文章來源：經濟參(can)考報 發布時(shi)間：2021-01-21
30個(ge)“應(ying)當”、11個(ge)“不得”、1個(ge)“嚴禁”，在近日印發(fa)的(de)《關(guan)于(yu)切實加強(qiang)金融(rong)衍生業務管(guan)理有(you)關(guan)事項的(de)通知》（以下簡稱《通知》）上面， 國務院國資委對原有(you)金融(rong)衍生業務監管(guan)制度進行了整(zheng)合、修(xiu)訂(ding)，給中央企業參與(yu)金融(rong)衍生品交(jiao)易劃定(ding)了“紅線”。
國(guo)務院(yuan)國(guo)資(zi)委有(you)(you)關負責人表示(shi)，較(jiao)原有(you)(you)的制度，該(gai)文件進(jin)一步明確(que)集團(tuan)董事會(hui)、集團(tuan)管(guan)理層及集團(tuan)職(zhi)能部門、操作主體的職(zhi)責，建立健全三級管(guan)理體系(xi)，嚴格業務管(guan)控(kong)。
例如(ru)，《通(tong)知》規定，集團董事會負責核(he)準具體(ti)開展金(jin)融衍生業(ye)務操作主體(ti)的業(ye)務資(zi)質，集團負責審(shen)批年度業(ye)務計(ji)劃。資(zi)產負債(zhai)率高(gao)于國(guo)務院國(guo)資(zi)委管控線(xian)、連續3年經(jing)營(ying)虧(kui)損且資(zi)金(jin)緊張的子企業(ye)，不得開展金(jin)融衍生業(ye)務。
另一大(da)變化是強化套期(qi)(qi)保值(zhi)(zhi)原則。“在堅(jian)持(chi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)品(pin)種與主業相關(guan)、交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)時間、規模、方向與實貨匹配(pei)等要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)的基礎上，進一步(bu)強調套期(qi)(qi)保值(zhi)(zhi)的實質和原則，即以降低實貨風險敞口為(wei)目的，禁止(zhi)投(tou)機(ji)(ji)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)；通過增加(jia)總量和時點規模雙管控，嚴防超規模交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)；通過要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)建(jian)立科(ke)學的激(ji)勵約(yue)束和業務(wu)效果綜合評判機(ji)(ji)制(zhi)，防止(zhi)片面追求(qiu)(qiu)金融衍生業務(wu)單邊盈利導致投(tou)機(ji)(ji)行(xing)為(wei)。”上述有關(guan)負責人指出。
《通知》明(ming)確，開(kai)展(zhan)金融衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)務要(yao)嚴(yan)守套期保值原則，以降低實(shi)貨(huo)風險敞口為目的(de)(de)，與實(shi)貨(huo)的(de)(de)品(pin)種、規模、方(fang)向、期限相匹配，與企(qi)業(ye)資金實(shi)力、交(jiao)易(yi)處(chu)理能(neng)力相適(shi)應，不(bu)得(de)開(kai)展(zhan)任(ren)何形式的(de)(de)投機交(jiao)易(yi)。交(jiao)易(yi)品(pin)種應當與主業(ye)經營(ying)(ying)密切(qie)相關，不(bu)得(de)超越規定(ding)的(de)(de)經營(ying)(ying)范圍。持(chi)倉時(shi)間一般不(bu)得(de)超過12個(ge)月或實(shi)貨(huo)合同規定(ding)的(de)(de)時(shi)間，不(bu)得(de)盲目從(cong)事長期業(ye)務或展(zhan)期。商品(pin)類衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)務年(nian)(nian)度保值規模不(bu)超過年(nian)(nian)度實(shi)貨(huo)經營(ying)(ying)規模的(de)(de)90％，其中針對(dui)商品(pin)貿易(yi)開(kai)展(zhan)的(de)(de)金融衍(yan)(yan)生(sheng)業(ye)務年(nian)(nian)度保值規模不(bu)超過年(nian)(nian)度實(shi)貨(huo)經營(ying)(ying)規模的(de)(de)80％。時(shi)點(dian)凈(jing)持(chi)倉規模不(bu)得(de)超過對(dui)應實(shi)貨(huo)風險敞口。
《通知》還(huan)進一步嚴控業務操作關(guan)鍵節點。其中(zhong)包括，授(shou)權(quan)應(ying)當明確有交易權(quan)限(xian)的人(ren)員(yuan)名單、交易品種和額度。人(ren)員(yuan)職責發(fa)生變更時應(ying)當及時中(zhong)止授(shou)權(quan)或(huo)重新授(shou)權(quan)。嚴禁(jin)企業負責人(ren)直接操盤(pan)。
根據(ju)《通知》，國資委要(yao)求各(ge)央(yang)企(qi)按季、按年報告(gao)相關業(ye)(ye)務情況，對(dui)重(zhong)要(yao)事(shi)項(xiang)(xiang)要(yao)求24小時內(nei)專項(xiang)(xiang)報告(gao)。同時，明確(que)對(dui)發生(sheng)重(zhong)大(da)損失(shi)風險、造成嚴重(zhong)影響等問(wen)題的(de)，國資委將在央(yang)企(qi)業(ye)(ye)績考核中予以(yi)扣分或(huo)降級處理(li)(li)，并(bing)根據(ju)干(gan)部管理(li)(li)權(quan)限開展責任(ren)追究。（記者 王璐(lu) 楊燁）
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