文(wen)章來(lai)源：中國政(zheng)府網(wang) 發布時(shi)間(jian)：2016-09-01
為進一步提高上(shang)市(shi)公司(si)(si)質量，建立健全投(tou)資(zi)者(zhe)回報機制(zhi)，提升上(shang)市(shi)公司(si)(si)投(tou)資(zi)價值(zhi)，促進結構調整和資(zi)本市(shi)場穩(wen)定(ding)健康發展，現就有關事項(xiang)通知如下：
一、大力推進上市公(gong)司兼并重組
1.大(da)力(li)推進(jin)(jin)兼并(bing)重組(zu)(zu)市場化(hua)改革(ge)。全面梳理上市公司兼并(bing)重組(zu)(zu)涉及的(de)審批(pi)事項(xiang)，進(jin)(jin)一(yi)步簡政(zheng)放(fang)權，擴大(da)取消審批(pi)的(de)范圍。優化(hua)兼并(bing)重組(zu)(zu)市場化(hua)定(ding)價(jia)機制，增強并(bing)購(gou)交易的(de)靈活性。
2.進一步簡化(hua)(hua)行政審批程(cheng)序，優(you)化(hua)(hua)審核(he)流程(cheng)。完善上(shang)市(shi)公(gong)司兼(jian)并重(zhong)組分類審核(he)制度(du)，對市(shi)場(chang)化(hua)(hua)、規范化(hua)(hua)程(cheng)度(du)高的并購交(jiao)易實施快速審核(he)，提高并購效率。
3.鼓勵上市(shi)公司兼并重(zhong)組(zu)支(zhi)付工具(ju)和融(rong)(rong)資方式創新。推出(chu)上市(shi)公司定向可轉債。鼓勵證券公司、資產管理公司、股(gu)權投資基金以及產業投資基金等參與上市(shi)公司兼并重(zhong)組(zu)，并按規定向企業提供多種(zhong)形式的融(rong)(rong)資支(zhi)持，探索融(rong)(rong)資新模式。
4.鼓勵(li)國有(you)控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)(si)依托(tuo)資(zi)本(ben)市場加強資(zi)源整合(he)，調(diao)整優化產業(ye)布局(ju)結構，提(ti)(ti)高(gao)發(fa)展質量(liang)和效益。有(you)條(tiao)(tiao)件的國有(you)股(gu)東及其控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)(si)要(yao)通(tong)過注資(zi)等方式，提(ti)(ti)高(gao)可持續發(fa)展能力。支持符合(he)條(tiao)(tiao)件的國有(you)控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)(si)通(tong)過內部業(ye)務(wu)整合(he)，提(ti)(ti)升企(qi)業(ye)整體價(jia)值。
5.加大(da)金融支持力度。推(tui)動商業銀行積極穩(wen)妥開展并購貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)業務，擴大(da)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)規模，合理確定貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)期限。鼓(gu)勵商業銀行對兼并重組后的上(shang)市公(gong)司(si)實行綜合授(shou)信。通過(guo)并購貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)、境(jing)內外銀團貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)等方(fang)式支持上(shang)市公(gong)司(si)實行跨國并購。
6.各有(you)關部門要加(jia)強對上市公司兼(jian)并重組(zu)(zu)的(de)監管，進一(yi)步完善信息披(pi)露制度(du)，采取有(you)效(xiao)措施依法(fa)打(da)擊和防范兼(jian)并重組(zu)(zu)過程(cheng)中的(de)內幕交易、利益輸送(song)等違法(fa)違規行為。
二、積極(ji)鼓(gu)勵上市公司現(xian)金分紅
7.上市公司應建(jian)立健(jian)全現金(jin)(jin)分紅制度，保(bao)持(chi)現金(jin)(jin)分紅政策(ce)的一(yi)致(zhi)性、合理性和穩定性，并在章(zhang)程中明確(que)現金(jin)(jin)分紅相對(dui)于股(gu)票股(gu)利在利潤(run)分配方式中的優先順序。具備現金(jin)(jin)分紅條件的，應當(dang)采(cai)用現金(jin)(jin)分紅進行利潤(run)分配。
8.鼓勵上(shang)市公司結合本公司所處行業特點、發(fa)展(zhan)階段(duan)和盈利(li)(li)水平，增加現金(jin)分紅(hong)(hong)在利(li)(li)潤(run)分配中(zhong)的占比，具備分紅(hong)(hong)條件(jian)的，鼓勵實施中(zhong)期分紅(hong)(hong)。
9.完善鼓勵長期(qi)持有上市(shi)公(gong)(gong)司股票的稅收(shou)政(zheng)策，降低(di)上市(shi)公(gong)(gong)司現(xian)金分紅成(cheng)本，提高長期(qi)投資收(shou)益(yi)回報。
10.加大(da)對上市公(gong)司(si)現金分紅信(xin)息披露的監管力度，加強聯(lian)合執法檢查。
三、大力支(zhi)持上市公司回購股份
11.上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)票價(jia)格低于每股(gu)凈資(zi)(zi)產，或者市(shi)盈率或市(shi)凈率低于同行業上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)平(ping)均水平(ping)達到預設幅度的(de)，可(ke)以主動回購(gou)(gou)本公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)份。支持上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)通過發行優先股(gu)、債券等多種方式，為回購(gou)(gou)本公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)份籌集資(zi)(zi)金(jin)。
12.國有控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)出現上(shang)述情形時，鼓勵其控(kong)股(gu)股(gu)東、實際控(kong)制人結合自身狀況，積極(ji)增持(chi)上(shang)市公(gong)司(si)股(gu)份，推動上(shang)市公(gong)司(si)回購本公(gong)司(si)股(gu)份，有能力的，可以在資金方面提供必要支持(chi)。
13.上(shang)市公司(si)回購股(gu)份應當遵守《公司(si)法》等法律法規，并(bing)依法履行內(nei)部決(jue)策程序和信(xin)息披露義務。上(shang)市公司(si)的董事(shi)、監事(shi)和高級(ji)管理(li)人員在回購股(gu)份活動中(zhong)，應當誠(cheng)實守信(xin)、勤勉(mian)盡(jin)責。
四(si)、在(zai)上市(shi)公司實(shi)施(shi)兼并重(zhong)組、現金分(fen)紅(hong)及(ji)回購股份(fen)活動(dong)中，各相關部門應當按照便利(li)企業的原則(ze)，給(gei)予積極指(zhi)導、支持，并依法合(he)規(gui)做(zuo)好監(jian)督(du)工作。
五、本通知自(zi)發(fa)布(bu)之日(ri)起(qi)施行。
證監會、財政部、國(guo)資委(wei)、銀監會
2015年8月31日