文章來源：考(kao)核分(fen)配局 發(fa)布時間：2020-11-11
國務院國有資(zi)產(chan)監督管理委員會文件
國資發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企業(ye)：
為深入(ru)貫徹習(xi)近平新時代中(zhong)國特(te)色社會主義思想和黨的十九大(da)精神，認(ren)真落(luo)實黨中(zhong)央(yang)、國務(wu)院決策部署，積極(ji)支持中(zhong)央(yang)企業(ye)控股上(shang)市公司建立健(jian)全(quan)長效激(ji)勵約束機制，充分調動核心(xin)骨干人才的積極(ji)性(xing)，推動中(zhong)央(yang)企業(ye)實現(xian)高(gao)質(zhi)量(liang)發展，根據有關法律(lv)法規(gui)規(gui)定(ding)，現(xian)就進一(yi)步做好中(zhong)央(yang)企業(ye)控股上(shang)市公司（以下簡(jian)稱(cheng)上(shang)市公司）股權激(ji)勵工作的有關事項通知(zhi)如(ru)下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央企(qi)業(ye)應(ying)(ying)當(dang)(dang)結合(he)本集團產業(ye)發展(zhan)規劃(hua)，積極推動所控股(gu)上市公司建立規范、有(you)效、科學的(de)股(gu)權激(ji)勵(li)(li)(li)機制，綜合(he)運用(yong)多種激(ji)勵(li)(li)(li)工具，系統構建企(qi)業(ye)核心骨干(gan)人(ren)才激(ji)勵(li)(li)(li)體系。股(gu)權激(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象應(ying)(ying)當(dang)(dang)聚焦(jiao)核心骨干(gan)人(ren)才隊伍，應(ying)(ying)當(dang)(dang)結合(he)企(qi)業(ye)高質(zhi)量發展(zhan)需要(yao)、行業(ye)競爭特(te)點、關鍵崗位職責、績效考核評價等因素綜合(he)確定。中央和國資委管理的(de)中央企(qi)業(ye)負責人(ren)不納入股(gu)權激(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象范圍。
（二(er)）股權激(ji)(ji)勵方(fang)式應當按照股票(piao)上市交易地監管(guan)規定，根據所在行業經(jing)營(ying)規律(lv)、企業改(gai)革發展實(shi)際等因素科(ke)學確定，一般為股票(piao)期權、股票(piao)增值權、限(xian)制性股票(piao)等方(fang)式，也可以結合股票(piao)交易市場其(qi)(qi)他公司實(shi)施股權激(ji)(ji)勵的進展情況(kuang)，探索(suo)試(shi)行法律(lv)、行政法規允許的其(qi)(qi)他激(ji)(ji)勵方(fang)式。
（三）鼓勵(li)上(shang)市公(gong)(gong)司根(gen)據企業(ye)發展規劃，采取分期(qi)(qi)(qi)授(shou)予方式實施股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)，充分體(ti)現激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)(de)長(chang)期(qi)(qi)(qi)效應。每期(qi)(qi)(qi)授(shou)予權益(yi)數(shu)量(liang)應當與公(gong)(gong)司股(gu)(gu)本規模、激(ji)(ji)勵(li)對象(xiang)人數(shu)，以(yi)(yi)及權益(yi)授(shou)予價值等因素相(xiang)匹配(pei)。中小(xiao)市值上(shang)市公(gong)(gong)司及科技(ji)創新型上(shang)市公(gong)(gong)司，首次實施股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)計劃授(shou)予的(de)(de)(de)權益(yi)數(shu)量(liang)占(zhan)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)本總額的(de)(de)(de)比重，最高可以(yi)(yi)由(you)1%上(shang)浮至3%。上(shang)市公(gong)(gong)司兩(liang)個完整年(nian)度(du)內累計授(shou)予的(de)(de)(de)權益(yi)數(shu)量(liang)一般在公(gong)(gong)司總股(gu)(gu)本的(de)(de)(de)3%以(yi)(yi)內，公(gong)(gong)司重大(da)戰略轉型等特殊需要的(de)(de)(de)可以(yi)(yi)適當放(fang)寬至總股(gu)(gu)本的(de)(de)(de)5%以(yi)(yi)內。
（四）上市(shi)公司應當按照(zhao)股(gu)(gu)(gu)(gu)票上市(shi)交易地(di)監管規定(ding)(ding)(ding)和上市(shi)規則，確(que)定(ding)(ding)(ding)權益(yi)授(shou)予(yu)的(de)(de)公平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)。股(gu)(gu)(gu)(gu)票期(qi)權、股(gu)(gu)(gu)(gu)票增(zeng)值權的(de)(de)行權價(jia)(jia)格(ge)(ge)按照(zhao)公平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)確(que)定(ding)(ding)(ding)，限(xian)制性股(gu)(gu)(gu)(gu)票的(de)(de)授(shou)予(yu)價(jia)(jia)格(ge)(ge)按照(zhao)不低于公平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)的(de)(de)50％確(que)定(ding)(ding)(ding)。股(gu)(gu)(gu)(gu)票公平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)低于每(mei)股(gu)(gu)(gu)(gu)凈資產的(de)(de)，限(xian)制性股(gu)(gu)(gu)(gu)票授(shou)予(yu)價(jia)(jia)格(ge)(ge)原則上按照(zhao)不低于公平市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)的(de)(de)60%確(que)定(ding)(ding)(ding)。
（五）上市公司(si)(si)應當(dang)依據本(ben)公司(si)(si)業績(ji)考核與(yu)薪(xin)酬(chou)(chou)管理(li)辦法，結合(he)公司(si)(si)經營效益(yi)(yi)情況，并參考市場同(tong)類人員薪(xin)酬(chou)(chou)水平(ping)(ping)、本(ben)公司(si)(si)崗位薪(xin)酬(chou)(chou)體系等因(yin)素，科學設(she)置激勵(li)(li)對象薪(xin)酬(chou)(chou)結構，合(he)理(li)確(que)定(ding)激勵(li)(li)對象薪(xin)酬(chou)(chou)水平(ping)(ping)、權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)授予(yu)(yu)價值(zhi)與(yu)授予(yu)(yu)數量(liang)。董事、高(gao)(gao)級(ji)管理(li)人員的(de)(de)權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)授予(yu)(yu)價值(zhi)，境內(nei)外上市公司(si)(si)統一按照(zhao)不(bu)(bu)高(gao)(gao)于(yu)授予(yu)(yu)時(shi)薪(xin)酬(chou)(chou)總水平(ping)(ping)（含權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)授予(yu)(yu)價值(zhi)）的(de)(de)40％確(que)定(ding)，管理(li)、技術(shu)和業務(wu)骨干等其他激勵(li)(li)對象的(de)(de)權(quan)(quan)(quan)益(yi)(yi)授予(yu)(yu)價值(zhi)，由上市公司(si)(si)董事會合(he)理(li)確(que)定(ding)。股權(quan)(quan)(quan)激勵(li)(li)對象實(shi)際獲得的(de)(de)收益(yi)(yi)，屬(shu)于(yu)投(tou)資性收益(yi)(yi)，不(bu)(bu)再設(she)置調控(kong)上限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上市公(gong)司應當(dang)建立健全股(gu)權激(ji)(ji)勵業(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)(he)及激(ji)(ji)勵對象績效考(kao)核(he)(he)(he)評(ping)價體系(xi)。股(gu)權激(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)業(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)(he)，應當(dang)體現(xian)股(gu)東(dong)對公(gong)司經營發展(zhan)的(de)(de)(de)業(ye)(ye)績要求和(he)考(kao)核(he)(he)(he)導向。在權益授予(yu)環(huan)節，業(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)(he)目(mu)標(biao)(biao)(biao)應當(dang)根(gen)據公(gong)司發展(zhan)戰略規劃(hua)合(he)理(li)設置(zhi)，股(gu)權激(ji)(ji)勵計劃(hua)無分(fen)次實施(shi)安排(pai)的(de)(de)(de)，可以不設置(zhi)業(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)(he)條件。在權益生效（解鎖）環(huan)節，業(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)(he)目(mu)標(biao)(biao)(biao)應當(dang)結合(he)公(gong)司經營趨勢(shi)、所處行(xing)業(ye)(ye)發展(zhan)周期科學設置(zhi)，體現(xian)前瞻性(xing)、挑戰性(xing)，可以通過與境內(nei)外同(tong)行(xing)業(ye)(ye)優(you)秀企業(ye)(ye)業(ye)(ye)績水(shui)(shui)平(ping)橫向對標(biao)(biao)(biao)的(de)(de)(de)方式確定(ding)。上市公(gong)司在公(gong)告股(gu)權激(ji)(ji)勵計劃(hua)草(cao)案時，應當(dang)披露所設定(ding)業(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)(he)指標(biao)(biao)(biao)與目(mu)標(biao)(biao)(biao)水(shui)(shui)平(ping)的(de)(de)(de)科學性(xing)和(he)合(he)理(li)性(xing)。
（七）上市(shi)公(gong)司應當制(zhi)定規范(fan)的(de)股權激(ji)勵(li)管(guan)理辦法(fa)，以業績(ji)(ji)考核指標完成情(qing)況為基礎對股權激(ji)勵(li)計劃(hua)實施動(dong)態(tai)管(guan)理。上市(shi)公(gong)司按照股權激(ji)勵(li)管(guan)理辦法(fa)和業績(ji)(ji)考核評價(jia)辦法(fa)，以業績(ji)(ji)考核完成情(qing)況決定對激(ji)勵(li)對象(xiang)全體和個人權益的(de)授予和生效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八(ba)）中央企業控股(gu)(gu)科創(chuang)板(ban)上市公司實施股(gu)(gu)權激勵，原(yuan)則上按照科創(chuang)板(ban)有(you)關上市規則制定股(gu)(gu)權激勵計劃。
（九）科創板上市公司以限制性股票方(fang)式實施(shi)股權(quan)激勵的(de)，若授予價(jia)格(ge)低于公平市場(chang)價(jia)格(ge)的(de)50%，上市公司應當(dang)適當(dang)延長限制性股票的(de)禁售期(qi)及解(jie)鎖期(qi)，并設置不低于公司近(jin)三年平均(jun)業績水平或同行業75分(fen)位值水平的(de)解(jie)鎖業績目標條(tiao)件。
（十）尚未盈利(li)的(de)(de)科創板上市公司(si)實(shi)(shi)施股權(quan)激勵的(de)(de)，限制(zhi)性股票授予(yu)價格按(an)照不低(di)于公平市場(chang)價格的(de)(de)60%確定。在(zai)上市公司(si)實(shi)(shi)現盈利(li)前，可(ke)生(sheng)(sheng)效的(de)(de)權(quan)益比(bi)例原(yuan)則(ze)上不超(chao)過授予(yu)額度(du)的(de)(de)40%，對于屬于國家重(zhong)點戰略(lve)行業、且因行業特性需要較長時間才可(ke)實(shi)(shi)現盈利(li)的(de)(de)，應當在(zai)股權(quan)激勵計劃中明確提出調整(zheng)權(quan)益生(sheng)(sheng)效安(an)排的(de)(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央(yang)企業(ye)(ye)集團公司(si)應當(dang)切實(shi)履行出資人職責(ze)，根(gen)據(ju)國有(you)控(kong)股(gu)上市公司(si)實(shi)施(shi)股(gu)權激勵的(de)有(you)關政策規定，通過規范的(de)公司(si)治理程序，認真指導所屬各級控(kong)股(gu)上市公司(si)規范實(shi)施(shi)股(gu)權激勵，充分(fen)調動核心骨干人才(cai)創(chuang)新(xin)創(chuang)業(ye)(ye)的(de)積極性，共享企業(ye)(ye)改革(ge)發展成(cheng)果(guo)。
（十二(er)）中(zhong)央企(qi)業(ye)控股(gu)上市公司根據有關政(zheng)策規(gui)定，制定股(gu)權激勵計劃，在股(gu)東(dong)大會審議之前(qian)，國有控股(gu)股(gu)東(dong)按(an)照公司治理和股(gu)權關系，經中(zhong)央企(qi)業(ye)集(ji)團(tuan)公司審核同意，并(bing)報國資委批準。
（十三）國(guo)資委不(bu)再審(shen)核(he)股(gu)權(quan)激勵分期實施方案（不(bu)含主營業務整體上市公(gong)司(si)），上市公(gong)司(si)依據股(gu)權(quan)激勵計(ji)劃制定的分期實施方案，國(guo)有(you)控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)應當在董(dong)事會審(shen)議決定前，報(bao)中央企業集團公(gong)司(si)審(shen)核(he)同(tong)意。
（十四）國資委依(yi)法依(yi)規(gui)對中(zhong)央企業(ye)控股(gu)上市公司(si)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)實(shi)(shi)施情況進行(xing)監督管理。未按照法律、行(xing)政法規(gui)及相(xiang)關規(gui)定(ding)實(shi)(shi)施股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)計劃的，中(zhong)央企業(ye)應當(dang)督促(cu)上市公司(si)立即進行(xing)整(zheng)(zheng)改，并(bing)對公司(si)及相(xiang)關責(ze)任人依(yi)法依(yi)規(gui)追究責(ze)任。在(zai)整(zheng)(zheng)改期間(jian)，中(zhong)央企業(ye)集團(tuan)公司(si)應當(dang)停(ting)止受理該公司(si)實(shi)(shi)施股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的申請。
（十五）國(guo)有控股(gu)股(gu)東應當要(yao)求(qiu)和(he)督(du)促(cu)上(shang)市公(gong)司(si)真實、準確、完(wan)整、及(ji)時地(di)公(gong)開披(pi)露(lu)股(gu)權激勵(li)實施(shi)情(qing)況(kuang)，不得(de)有虛假記載、誤導性陳述或者(zhe)重大(da)遺漏(lou)。上(shang)市公(gong)司(si)應當在年(nian)度(du)報告(gao)中(zhong)披(pi)露(lu)報告(gao)期內(nei)股(gu)權激勵(li)的實施(shi)情(qing)況(kuang)和(he)業績(ji)考核情(qing)況(kuang)。中(zhong)央(yang)企業應當于上(shang)市公(gong)司(si)年(nian)度(du)報告(gao)披(pi)露(lu)后，將本企業所控股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)股(gu)權激勵(li)實施(shi)情(qing)況(kuang)報告(gao)國(guo)資委。
（十六）本(ben)通(tong)(tong)知適用于國資委履行出資人職責的(de)中央企業，與本(ben)通(tong)(tong)知不一致(zhi)的(de)，按照本(ben)通(tong)(tong)知執行。
國 資(zi) 委
2019年10月24日