文章來源：山(shan)東國資委 發布時(shi)間：2013-07-17
今年以來，魯信集團積極貫徹落實中央和省委省政府關于促進文化產業發展的相關精神，在以自有資金和受托管理的產業基金積極投資文化旅游產業的同時,充分發揮信托制度優勢，以權屬企業山東省國際信托有限公司（以下簡稱“山東信托”）為主要平臺,緊緊抓住民間資本參與藝術品投資熱情高漲的機遇，積極試水文化藝術品信托，在推動民間資本對接文化藝術品投資方面進行了有益探索，通過信托方式融資超過5億元投向藝術品領域，積累了寶貴經驗。
一是突出藝術品地方特色和時尚特點，不斷拓寬投資渠道。著力開發新型藝術品投資品種，以突出藝術品地方特色和時尚特點為創新出發點，設計推出多款藝術品信托計劃，投資標的囊括名家書法、版畫、油畫、鉆石等多個品種。設計推出的虛苑版畫信托，主要投資于著名少數民族版畫家阿鴿的原創版畫；發行的弘毅藝術品1號信托，與國子監油畫藝術館合作，投資于國內知名畫家的油畫作品。創新推出國內首支鉆石信托計劃—美鉆之緣1號鉆石投資基金信托，率先進入鉆石投資領域，在信托和鉆石業內引起積極反響。
二是采取投資型和管理型操作模式，著力提升主動管理能力。在相關藝術品信托產品設計中，不再采取簡單的擔保或質押的融資模式，而是著眼于投資或管理某類產品，注重加強與藝術家或專業機構的直接合作。在投資對象方面，采取與藝術家簽約的方式，以其創作的藝術品為投資標的，力求加強對藝術品的價格、類別、品質等的源頭管理。在投資顧問選擇方面，嚴格資質審查，選取經驗豐富的專業文化投資機構擔任投資顧問。同時，通過主動地推廣宣傳等市場運營策略，挖掘標的產品的市場價值，提高藝術品知名度。
三是結合藝術品特性完善增信措施，努力強化風險控制。藝術品投資的主要風險點在于缺抵押、難鑒定和易高估。為防范相關風險，一方面加入投資顧問或融資方的“跟投”機制，采用“優先+劣后”的結構化設計，引入投資顧問為贗品藝術品提供賠付義務。另一方面，繞開流通環節，直接與藝術家開展合作，既阻斷了藝術品流通過程中的重復加價，降低了投資成本，又確保了藝術品的真實性和原創性。同時，在藝術品估價時采取“低估”策略，充分擠壓估值泡沫，有效避免藝術品高估風險。
四是創新(xin)收益模(mo)式(shi)和退(tui)出(chu)(chu)機制，構(gou)建(jian)完整業務(wu)(wu)鏈條。在(zai)一般信(xin)托業務(wu)(wu)既有的固定收益基礎(chu)上，深(shen)入研判藝(yi)術(shu)品(pin)(pin)(pin)市場形勢，創新(xin)推出(chu)(chu)“基礎(chu)+浮動”的收益模(mo)式(shi)，可以(yi)使(shi)部分投資(zi)者享受到藝(yi)術(shu)品(pin)(pin)(pin)升值帶來的超(chao)額回(hui)報(bao)。在(zai)信(xin)托資(zi)金(jin)退(tui)出(chu)(chu)方(fang)(fang)面，除相關(guan)投資(zi)顧問或融資(zi)方(fang)(fang)承諾“回(hui)購”外，研發探討文(wen)化藝(yi)術(shu)品(pin)(pin)(pin)交(jiao)易所掛(gua)牌(pai)轉讓和拍賣機構(gou)公開拍賣退(tui)出(chu)(chu)的可行模(mo)式(shi)，真(zhen)正使(shi)中(zhong)小投資(zi)者實現藝(yi)術(shu)品(pin)(pin)(pin)買得進來、賣得出(chu)(chu)去，打造具有山東信(xin)托特(te)色的藝(yi)術(shu)品(pin)(pin)(pin)信(xin)托品(pin)(pin)(pin)牌(pai)。