文(wen)章來(lai)源：中(zhong)國政府網 發布時間：2016-09-01
為進一步提高上市公司質量(liang)，建立(li)健全投資者(zhe)回報機制，提升上市公司投資價值，促進結(jie)構調整和資本(ben)市場穩定健康發展，現就有關(guan)事項通知如下：
一、大(da)力推(tui)進上市公司兼并重組
1.大力(li)推進(jin)兼并重組市(shi)場化(hua)改(gai)革。全(quan)面梳理(li)上市(shi)公司(si)兼并重組涉及的審批(pi)事項，進(jin)一步(bu)簡(jian)政放權，擴(kuo)大取消審批(pi)的范圍。優化(hua)兼并重組市(shi)場化(hua)定價機(ji)制，增(zeng)強(qiang)并購交易的靈活性。
2.進一步簡化(hua)行政審批程序，優(you)化(hua)審核(he)流程。完善上市(shi)公司兼并重組分(fen)類審核(he)制度(du)，對(dui)市(shi)場化(hua)、規范化(hua)程度(du)高的并購交易實施(shi)快(kuai)速審核(he)，提高并購效率(lv)。
3.鼓勵(li)上市公(gong)司(si)(si)兼(jian)并重組支付工具和融(rong)(rong)資方式(shi)創新。推出上市公(gong)司(si)(si)定向(xiang)可(ke)轉債。鼓勵(li)證券(quan)公(gong)司(si)(si)、資產(chan)管理公(gong)司(si)(si)、股權投資基(ji)(ji)金(jin)以(yi)及產(chan)業(ye)(ye)投資基(ji)(ji)金(jin)等參(can)與上市公(gong)司(si)(si)兼(jian)并重組，并按(an)規(gui)定向(xiang)企業(ye)(ye)提供多(duo)種形式(shi)的融(rong)(rong)資支持，探索融(rong)(rong)資新模(mo)式(shi)。
4.鼓(gu)勵國(guo)有(you)(you)控股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)依托資(zi)本市場(chang)加(jia)強資(zi)源整合，調整優化(hua)產業(ye)(ye)布局結構，提(ti)高發(fa)展(zhan)質量和效益。有(you)(you)條件的(de)國(guo)有(you)(you)股(gu)東及其控股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)要(yao)通過注資(zi)等方式(shi)，提(ti)高可持(chi)續發(fa)展(zhan)能力(li)。支持(chi)符合條件的(de)國(guo)有(you)(you)控股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)通過內部業(ye)(ye)務(wu)整合，提(ti)升企業(ye)(ye)整體價值。
5.加大金融(rong)支持力度。推(tui)動商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)行積(ji)極穩妥開(kai)展并購(gou)(gou)貸款業務，擴大貸款規(gui)模，合(he)(he)理確定貸款期限(xian)。鼓勵商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)行對兼并重組后的上(shang)市公(gong)司實行綜(zong)合(he)(he)授信(xin)。通過并購(gou)(gou)貸款、境內外銀(yin)(yin)(yin)團貸款等方式支持上(shang)市公(gong)司實行跨(kua)國并購(gou)(gou)。
6.各有(you)關(guan)部門要加強對上市公司兼(jian)并(bing)重組(zu)(zu)的監管(guan)，進一步完(wan)善信息披露制度，采取有(you)效措施依法(fa)打擊和防(fang)范(fan)兼(jian)并(bing)重組(zu)(zu)過程中的內幕交易、利益輸(shu)送等(deng)違法(fa)違規行為。
二、積極鼓勵(li)上(shang)市公司現金分紅
7.上市公司應建立健全現(xian)金(jin)分紅制度，保持現(xian)金(jin)分紅政策的一致性(xing)、合理性(xing)和(he)穩定(ding)性(xing)，并在(zai)章程中明確現(xian)金(jin)分紅相對(dui)于股(gu)票(piao)股(gu)利在(zai)利潤(run)分配方式中的優(you)先順(shun)序。具備現(xian)金(jin)分紅條件的，應當采用現(xian)金(jin)分紅進行(xing)利潤(run)分配。
8.鼓勵(li)上市公司結(jie)合本公司所(suo)處行業特點、發(fa)展階段和盈利水(shui)平，增(zeng)加(jia)現金分(fen)(fen)紅在(zai)利潤分(fen)(fen)配(pei)中的占比，具備(bei)分(fen)(fen)紅條(tiao)件(jian)的，鼓勵(li)實施中期分(fen)(fen)紅。
9.完善鼓(gu)勵長期持有上(shang)市公(gong)司股票(piao)的稅收政策，降低上(shang)市公(gong)司現金分(fen)紅成(cheng)本(ben)，提高長期投資收益(yi)回(hui)報。
10.加大對上市公司現(xian)金分(fen)紅(hong)信息披露的監(jian)管力度，加強聯(lian)合執法檢查。
三、大力支持上(shang)市公(gong)司回購股份
11.上(shang)市(shi)公(gong)司股(gu)(gu)票價格低于(yu)每股(gu)(gu)凈資(zi)(zi)產(chan)，或(huo)者(zhe)市(shi)盈(ying)率或(huo)市(shi)凈率低于(yu)同行業上(shang)市(shi)公(gong)司平(ping)均水平(ping)達到預設幅度的，可以(yi)主動(dong)回購本公(gong)司股(gu)(gu)份。支持(chi)上(shang)市(shi)公(gong)司通過發行優先(xian)股(gu)(gu)、債券等多種方式(shi)，為回購本公(gong)司股(gu)(gu)份籌集資(zi)(zi)金(jin)。
12.國(guo)有控股(gu)上(shang)市(shi)公司(si)(si)出現(xian)上(shang)述情形時，鼓勵其控股(gu)股(gu)東、實際(ji)控制人(ren)結合自身(shen)狀況，積極增持上(shang)市(shi)公司(si)(si)股(gu)份，推動(dong)上(shang)市(shi)公司(si)(si)回購本公司(si)(si)股(gu)份，有能力的，可以在資金(jin)方面提供必要支持。
13.上市公(gong)司(si)回購股份(fen)應當(dang)遵守(shou)《公(gong)司(si)法(fa)》等法(fa)律法(fa)規，并依法(fa)履(lv)行內部決策程序和信息(xi)披露義務。上市公(gong)司(si)的董事、監事和高(gao)級(ji)管理人(ren)員在(zai)回購股份(fen)活動中，應當(dang)誠(cheng)實守(shou)信、勤勉盡(jin)責。
四、在上(shang)市公(gong)司實施兼并重組、現金分(fen)紅及(ji)回購股份(fen)活動(dong)中(zhong)，各相關部(bu)門應當按照(zhao)便利(li)企業的原則，給予積(ji)極指導、支持，并依法合規做好(hao)監督工作。
五、本通知(zhi)自發布(bu)之日(ri)起施行。
證監(jian)會、財(cai)政部、國資委、銀監(jian)會
2015年8月31日