文章來源(yuan)：考核分配局 發布時間：2020-11-11
近(jin)日，國務院(yuan)(yuan)國資(zi)委印發(fa)了(le)《關(guan)(guan)于進一(yi)步做好(hao)中央企業控股上市公司股權激勵工(gong)作有關(guan)(guan)事項的通知(zhi)》（國資(zi)發(fa)考(kao)分(fen)規〔2019〕102號，以下(xia)簡稱《通知(zhi)》）。《通知(zhi)》出(chu)臺(tai)后，國務院(yuan)(yuan)國資(zi)委有關(guan)(guan)負責人接受了(le)記者采訪。
問：請介紹一下《通知》修訂背景。
答：國資委成立以來，先后印發《國有(you)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)（境外）實(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵試行辦法》(國資發分配(pei)〔2006〕8號(hao)(hao))、《國有(you)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)（境內）實(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵試行辦法》(國資發分配(pei)〔2006〕175號(hao)(hao))、《關(guan)于規(gui)范(fan)國有(you)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)實(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵制度有(you)關(guan)問題的通(tong)知》（國資發分配(pei)〔2008〕171號(hao)(hao)），從總體(ti)上(shang)構建了(le)國有(you)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)規(gui)范(fan)實(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵的政策框架體(ti)系。同時(shi)，國資委按照上(shang)述政策規(gui)定穩(wen)(wen)步推進中央(yang)企業(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)開展(zhan)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵并(bing)取得(de)積(ji)極進展(zhan)，為激發企業(ye)核心骨干(gan)員工積(ji)極性、促進企業(ye)長期穩(wen)(wen)定發展(zhan)、提高(gao)國有(you)股(gu)(gu)(gu)東價(jia)值(zhi)發揮了(le)積(ji)極作用。但總體(ti)來看，實(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵的中央(yang)企業(ye)控(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)數量(liang)和比例仍(reng)然存在明顯不足。
黨(dang)(dang)的十(shi)九(jiu)大以來，黨(dang)(dang)中央(yang)、國(guo)務(wu)院高度重(zhong)視(shi)正向(xiang)激勵工作，作出(chu)了一系列的部署，提(ti)出(chu)了明確的要求(qiu)。最近召開的黨(dang)(dang)的十(shi)九(jiu)屆四中全會(hui)也提(ti)出(chu)健全勞動、資(zi)(zi)本、土(tu)地、知識(shi)、技術(shu)、管理、數據等(deng)生產(chan)要素由(you)市場評價貢(gong)獻，按貢(gong)獻決定報酬(chou)的機制，為深入貫徹習(xi)近平(ping)新時代中國(guo)特色社會(hui)主義思想(xiang)和黨(dang)(dang)的十(shi)九(jiu)大精神，不(bu)斷強化正向(xiang)激勵導(dao)向(xiang)，國(guo)資(zi)(zi)委在深入研究、廣泛(fan)征求(qiu)中央(yang)企(qi)業(ye)和地方(fang)國(guo)資(zi)(zi)委意見的基礎(chu)上，研究制定了《關(guan)于進一步做好(hao)中央(yang)企(qi)業(ye)控股(gu)上市公司股(gu)權激勵工作有關(guan)事項的通(tong)知》，經由(you)國(guo)資(zi)(zi)委委務(wu)會(hui)議(yi)審議(yi)通(tong)過后印(yin)發中央(yang)企(qi)業(ye)執行。
問：《通知》主要在哪些方面進行了政策完善？
答：《通知》強化了正向激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)導向，加大了授權(quan)(quan)(quan)(quan)放(fang)權(quan)(quan)(quan)(quan)力度，在推動落實中央(yang)企業集團主體(ti)責任的(de)同時(shi)，進一步明確了股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)實施(shi)(shi)的(de)規(gui)范性要求(qiu)。《通知》分(fen)別從科學制(zhi)定股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)計劃、完善股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)業績考核、支(zhi)持科創板公司實施(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)、健全(quan)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)管理(li)體(ti)制(zhi)等(deng)四方面對中央(yang)企業規(gui)范實施(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)做出制(zhi)度上的(de)完善。
問：《通知》強化正向激勵導向，請問在內容上有哪些具體體現？
答：《通知(zhi)》對中(zhong)央企業控股(gu)(gu)上市公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)對象、激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)方式、權(quan)(quan)益授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)數(shu)(shu)量(liang)、授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)價格、股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)收益分別做出(chu)進一步(bu)的(de)(de)(de)規范(fan)，以加大(da)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)力度。一是(shi)(shi)提(ti)高(gao)授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)數(shu)(shu)量(liang)占(zhan)比。將科(ke)技創新型上市公(gong)司(si)(si)首次實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)計劃授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)的(de)(de)(de)股(gu)(gu)票數(shu)(shu)量(liang)從總股(gu)(gu)本的(de)(de)(de)1%提(ti)高(gao)至3%，重(zhong)大(da)戰(zhan)略轉(zhuan)型等特殊(shu)需要的(de)(de)(de)上市公(gong)司(si)(si)兩個完整年度內累(lei)計授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)數(shu)(shu)量(liang)放寬至5%。二是(shi)(shi)提(ti)高(gao)權(quan)(quan)益授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)價值(zhi)。將董事、高(gao)級管理人員股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)權(quan)(quan)益授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)價值(zhi)占(zhan)授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)時薪(xin)酬總水平的(de)(de)(de)比例(li)統一提(ti)升(sheng)至40%。三是(shi)(shi)不再調控股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)對象實(shi)際(ji)獲(huo)得(de)的(de)(de)(de)收益。
問：《通知》對股權激勵業績考核要求有什么變化？
答：股權(quan)激(ji)勵與業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)相(xiang)掛鉤是促進(jin)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)關注股東回(hui)報(bao)、實現長期(qi)成(cheng)長、提高收益質量(liang)的重(zhong)要(yao)(yao)機制，也是國有企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)控(kong)股上市(shi)公司(si)實施股權(quan)激(ji)勵多年以(yi)來探索(suo)出的有效經驗。但(dan)是此前(qian)業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)要(yao)(yao)求過于剛(gang)性，也成(cheng)為(wei)了部(bu)分中央企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)控(kong)股上市(shi)公司(si)不愿意(yi)開展(zhan)股權(quan)激(ji)勵嘗試的重(zhong)要(yao)(yao)原(yuan)因。為(wei)此，《通知》結合(he)中國經濟進(jin)入新常態的特點，進(jin)一(yi)步完善了股權(quan)激(ji)勵業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)有關要(yao)(yao)求，從引導企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)開展(zhan)國際對(dui)標(biao)行業(ye)(ye)(ye)對(dui)標(biao)方面建(jian)立更加(jia)科學的業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)體系，合(he)理(li)調(diao)整(zheng)權(quan)益授予時的業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)要(yao)(yao)求，規范權(quan)益行權(quan)時的業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)條(tiao)件。
問：《通知》對中央企業控股科創板上市公司實施股權激勵有哪些針對性的政策？
答：設立科創(chuang)板(ban)是(shi)落實(shi)黨中(zhong)央、國(guo)務院關于創(chuang)新驅動發展決(jue)策部署的(de)(de)(de)重要舉措。為(wei)鼓勵(li)中(zhong)央企(qi)業控股科創(chuang)板(ban)上(shang)市(shi)公司(si)實(shi)施股權激勵(li)，《通(tong)知》基(ji)本(ben)完全遵循了科創(chuang)板(ban)上(shang)市(shi)規則，允許將(jiang)持(chi)股5%以(yi)上(shang)的(de)(de)(de)核心(xin)(xin)骨干人才納入(ru)激勵(li)范(fan)圍，支持(chi)尚未盈(ying)利(li)的(de)(de)(de)上(shang)市(shi)公司(si)實(shi)施股權激勵(li)，允許限制(zhi)性(xing)股票的(de)(de)(de)授(shou)予(yu)價格(ge)(ge)(ge)低于公平(ping)市(shi)場(chang)價格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)(de)50%。同時，為(wei)維(wei)護股東權益(yi)(yi)、防止國(guo)有(you)資產流失，《通(tong)知》對兩方面的(de)(de)(de)特殊情形有(you)針對性(xing)地提出了補充要求。一是(shi)限制(zhi)性(xing)股票授(shou)予(yu)價格(ge)(ge)(ge)低于公平(ping)市(shi)場(chang)價格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)(de)50%時，應適當延長(chang)股票解鎖期限。二是(shi)尚未盈(ying)利(li)的(de)(de)(de)公司(si)實(shi)施股權激勵(li)時，應當在股票授(shou)予(yu)價格(ge)(ge)(ge)、權益(yi)(yi)生(sheng)(sheng)效比例等方面做出相應的(de)(de)(de)限制(zhi)性(xing)規定(ding)。希望(wang)以(yi)此能夠更好地將(jiang)核心(xin)(xin)骨干人才的(de)(de)(de)利(li)益(yi)(yi)與公司(si)生(sheng)(sheng)產經(jing)營及(ji)長(chang)遠發展綁(bang)定(ding)，在實(shi)現(xian)個人利(li)益(yi)(yi)的(de)(de)(de)同時保(bao)障上(shang)市(shi)公司(si)股東的(de)(de)(de)合理回報(bao)，促進企(qi)業長(chang)期健康發展。
問：《通知》完善了股權激勵管理體制，有哪些具體內容？
答(da)：《通知》一個(ge)很(hen)大的特點就是(shi)體現職(zhi)能轉變要(yao)求(qiu)，加大對中(zhong)(zhong)央(yang)企業授(shou)權(quan)放(fang)權(quan)。一是(shi)明(ming)(ming)確(que)中(zhong)(zhong)央(yang)企業集團對所屬各(ge)級控(kong)股上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)股權(quan)激勵工作負(fu)主體責任，負(fu)責指(zhi)導所屬各(ge)級控(kong)股上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)規(gui)范實(shi)(shi)施股權(quan)激勵。二是(shi)要(yao)求(qiu)國(guo)有控(kong)股股東在上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)實(shi)(shi)施股權(quan)激勵過程(cheng)中(zhong)(zhong)，要(yao)按照(zhao)公司(si)(si)治(zhi)理(li)程(cheng)序和資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)信息披露規(gui)范依法依規(gui)履職(zhi)。三是(shi)明(ming)(ming)確(que)提出國(guo)資(zi)委只審(shen)核股權(quan)激勵整體計(ji)劃，不再審(shen)批分期(qi)實(shi)(shi)施方(fang)(fang)案，分期(qi)實(shi)(shi)施方(fang)(fang)案的審(shen)核把(ba)關職(zhi)責由中(zhong)(zhong)央(yang)企業集團履行。上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)年度報(bao)告批露后，中(zhong)(zhong)央(yang)企業集團負(fu)責將每(mei)期(qi)股權(quan)激勵實(shi)(shi)施情況(kuang)報(bao)告國(guo)資(zi)委。
【責任編輯：陳寧】