管的其它兩類央企(qi)形態——產(chan)業集(ji)團、投(tou)資公(gong)司有(you)明顯不同(tong)。” 周渝波稱。
按照(zhao)《國(guo)(guo)務院關于推進國(guo)(guo)有(you)(you)資(zi)本(ben)投資(zi)、運(yun)(yun)營公司(si)改革試點的實施意見(jian)》，國(guo)(guo)有(you)(you)資(zi)本(ben)運(yun)(yun)營公司(si)主要以增強國(guo)(guo)有(you)(you)資(zi)本(ben)流動(dong)(dong)性(xing)(xing)、提高國(guo)(guo)有(you)(you)資(zi)本(ben)回報(bao)為(wei)目標，以財務性(xing)(xing)持股為(wei)主，通(tong)過(guo)股權運(yun)(yun)作、基金投資(zi)、培育孵(fu)化、價值(zhi)管理、有(you)(you)序(xu)進退等方式，盤活國(guo)(guo)有(you)(you)資(zi)產(chan)存(cun)量，引(yin)導(dao)和(he)帶動(dong)(dong)社會資(zi)本(ben)共同發展，實現(xian)國(guo)(guo)有(you)(you)資(zi)本(ben)合理流動(dong)(dong)和(he)保(bao)值(zhi)增值(zhi)。
“試點怎(zen)么做？沒有先例可循(xun)。” 周渝波介紹說，圍(wei)繞這(zhe)些功能定位(wei)，中國國新逐步探索(suo)，構建形成了基金投資(zi)、金融服務、資(zi)產管(guan)理(li)、股權(quan)運作、境外投資(zi)5大板塊和央企(qi)專職外部(bu)董事服務保(bao)障1個平臺(tai)的“5+1”業務格(ge)局(ju)，完善了“資(zi)本+人才+技術”輕資(zi)產運營模式(shi)。
數據(ju)顯示，五年來，這(zhe)家“另(ling)類(lei)央企”依靠155億(yi)(yi)元的注(zhu)冊(ce)資(zi)本金和(he)部分劃入(ru)股權(quan)(quan)，有效匯聚各類(lei)資(zi)本投入(ru)運營，累計債權(quan)(quan)融資(zi)規模(mo)超過2600億(yi)(yi)元，通過發(fa)起設(she)立股權(quan)(quan)投資(zi)基金撬動社會資(zi)本2100多(duo)億(yi)(yi)元。
在此基(ji)礎上(shang)，五大業務(wu)板(ban)塊打(da)造差(cha)異化(hua)競(jing)爭優(you)勢，營(ying)(ying)造國(guo)新投資(zi)(zi)(zi)(zi)生態圈。其(qi)中，以(yi)基(ji)金投資(zi)(zi)(zi)(zi)推(tui)動(dong)(dong)國(guo)有資(zi)(zi)(zi)(zi)本在“募投管退”中流動(dong)(dong)增值，以(yi)金融服務(wu)的資(zi)(zi)(zi)(zi)本放大效應(ying)提(ti)高(gao)資(zi)(zi)(zi)(zi)金周(zhou)轉效率(lv)，以(yi)專業化(hua)運作央企上(shang)市公司股(gu)份(fen)盤活存(cun)量資(zi)(zi)(zi)(zi)本、優(you)化(hua)資(zi)(zi)(zi)(zi)本配置，以(yi)資(zi)(zi)(zi)(zi)產管理多(duo)種手段實現(xian)資(zi)(zi)(zi)(zi)金、資(zi)(zi)(zi)(zi)本、資(zi)(zi)(zi)(zi)產周(zhou)轉循(xun)環(huan)，以(yi)境外投資(zi)(zi)(zi)(zi)將資(zi)(zi)(zi)(zi)本運營(ying)(ying)范圍拓展(zhan)到(dao)國(guo)際市場，助力(li)中國(guo)企業參與“一(yi)帶(dai)一(yi)路”建設(she)，顯著提(ti)升(sheng)了資(zi)(zi)(zi)(zi)本運營(ying)(ying)效率(lv)。
這一過程(cheng)中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)國國新(xin)也(ye)實現(xian)了自身(shen)的跨越式高質量(liang)發展，公司(si)資產總(zong)額從2015年(nian)(nian)(nian)底(di)不足(zu)1400億(yi)元(yuan)增(zeng)長到(dao)目前超過5000億(yi)元(yuan)，五年(nian)(nian)(nian)試點再(zai)造了2.5個中(zhong)(zhong)國國新(xin)；利潤年(nian)(nian)(nian)均復合增(zeng)長超過20%，實現(xian)“五連(lian)跳”。
“以虛活實” 精準發力科技創新
“從五(wu)大(da)板塊(kuai)業務本身的(de)形(xing)態來講，資本運營要緊(jin)緊(jin)聚焦助(zhu)力(li)實體經濟，發揮產(chan)融(rong)結合的(de)橋梁作用(yong)，更好(hao)地‘以虛活實’。”周渝波(bo)強(qiang)調。
據(ju)介紹，五年(nian)試點，中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新與近90戶央企開展了市場化業(ye)務合作，通過(guo)總部直投(tou)(tou)、基(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)、金(jin)融(rong)服務、境(jing)外投(tou)(tou)資(zi)等方式，向國(guo)(guo)資(zi)央企和創(chuang)新創(chuang)業(ye)類企業(ye)累(lei)計(ji)投(tou)(tou)入超過(guo)5000億元。其中，截至2020年(nian)10月底，已在戰略(lve)性新興產業(ye)投(tou)(tou)資(zi)項目150多個、金(jin)額2300多億元，實現9個子領域(yu)全覆蓋。
基金(jin)(jin)投(tou)資是關鍵(jian)抓(zhua)手。據介紹，中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新以中國(guo)(guo)國(guo)(guo)有資本風險投(tou)資基金(jin)(jin)為核心，逐步打造形成(cheng)了包括(kuo)國(guo)(guo)新科創基金(jin)(jin)、國(guo)(guo)新國(guo)(guo)同(tong)基金(jin)(jin)、國(guo)(guo)新央企(qi)運(yun)營投(tou)資基金(jin)(jin)、國(guo)(guo)新建信股權投(tou)資基金(jin)(jin)、國(guo)(guo)改雙百發(fa)展(zhan)基金(jin)(jin)、央企(qi)信用保(bao)障基金(jin)(jin)等在內的(de)戰隊(dui)。
“整個國(guo)(guo)新(xin)基金系的投向核心就是(shi)落實國(guo)(guo)家戰(zhan)略，支(zhi)持央(yang)企(qi)國(guo)(guo)企(qi)改革發展，尤其是(shi)聚焦戰(zhan)略性(xing)新(xin)興(xing)產業(ye)發展和關鍵(jian)核心技術‘卡脖(bo)子’環節，加大科技創新(xin)投資力(li)度。”中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新(xin)基金管理(li)有限(xian)公司總(zong)經理(li)黃(huang)杰(jie)介紹說。
數據顯示，國新基金系戰略性新興產(chan)業直投項(xiang)(xiang)目100多(duo)個，決(jue)策金額(e)800多(duo)億(yi)元，占直投項(xiang)(xiang)目決(jue)策金額(e)90%，涉及關鍵核心技術“卡脖子(zi)” 直投項(xiang)(xiang)目70余(yu)個。投資的公司已上市15家(jia)(jia)，其中科創板(ban)11家(jia)(jia)，主板(ban)2家(jia)(jia)、創業板(ban)1家(jia)(jia)、港股1家(jia)(jia)。
“在(zai)發(fa)現(xian)創新(xin)項目(mu)的(de)時候(hou)，除了中央企業(ye)(ye)，地(di)方的(de)一(yi)些企業(ye)(ye)特別是民營企業(ye)(ye)也(ye)非常歡(huan)迎(ying)引入具有國家(jia)級基金(jin)背景的(de)實(shi)力投資機構。很(hen)多項目(mu)通過國新(xin)投后(hou)賦能，進一(yi)步加快發(fa)展，同時我們也(ye)積(ji)極創造機會(hui)，希望它們和央企產業(ye)(ye)集團(tuan)實(shi)現(xian)對接和融合，推動(dong)資本流動(dong)。”周(zhou)渝波稱。
國(guo)(guo)(guo)(guo)有資(zi)(zi)本(ben)運(yun)營功能作用有效(xiao)發(fa)揮并不止于此。據介紹，中國(guo)(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)(guo)新還在央(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)各項(xiang)改(gai)革中當好“關鍵少數”，參與組建國(guo)(guo)(guo)(guo)家管(guan)網集(ji)團、中國(guo)(guo)(guo)(guo)鐵(tie)塔，出(chu)資(zi)(zi)支持東航集(ji)團、國(guo)(guo)(guo)(guo)藥集(ji)團股權多元化改(gai)革等(deng)。并且，面向央(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)創新提供綜合金(jin)融服務(wu)，通過(guo)(guo)商(shang)業(ye)保理、融資(zi)(zi)租賃累(lei)(lei)計向央(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)投放(fang)資(zi)(zi)金(jin)超(chao)過(guo)(guo)千億元。同時，探索設立千億級“央(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)信用保障基金(jin)”，前瞻(zhan)性預防化解債券違約風險。此外，發(fa)揮境外投資(zi)(zi)平臺優勢(shi)，落實“一帶一路”倡議，累(lei)(lei)計投資(zi)(zi)中國(guo)(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)業(ye)“走(zou)出(chu)去”項(xiang)目70多個、金(jin)額(e)近(jin)1700億元人(ren)民幣。
爭創一流 打造更多“隱形冠軍”
周渝波(bo)表示，五年試點，中(zhong)國(guo)國(guo)新始終堅持(chi)將完(wan)善(shan)(shan)市場化體制(zhi)機制(zhi)與加(jia)強國(guo)資監(jian)管相結合，國(guo)有資本運營的(de)體制(zhi)機制(zhi)日趨完(wan)善(shan)(shan)，交(jiao)出了一張合格的(de)“初試答卷”。
國(guo)新(xin)系(xi)基金(jin)的(de)管理機制創新(xin)便是典型代表。“圍繞‘募投管退’全(quan)流程，實行股權、跟投、超額收益(yi)遞延、退出(chu)(chu)收益(yi)、運營‘五個捆(kun)綁(bang)’，實現國(guo)家利益(yi)、公(gong)司利益(yi)和個人利益(yi)協調統一(yi)。同時(shi)，制定全(quan)周期指標，強化(hua)退出(chu)(chu)導向。”黃杰解釋稱。
不過，在(zai)周(zhou)渝波看來，對標世界一(yi)流，中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新還有很多比較明顯(xian)的(de)短板，例(li)如投后(hou)賦能(neng)的(de)人才隊伍需(xu)要加強，金融服務手(shou)段上還有欠缺(que)，“募投管退(tui)”全部周(zhou)期未能(neng)完整走完等。“這些都需(xu)要在(zai)國(guo)(guo)企改革三年行動中予以改進。”
相(xiang)關的(de)謀劃已經(jing)(jing)開(kai)始。中國國新黨委副書(shu)記、副總經(jing)(jing)理黃耀文透露，國新系基金將進一步完善戰(zhan)略布局，優化(hua)投資策略。繼續深(shen)入(ru)聚(ju)焦關鍵產(chan)業(ye)、關鍵核心技術，增強沿產(chan)業(ye)鏈高(gao)端(duan)的(de)垂(chui)直化(hua)、縱深(shen)化(hua)投資。同(tong)時，適(shi)當(dang)增加早期(qi)項(xiang)目覆蓋比例，為不同(tong)發展的(de)科技創新類項(xiang)目提供(gong)支持；依(yi)據產(chan)業(ye)投資圖譜，篩(shai)選(xuan)開(kai)發一批產(chan)業(ye)新銳(rui)企業(ye)、頭部(bu)企業(ye)和(he)“隱形冠軍”。此外，持續培育(yu)業(ye)務(wu)生態。
“國(guo)(guo)(guo)改雙百發展基金有(you)信(xin)心投出10個隱形冠軍。”對(dui)于未來的發展，周渝(yu)波(bo)躊躇滿志。他(ta)表(biao)示，站在新的歷史(shi)起點上，中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)新將(jiang)牢(lao)牢(lao)立(li)足(zu)新發展階段，緊扣貫徹新發展理念，助力(li)(li)構建(jian)新發展格局，圍繞更好服務國(guo)(guo)(guo)家(jia)戰略，積極謀劃布局“十四(si)五”，堅決落(luo)實(shi)國(guo)(guo)(guo)企(qi)改革(ge)三年行動(dong)方案(an)，加(jia)快(kuai)打造國(guo)(guo)(guo)有(you)資本運營升級版，朝(chao)著建(jian)設“具有(you)全球競爭力(li)(li)的一流(liu)的綜合性國(guo)(guo)(guo)有(you)資本運營公(gong)司”繼(ji)續努力(li)(li)。
【責任(ren)編輯：趙藝涵】