文章來(lai)源(yuan)：考(kao)核分配局 發布時間(jian)：2021-05-30
近日，國務院國資委發布了《關于印發<中央企業(ye)控股上(shang)市公司實施股權激勵(li)工作指(zhi)引>的通知》（國資考分〔2020〕178號(hao)，以下簡稱《指(zhi)引》）。《指(zhi)引》出臺后(hou)，國務院國資委有關負責人接(jie)受(shou)了記者采訪。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：黨(dang)的(de)(de)(de)(de)十八屆三中(zhong)(zhong)(zhong)全會以來(lai)，國(guo)(guo)資(zi)委以習(xi)近平新時代中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)特色社(she)會主義(yi)思(si)想(xiang)為(wei)指(zhi)(zhi)導(dao)，認真(zhen)貫徹落實(shi)(shi)黨(dang)中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)、國(guo)(guo)務(wu)院各(ge)(ge)項(xiang)決策部署，扎(zha)實(shi)(shi)推(tui)(tui)進(jin)國(guo)(guo)有(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)改革各(ge)(ge)項(xiang)工(gong)作(zuo)。目前國(guo)(guo)有(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)改革的(de)(de)(de)(de)“1+N”文(wen)件體(ti)系已經(jing)基本定(ding)型(xing)，當前制(zhi)定(ding)政策的(de)(de)(de)(de)重點是(shi)具體(ti)的(de)(de)(de)(de)操(cao)作(zuo)規程。就中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)控(kong)(kong)股上(shang)(shang)市公(gong)司(si)股權(quan)激(ji)勵(li)工(gong)作(zuo)而言，國(guo)(guo)資(zi)委成立(li)以來(lai)，根據(ju)黨(dang)中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)、國(guo)(guo)務(wu)院確立(li)的(de)(de)(de)(de)生產要素按貢獻參與分配的(de)(de)(de)(de)原則，從適應資(zi)本市場發(fa)(fa)展(zhan)和(he)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)改制(zhi)上(shang)(shang)市的(de)(de)(de)(de)需要出發(fa)(fa)，按照履行出資(zi)人(ren)職(zhi)責的(de)(de)(de)(de)要求，積極探(tan)索國(guo)(guo)有(you)(you)控(kong)(kong)股上(shang)(shang)市公(gong)司(si)實(shi)(shi)施股權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)有(you)(you)效(xiao)機制(zhi)，在(zai)實(shi)(shi)踐中(zhong)(zhong)(zhong)不斷完善辦(ban)法(fa)，尤其(qi)是(shi)2019年國(guo)(guo)資(zi)委制(zhi)定(ding)出臺(tai)《關于進(jin)一步做(zuo)好(hao)中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)控(kong)(kong)股上(shang)(shang)市公(gong)司(si)股權(quan)激(ji)勵(li)工(gong)作(zuo)有(you)(you)關事項(xiang)的(de)(de)(de)(de)通知》（國(guo)(guo)資(zi)發(fa)(fa)考(kao)分規〔2019〕102號），標(biao)志著(zhu)中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)控(kong)(kong)股上(shang)(shang)市公(gong)司(si)實(shi)(shi)施股權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)政策體(ti)系已經(jing)基本定(ding)型(xing)。當前的(de)(de)(de)(de)重點任務(wu)是(shi)把工(gong)作(zuo)著(zhu)力點從夯基壘臺(tai)、立(li)梁架柱轉到系統集成、協同高(gao)效(xiao)、落實(shi)(shi)落地上(shang)(shang)來(lai)，推(tui)(tui)動這項(xiang)制(zhi)度更加(jia)(jia)成熟更加(jia)(jia)定(ding)型(xing)。出臺(tai)《指(zhi)(zhi)引》就是(shi)把國(guo)(guo)有(you)(you)控(kong)(kong)股上(shang)(shang)市公(gong)司(si)實(shi)(shi)施股權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)相關政策規定(ding)和(he)前期中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)開展(zhan)此(ci)項(xiang)工(gong)作(zuo)的(de)(de)(de)(de)實(shi)(shi)踐經(jing)驗進(jin)行了匯總(zong)梳理，著(zhu)力從微觀操(cao)作(zuo)層面細化對中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)工(gong)作(zuo)指(zhi)(zhi)導(dao)，進(jin)而推(tui)(tui)動中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)擴大(da)控(kong)(kong)股上(shang)(shang)市公(gong)司(si)實(shi)(shi)施股權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)(de)覆蓋面，構建科學、規范的(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)長期激(ji)勵(li)機制(zhi)，推(tui)(tui)動企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)高(gao)質量發(fa)(fa)展(zhan)。
問：《指引》具體包含哪些方面內容？
答：《指引(yin)》共九十七條，近兩(liang)萬字(zi)，根據中央企業(ye)控股上市(shi)公司實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)的(de)各方面(mian)(mian)政(zheng)策規(gui)定，從(cong)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)計劃的(de)內(nei)容要(yao)點、考(kao)核體系(xi)、管理(li)(li)辦法和(he)實(shi)(shi)施程序(xu)(xu)等(deng)(deng)方面(mian)(mian)，進(jin)(jin)行了(le)政(zheng)策梳(shu)(shu)理(li)(li)、系(xi)統集成，對(dui)上市(shi)公司股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)實(shi)(shi)踐(jian)規(gui)范(fan)(fan)逐(zhu)一明(ming)確闡(chan)釋。一是重點介紹實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)的(de)政(zheng)策依據、適用范(fan)(fan)圍(wei)，實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)的(de)條件、原則及相關要(yao)求(qiu)。二(er)是對(dui)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)計劃中的(de)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)方式、激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)(xiang)范(fan)(fan)圍(wei)、權(quan)(quan)益授予數量、授予價格、時(shi)間安排、激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)收益等(deng)(deng)的(de)內(nei)涵要(yao)義、政(zheng)策規(gui)定、操作規(gui)范(fan)(fan)進(jin)(jin)行詳細闡(chan)釋。三是從(cong)強化公司業(ye)績考(kao)核、健全激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)(xiang)績效考(kao)核評價、科創板上市(shi)公司實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)的(de)考(kao)核等(deng)(deng)方面(mian)(mian)明(ming)確出資人的(de)導(dao)向和(he)要(yao)求(qiu)，引(yin)導(dao)企業(ye)注(zhu)重價值提升，實(shi)(shi)現(xian)高質量發展。四是將(jiang)規(gui)范(fan)(fan)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)管理(li)(li)辦法、責任追究與特殊情形處(chu)理(li)(li)、財務(wu)處(chu)理(li)(li)和(he)稅收規(gui)定等(deng)(deng)方面(mian)(mian)的(de)要(yao)求(qiu)和(he)規(gui)定進(jin)(jin)行了(le)梳(shu)(shu)理(li)(li)明(ming)確。五是歸納各級國有(you)股東(dong)的(de)職(zhi)責，對(dui)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)(li)計劃的(de)決策、申報、實(shi)(shi)施、終止等(deng)(deng)程序(xu)(xu)事項予以梳(shu)(shu)理(li)(li)，并重申監(jian)督管理(li)(li)、信息披(pi)露等(deng)(deng)要(yao)求(qiu)。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答(da)：《指(zhi)(zhi)引》主要有三個方(fang)(fang)面(mian)的(de)特點：一是政(zheng)策(ce)(ce)上(shang)保持銜接(jie)一致。《指(zhi)(zhi)引》是在(zai)(zai)(zai)證券監管(guan)(guan)部門相(xiang)關(guan)規(gui)定框架(jia)下制定的(de)，與(yu)國(guo)資委此前出臺的(de)國(guo)有控股上(shang)市公(gong)(gong)司(si)實(shi)(shi)(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)政(zheng)策(ce)(ce)規(gui)定也是銜接(jie)一致的(de)，這次(ci)提出的(de)都是具(ju)體(ti)操作(zuo)(zuo)上(shang)的(de)細化規(gui)程。二是清晰界(jie)定責任(ren)與(yu)程序。國(guo)資委落(luo)實(shi)(shi)(shi)(shi)以管(guan)(guan)資本(ben)為主職能轉(zhuan)變要求，股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)具(ju)體(ti)實(shi)(shi)(shi)(shi)施方(fang)(fang)案的(de)審(shen)核責任(ren)在(zai)(zai)(zai)中(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)集團公(gong)(gong)司(si)，《指(zhi)(zhi)引》通過細化完善操作(zuo)(zuo)層面(mian)的(de)指(zhi)(zhi)導，幫助中(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)更好地擔負起股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)主體(ti)責任(ren)，保障該項工作(zuo)(zuo)職責中(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)接(jie)得(de)住(zhu)、管(guan)(guan)得(de)好、落(luo)得(de)實(shi)(shi)(shi)(shi)。三是重點回答(da)了操作(zuo)(zuo)問題。此前我們出臺的(de)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)相(xiang)關(guan)政(zheng)策(ce)(ce)是框架(jia)性、原則性的(de)，中(zhong)(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)在(zai)(zai)(zai)實(shi)(shi)(shi)(shi)施中(zhong)(zhong)遇到了一些具(ju)體(ti)情況，《指(zhi)(zhi)引》在(zai)(zai)(zai)總(zong)結經驗(yan)的(de)基礎上(shang)，明(ming)確了可操作(zuo)(zuo)的(de)方(fang)(fang)法(fa)，在(zai)(zai)(zai)政(zheng)策(ce)(ce)框架(jia)內給予闡(chan)釋和細化，有針對(dui)性地幫助企(qi)(qi)(qi)業(ye)在(zai)(zai)(zai)具(ju)體(ti)實(shi)(shi)(shi)(shi)踐操作(zuo)(zuo)上(shang)與(yu)政(zheng)策(ce)(ce)規(gui)定良好對(dui)接(jie)。
問：近些年中央企業控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗？
答：國資(zi)委和中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)在(zai)(zai)上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)實(shi)踐(jian)方(fang)(fang)面共同(tong)(tong)努力、積極探索，結(jie)合(he)國有(you)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)實(shi)際情(qing)況(kuang)和境內外市(shi)(shi)(shi)場實(shi)踐(jian)經驗，逐步(bu)形成了(le)出資(zi)人(ren)指導下的(de)適合(he)中(zhong)國國企(qi)(qi)(qi)特(te)點(dian)的(de)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)機制，有(you)效(xiao)發揮了(le)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)作為(wei)市(shi)(shi)(shi)場化長(chang)期激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)工具(ju)的(de)積極作用(yong)(yong)，一(yi)些好的(de)做法已(yi)逐漸被市(shi)(shi)(shi)場普遍采(cai)納。概括(kuo)起(qi)來，中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控股(gu)上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)主要(yao)有(you)五(wu)方(fang)(fang)面好的(de)做法：一(yi)是激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)實(shi)施(shi)與(yu)(yu)績(ji)(ji)(ji)效(xiao)考核相同(tong)(tong)步(bu)，要(yao)求(qiu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)健(jian)全(quan)(quan)績(ji)(ji)(ji)效(xiao)考核體系，股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)的(de)實(shi)施(shi)要(yao)與(yu)(yu)公(gong)司(si)(si)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)與(yu)(yu)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)對象個人(ren)績(ji)(ji)(ji)效(xiao)考核相掛(gua)鉤，考核目標要(yao)有(you)利(li)于促(cu)進企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)提高(gao)價值創造水(shui)平，實(shi)現持續(xu)健(jian)康發展(zhan)。二是授(shou)予(yu)數量與(yu)(yu)薪酬水(shui)平相關聯，參照國際慣例及市(shi)(shi)(shi)場實(shi)踐(jian)，統(tong)籌薪酬結(jie)構與(yu)(yu)薪酬水(shui)平，股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)授(shou)予(yu)價值控制在(zai)(zai)薪酬總水(shui)平的(de)40%以內，實(shi)現平穩規范起(qi)步(bu)，但(dan)對股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)行權(quan)(quan)(quan)(quan)收益不(bu)(bu)(bu)再進行控制。三是激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)方(fang)(fang)式與(yu)(yu)公(gong)司(si)(si)特(te)點(dian)相匹配，指導上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)根據所處行業(ye)(ye)、發展(zhan)階段等(deng)特(te)點(dian)，科學選(xuan)擇激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)工具(ju)，并可以結(jie)合(he)市(shi)(shi)(shi)場情(qing)況(kuang)探索創新激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)方(fang)(fang)式。四是行權(quan)(quan)(quan)(quan)安排與(yu)(yu)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)約束(shu)相統(tong)籌，引導企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)分(fen)(fen)期實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)，權(quan)(quan)(quan)(quan)益授(shou)予(yu)后(hou)至少鎖定兩年，解鎖后(hou)在(zai)(zai)不(bu)(bu)(bu)低于三年內分(fen)(fen)批(pi)生效(xiao)，體現長(chang)效(xiao)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)約束(shu)。五(wu)是公(gong)司(si)(si)治理與(yu)(yu)管(guan)理提升相協同(tong)(tong)，推動企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)持續(xu)完善公(gong)司(si)(si)治理，不(bu)(bu)(bu)斷健(jian)全(quan)(quan)經營管(guan)理、績(ji)(ji)(ji)效(xiao)考核、勞動用(yong)(yong)工和收入分(fen)(fen)配等(deng)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)基礎管(guan)理制度。在(zai)(zai)《指引》的(de)制訂過程中(zhong)，我(wo)們對上述五(wu)方(fang)(fang)面股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)實(shi)踐(jian)經驗進行了(le)系統(tong)提煉，作為(wei)操(cao)作指引幫助企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)更加科學高(gao)效(xiao)地(di)開展(zhan)好這(zhe)項工作。
問：下一步，中央企業控股上市公司實施股權激勵工作將有什么考慮？
答(da)：黨的(de)(de)十九屆(jie)四中(zhong)全(quan)會明確提出(chu)，要(yao)(yao)健全(quan)生產要(yao)(yao)素(su)由(you)市(shi)場評(ping)價貢(gong)獻、按(an)貢(gong)獻決定(ding)報(bao)酬的(de)(de)機制(zhi)(zhi)。中(zhong)共中(zhong)央(yang)(yang)、國務院近(jin)期(qi)印發(fa)的(de)(de)《關于構(gou)建(jian)更(geng)加完善的(de)(de)要(yao)(yao)素(su)市(shi)場化配(pei)置(zhi)體(ti)制(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)的(de)(de)意(yi)見》也指(zhi)(zhi)出(chu)，要(yao)(yao)全(quan)面(mian)貫徹(che)落實(shi)(shi)以(yi)增加知識價值為(wei)導(dao)(dao)向的(de)(de)收入分(fen)配(pei)政策，充分(fen)尊重科(ke)(ke)研、技(ji)(ji)術(shu)(shu)、管理(li)(li)(li)人(ren)才，充分(fen)體(ti)現技(ji)(ji)術(shu)(shu)、知識、管理(li)(li)(li)、數(shu)據等要(yao)(yao)素(su)的(de)(de)價值。國資委將指(zhi)(zhi)導(dao)(dao)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)貫徹(che)落實(shi)(shi)好黨中(zhong)央(yang)(yang)、國務院決策部署，把推(tui)動(dong)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)規范開展(zhan)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵作為(wei)重要(yao)(yao)舉措。應當說，黨的(de)(de)十九大以(yi)來，中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵的(de)(de)數(shu)量快(kuai)速增長，目(mu)前(qian)已有(you)(you)53家中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)119家上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)有(you)(you)效(xiao)實(shi)(shi)施了股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵，取得了明顯進展(zhan)，但總體(ti)上(shang)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控股(gu)(gu)(gu)(gu)境(jing)內外上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)只有(you)(you)不到30%實(shi)(shi)施了股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵，覆蓋(gai)(gai)面(mian)還有(you)(you)待提高(gao)。《指(zhi)(zhi)引》印發(fa)后(hou)，國資委將指(zhi)(zhi)導(dao)(dao)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)積(ji)極履行(xing)主體(ti)責任(ren)，推(tui)動(dong)符(fu)合條件(jian)的(de)(de)控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)科(ke)(ke)學高(gao)效(xiao)規范地(di)開展(zhan)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵工作，加快(kuai)建(jian)立健全(quan)覆蓋(gai)(gai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)經營管理(li)(li)(li)骨干和(he)核心科(ke)(ke)研技(ji)(ji)術(shu)(shu)人(ren)才的(de)(de)正向激(ji)(ji)勵機制(zhi)(zhi)，充分(fen)調動(dong)各類(lei)人(ren)員積(ji)極性和(he)創造性，推(tui)動(dong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)實(shi)(shi)現高(gao)質量發(fa)展(zhan)。